本周回顧：新三板最重要的十件事（2月19日-25日）

2月22日，新三板在農(nóng)歷新年后的首個(gè)交易日迎來(lái)開(kāi)門紅。

截至收盤，499家企業(yè)發(fā)生交易。三板成指報(bào)1095.57點(diǎn)，漲3.5點(diǎn)，漲幅0.32%，成交1.19萬(wàn)元；做市指數(shù)報(bào)934.57點(diǎn)，漲2.09點(diǎn)，漲幅0.22%，成交3220萬(wàn)元。

不過(guò)，ST光慧卻在2月22日“爆了冷門”。

ST光慧狗年開(kāi)門暴跌8成 1分錢股價(jià)刷新新三板做市股票最低

2月14日，ST光慧（834564.OC）發(fā)公告表示，股票將于2018年2月22日恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

不過(guò)，農(nóng)歷新年后的首個(gè)交易日，ST光慧并沒(méi)有迎來(lái)開(kāi)門紅，而是股票暴跌的噩耗。復(fù)牌首日，ST光慧最低跌至0.01元每股。截至收盤，ST光慧成交185萬(wàn)元，位于做市交易的成交量榜首；收盤價(jià)0.23元，跌幅80.51%，位居跌幅榜榜首。

ST光慧復(fù)牌首日暴跌8成，而最大的受害者就是ST光慧的141名股東。

此外，不僅股價(jià)跳水嚴(yán)重，ST光慧的運(yùn)營(yíng)同樣“一地雞毛”。ST光慧2016年重大重組失敗，2017年7月4日，公司因2016年年報(bào)被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告而被ST，目前公司系統(tǒng)集成和電子產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)都已經(jīng)陷入停滯。

南下避寒、北上玩雪 哪些新三板公司受益新“年俗”

“外出旅游”成為僅次于“回家探親”的第二大春節(jié)出行動(dòng)機(jī)。滾滾人潮帶來(lái)滾滾財(cái)源，哪些新三板公司可以在其中分得一杯羹，為今年的財(cái)報(bào)填上濃墨重彩的一筆呢？

初步統(tǒng)計(jì)，新三板航空機(jī)場(chǎng)類公司共9家，其中首航直升總市值為606.06億元，可謂傲視群雄。首航直升以地面保障及航空運(yùn)營(yíng)為主要業(yè)務(wù)，2017年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.26億元，同比增長(zhǎng)27.33%。

還有很多交通運(yùn)輸類公司，也將從春運(yùn)中分得一杯羹。作為鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)的生產(chǎn)商及服務(wù)提供商，固安信通去年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6717.74萬(wàn)元，比上年同期上升58.64%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1560.09萬(wàn)元，比上年同期上升349.54%。

國(guó)家旅游局副局長(zhǎng)王曉峰說(shuō)，今年春節(jié)旅游是一南一北兩頭熱、舉家出游占主流。“調(diào)查顯示，三亞、哈爾濱分列國(guó)內(nèi)旅游目的地城市前兩位，海島游、冰雪游熱度最高。”

去年8月14日剛剛掛牌新三板的康泰旅游，是海南最大的地接社之一。據(jù)其官網(wǎng)顯示，康泰旅游的市場(chǎng)份額占海南常規(guī)旅游市場(chǎng)三分之一左右。海南游的持續(xù)大熱，無(wú)疑又將為康泰旅游今年的收入作出巨大貢獻(xiàn)。而作為冬季戶外娛樂(lè)的一部分，旅游需求的增長(zhǎng)配合冬奧等核心賽事將全面激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，梅瓏體育、卡賓滑雪、建華中興等一眾公司將受益。

新三板首家向腐敗舞弊宣戰(zhàn)公司 曼荼羅出臺(tái)反舞弊與反腐敗制度

曼荼羅成為新三板第一家出臺(tái)相關(guān)《反舞弊與反腐敗制度》，向舞弊和腐敗宣戰(zhàn)。

曼荼羅稱，出臺(tái)相關(guān)制度是為了規(guī)范公司管理層及所有員工的職業(yè)行為，堅(jiān)決抵制采用欺騙等違法、違規(guī)手段損害或謀取公司經(jīng)濟(jì)利益、同時(shí)可能為個(gè)人帶來(lái)不正當(dāng)利益的行為。同時(shí)，加強(qiáng)公司治理和內(nèi)部控制。

據(jù)介紹，曼荼羅管理層是直接負(fù)責(zé)組織及執(zhí)行公司反舞弊與反腐敗工作中的跨部門的、公司范圍內(nèi)的反舞弊、反腐敗工作，包括調(diào)度各部門進(jìn)行年度舞弊、反腐敗風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作；協(xié)助各部門進(jìn)行年度反舞弊、反腐敗工作的自我評(píng)估；進(jìn)行公司反舞弊、反腐敗工作的獨(dú)立評(píng)估；開(kāi)展公司反舞弊、反腐敗宣傳活動(dòng)；受理舞弊、腐敗舉報(bào)、調(diào)查及報(bào)告。

