寧波銀行2023年年報(bào)分析:“地主家”也快沒(méi)有余糧
財(cái)報(bào)分析,周二見(jiàn)!
今日分析對(duì)象是“網(wǎng)紅銀行股”寧波銀行(002142)。2023年?duì)I收和凈利潤(rùn)雙雙飄紅,在銀行業(yè)收到降息、放貸難的大背景下,取得雙增長(zhǎng)實(shí)屬不易。其中,營(yíng)收616億元,同比增長(zhǎng)6.4%。凈利潤(rùn)256億元,同比增長(zhǎng)10.71%。
銀行業(yè)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng),具有高杠桿屬性,具有收益前置、風(fēng)險(xiǎn)后置等特點(diǎn)。挖貝研究院根據(jù)上述特點(diǎn),針對(duì)上市銀行股,僅從風(fēng)險(xiǎn)控制能力和“家底”是否殷實(shí)兩個(gè)維度進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)控制能力決定一家銀行能走多遠(yuǎn),也決定銀行凈利潤(rùn)?!凹业住笔欠褚髮?shí),是銀行在逆周期中是否有足夠的“過(guò)冬”儲(chǔ)備糧,從而不引發(fā)凈利潤(rùn)的大幅波動(dòng)。
挖貝研究院從上述兩個(gè)維度分析,寧波銀行去年風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)全面滑坡,無(wú)論是不良率還是未來(lái)可能導(dǎo)致不良貸款產(chǎn)生指標(biāo)相比上一年都表現(xiàn)不理想。而該公司去年凈利潤(rùn)增速超過(guò)10%是通過(guò)釋放18億元撥備實(shí)現(xiàn)的。不過(guò),截止到2023年年底,該公司“余糧”已經(jīng)不多了。大概只有39億元左右。
風(fēng)險(xiǎn)控制能力:全面滑坡
還是老方法,分析銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力,挖貝研究院堅(jiān)持既分析過(guò)往貸款不良率變化,同時(shí)分析未來(lái)產(chǎn)生不良貸款的概率指標(biāo)。
年報(bào)顯示,寧波銀行不良率為0.76%,比上年增加1BP(即0.01%)。也許有人會(huì)認(rèn)為,不就是增加1個(gè)BP嗎?但不要忽略一個(gè)現(xiàn)實(shí),去年寧波銀行貸款總額增長(zhǎng)19.76%,貸款從1.05萬(wàn)億增加至1.25萬(wàn)億。如果不是分母變大,不良率就可能不只是增加1個(gè)BP。
未來(lái)不良率前瞻性指標(biāo)方面,寧波銀行出現(xiàn)令人憂慮的趨勢(shì)。關(guān)注類貸款占比為0.65%,雖然遠(yuǎn)比其他銀行低,但和自身相比,比上年增加7個(gè)BP,為過(guò)去6年的第二高點(diǎn),只比2019年的0.74%低。
另外一個(gè)產(chǎn)生不良的前瞻性指標(biāo)是逾期余額和不良余額之間的差值。截止到2023年年底,寧波銀行逾期余額為117億元,重組余額為12億元,不良余額為95億元。逾期余額比不良余額高出31億元,2022年這個(gè)差值為19億元。未來(lái)這逾期金額一旦收不回來(lái),都將進(jìn)入不良貸款。
“地主家”也快沒(méi)有余糧
最能反應(yīng)銀行不良貸款撥備是否充足的指標(biāo)是不良撥備覆蓋率。截止到去年年底為461.04%,在上市銀行中,屬于佼佼者,但與自身相比卻出現(xiàn)大幅下滑,上年該指標(biāo)為504.9%,減少43.86個(gè)百分點(diǎn),過(guò)去6年來(lái),第一次降至500%以下。
2023年,寧波銀行為了增加凈利潤(rùn),釋放不少過(guò)去撥備,總金額大約為18億元,從金融投資損失撥備中“拿出”2.63億元,從其它資產(chǎn)減值損失撥備中“拿出”1.58億元,從表外業(yè)務(wù)減值損失撥備中“拿出”了13.97億元。
年報(bào)顯示,截止到2023年12月31日,寧波銀行的債權(quán)投資減值準(zhǔn)備為18.69億元,其他債權(quán)投資減值準(zhǔn)備14.11億元,這些撥備減少的空間已經(jīng)非常小了,可以說(shuō)余糧不多,因此未來(lái)要保凈利潤(rùn)增長(zhǎng),要么本身業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),要么只能降低不良撥備覆蓋率。
另外,去年年底,寧波銀行貸款減值準(zhǔn)備余額為438億元,資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為477億元,這兩者之間的差值大概就是寧波銀行未來(lái)可以釋放“余糧”最大值。
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