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中科招商去年巨虧7個億!都是摘牌惹的禍?(附掛牌PE成績單)
已經(jīng)從新三板市場摘牌的中科招商,并沒有完全消失在大眾的視野里。
作為擁有超過2000戶股東的非上市公眾公司,中科招商的一舉一動,依然受到投資者的密切關注。
6月8日,中科招商在其官網(wǎng)公布了2017年年度報告,這份來得有些晚的年報,讓投資者的心涼了半截。
去年巨虧7億元
年報顯示,2017年中科招商實現(xiàn)營業(yè)收入4.63億元,比上年同期的4.8億元下降3.64%;扣非后凈利潤為-7.28億元,出現(xiàn)大幅虧損。
這是中科招商首次出現(xiàn)年度財務虧損,中科招商在年報中表示,虧損主要是受終止掛牌因素的影響:
去年底,因摘牌引發(fā)的一系列連鎖反應,對公司經(jīng)營造成重大負面影響,公司的債券持有人要求提前贖回債券,合作的金融機構要求提前償付債務,突如其來的流動性沖擊將公司卷入漩渦之中。
為維護公司的品牌和主體信用,公司被迫以低價集中處置股票資產(chǎn),回籠資金償付剛性債務,合計共提前償還債務49.22 億元。
公告顯示,中科招商的負債從2016年的93.21億元,下降至63.66億元,下降了31.71%。
中科招商摘牌事項發(fā)生在2017年12月份,實際上,2017年上半年中科招商扣非后凈利潤有1.93億元;到2017年第三季度,其扣非后凈利潤也有1.75億元。
那么,中科招商拋售股票到底虧了多少?
公司表示,由于市場對其減持股票形成看空預期,因此其拋壓造成股價持續(xù)下滑,擴大了公允價值變動損失,最終導致全年股票資產(chǎn)公允價值變動損失大幅增至 -12.73 億元,拖累業(yè)績。
單祥雙:上市計劃正在推進
在披露巨虧年報的同時,6月8日,中科招商董事長單祥雙還給股東發(fā)出了一封信。
單祥雙表示,從股轉摘牌并由此引發(fā)一系列危機,是中科招商十八年創(chuàng)業(yè)發(fā)展歷程中的至暗時刻。不過經(jīng)過“瘦身、變現(xiàn)、引戰(zhàn)、上市”等方式,公司的基本面已處于改善當中。
目前中科招商與投資者之間的分歧依然存在,中科招商年報披露后,引起了投資者的高度關注。
在一個活躍度較高的中科招商投資者群,面對2017年的巨虧,不少投資者感到憤怒,對于中科招商拋售股票還債的方式也表示不滿。
去年摘牌時,中科招商曾第一時間表示,將赴境外資本市場上市。在公開信中,單祥雙也表示,上市計劃已取得階段性進展。
目前中科招商和境內(nèi)外10余家機構投資者進行了多輪接洽,包括5家央企和特大型金融機構,且已經(jīng)選擇2家機構開展盡職調(diào)查。
至于2017年出現(xiàn)巨額虧損,單祥雙在信中表示,根據(jù)中介機構的意見,這并不影響公司明年登陸其他資本市場計劃的實施。
去年退出9個項目
中科招商在年報中同時披露了2017年的投資及退出情況。
2017年全年,中科招商新增自有資金直接投資項目7個,投資金額5000萬元,公司自有資金直接投資累計在管項目135個,累計投資金額47.75億元。
在退出方面,2017年中科招商投資的項目,共有7家登陸國內(nèi)資本市場,其中A股上市6家,1家在新三板掛牌。
中科招商對上述7家公司的合計投資金額約10.98億元,其中對華陽集團一家的投資金額就達到9.69億元,約占總投資額的88%。
【中科招商去年在A股上市的6個投資項目】
華陽集團也可能是中科招商去年最成功的IPO案例。目前中科招商持有華陽集團27.29%的股份,以今天的收盤價計算,這部分股權市值約27.8億元。
2016年中科招商股權基金投資及直投項目,有約10家公司實現(xiàn)IPO,約5家公司被上市公司收購。在2017年IPO整體過會數(shù)量大增的背景下,中科招商無論是IPO還是并購項目都有所減少。
從退出情況來看,2017年中科招商從歷年投資的9個項目中實現(xiàn)退出,退出金額共4.74億元,而投資成本為1.74億元。
不過,這9個項目僅有通宇通訊是通過IPO方式退出,其對應的收益也最高——中科招商投資額為3000萬元,退出金額為2.13億元。
其他8個項目主要通過股權轉讓、回購等方式實現(xiàn)退出,對應的收益也并不高。
如河北神州巨電新能源科技開發(fā)有限公司,中科招商2011年以2000萬元投資,2017年通過股權轉讓方式以2000萬元的價格退出,考慮到持股成本,這筆投資實際可能是虧損的。
掛牌PE去年情況如何
去年被股轉公司強制摘牌的PE公司,除了中科招商外,還有擁灣資產(chǎn)、銀紀資產(chǎn)、富海銀濤以及達仁資管4家。
其中達仁資管在摘牌時也曾宣布,將引入戰(zhàn)略投資者,并開展登陸其他資本市場的相關工作,同時未來5年將按不低于當年可分配利潤的 20%進行現(xiàn)金分紅。
【上述摘牌PE公司,僅銀紀資產(chǎn)官網(wǎng)仍保持正常頻率更新】
不過,由于摘牌前上述幾家公司股東規(guī)模不大,摘牌后的關注度遠不如中科招商,目前論壇君也未能找到這幾家公司的年報。
如果從尚在掛牌的主要PE公司年報來看,中科招商去年無論是經(jīng)營情況,還是投資項目IPO情況,都算不上理想。
2017年,九鼎集團實現(xiàn)營業(yè)收入88.46億元;扣非后凈利潤11.21億元。
2017年九鼎集團旗下昆吾九鼎在管基金的已投企業(yè)中,有13家通過IPO在A股成功上市;在退出方面,昆吾九鼎2017年共退出14個項目,均明顯高于中科招商。
同創(chuàng)偉業(yè)2017年實現(xiàn)營業(yè)收入2.89億元,同比增長10.82%;扣非后凈利潤1.16億元,同比增長15.33%。其旗下基金2017年有10家所投企業(yè)成功IPO,其中包括華大基金等明星公司。
硅谷天堂2017年實現(xiàn)營業(yè)收入8.45億元,同比減少11.71%;扣非凈利潤3.34億元,基本與上年持平。
硅谷天堂并未披露2017年具體的上市項目數(shù)量,但資料顯示,2017年公司至少有8個投資項目成功上市,包括7個A股上市項目及1個港股上市項目。
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