曼荼羅稱，公司對(duì)于賄賂和腐敗采取零容忍制度。對(duì)涉及普通員工及中層管理人員的匿名舉報(bào)，由公司管理層做初步評(píng)估后再?zèng)Q定是否上報(bào)；若為涉及普通員工及中層管理人員的實(shí)名舉報(bào)，公司管理層自接到舉報(bào)后 3 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)是否立項(xiàng)。若為涉及高層管理人員的舉報(bào)，公司管理層自接到舉報(bào)后 2 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)是否立項(xiàng)。董事會(huì)在進(jìn)行有關(guān)調(diào)查時(shí)，視需要還可聘請(qǐng)外部專家參與調(diào)查。對(duì)于實(shí)名舉報(bào)，無(wú)論是否會(huì)立項(xiàng)調(diào)查，都需要向舉報(bào)人反饋調(diào)查結(jié)果。對(duì)于所有報(bào)告給公司或公司通過(guò)其他途徑知曉的違法行為，公司應(yīng)留存記錄。

成功上市后，這些新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)在A股過(guò)得如何？

從新三板成功“出嫁”后，這些企業(yè)如今又過(guò)得如何？

從近期這些公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告看，業(yè)績(jī)下滑企業(yè)只是少數(shù)，大部分公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，部分公司不僅業(yè)績(jī)翻番更創(chuàng)出近年凈利新高。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)給投資者帶來(lái)豐厚回報(bào)，PE們也成為贏家。

已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的企業(yè)中，藥石科技（300725）業(yè)績(jī)?cè)龇邮?，預(yù)計(jì)2017年凈利潤(rùn)達(dá)6400-7000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)達(dá)77.21%-93.82%。其次為拓斯達(dá)（300607），預(yù)計(jì)去年凈利將突破1.3億元，最高或至1.45億元，同增67.58%-86.92%。業(yè)績(jī)?cè)鏊俚谌侵衅旃煞荩?00575），公司預(yù)計(jì)去年凈利過(guò)億，同比增長(zhǎng)超36%。

此外，有7家公司預(yù)計(jì)2017年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或突破20%，5家公司預(yù)計(jì)去年業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)下滑，其中，萬(wàn)馬科技（300698）預(yù)計(jì)2017年盈利3000萬(wàn)元左右，同比下滑最高28%。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)大幅修改、保薦機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查 凱雪冷鏈排隊(duì)一年撤回IPO

2月22日，凱雪冷鏈(831463.OC)發(fā)公告表示，公司于2月14日收到證監(jiān)會(huì)出具的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)終止審查通知書》，排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)一年的凱雪冷鏈最終選擇了放棄。

和凱雪冷鏈一樣，選擇終止IPO的新三板企業(yè)不在少數(shù)。挖貝網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，光是2018年開(kāi)年以來(lái)，就有10家新三板企業(yè)收到了證監(jiān)會(huì)行政許可終止審查通知書，其中包括含“三類股東”的奧迪威、排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)兩年的湘佳牧業(yè)。

值得一提的是，凱雪冷鏈的IPO之路并不省心，除了大幅修改財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，還曾被“豬隊(duì)友”中原證券給耽誤了進(jìn)程。

2017年11月30日，作為凱雪冷鏈保薦機(jī)構(gòu)的中原證券被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查，原因是其在擔(dān)任天津豐利創(chuàng)新投資有限公司收購(gòu)徐州杰能科技發(fā)展有限公司股權(quán)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)過(guò)程中，涉嫌未勤勉盡責(zé)。12月27日，凱雪冷鏈發(fā)公告表示，收到證監(jiān)會(huì)的中止審查通知書。

一天處罰12家 新三板涌現(xiàn)違規(guī)擔(dān)保監(jiān)管潮

近期，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)加強(qiáng)了對(duì)掛牌公司監(jiān)管，在2月13日一天內(nèi)向多達(dá)12家掛牌公司及其相關(guān)責(zé)任人處以出具警示函的自律監(jiān)管措施。

而這12家違規(guī)企業(yè)的共性在于：都是因違規(guī)為實(shí)控人及其控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保而受到監(jiān)管處罰，一波針對(duì)違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)的處罰潮已經(jīng)在新三板市場(chǎng)涌現(xiàn)。

從承擔(dān)自律監(jiān)管處罰的責(zé)任實(shí)體來(lái)看：有8起的處罰對(duì)象除了掛牌公司以外，還包括公司實(shí)控人、時(shí)任董事長(zhǎng)、（或兼）總經(jīng)理，以及公司的董事會(huì)秘書或信息披露責(zé)任人；而另外4起，則除了公司收到自律監(jiān)管警示函之外，僅有公司實(shí)控人、時(shí)任董事長(zhǎng)、（或兼）總經(jīng)理也被采取相同的監(jiān)管措施。

從違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間來(lái)看，涵蓋了從2014年11月到2017年12月超過(guò)三年的漫長(zhǎng)時(shí)間；而從違規(guī)擔(dān)保涉及的金額來(lái)看，則從1,000.00萬(wàn)元到6,000.00萬(wàn)元大小不等。

長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)！新三板公司董事長(zhǎng)因貪污罪被判刑

“當(dāng)官不發(fā)財(cái)，發(fā)財(cái)不當(dāng)官”。說(shuō)起來(lái)，新三板公司董事長(zhǎng)是商人，怎么也應(yīng)該和貪污罪沾不上邊，可最近卻有一位新三板公司董事長(zhǎng)因?yàn)樨澪圩锉慌行塘恕?/p>

2月23日，港峰股份（870496）公告稱，公司于近日收到公司原董事長(zhǎng)、控股股東李恩山先生通知，李恩山收到天津市津南區(qū)人民法院于2018年2月13日做出的《刑事判決書》，李恩山因在任天津市津南區(qū)咸水沽鎮(zhèn)劉家碼頭村黨支部書記期間存在違規(guī)行為，涉嫌職務(wù)犯罪；被天津市津南區(qū)人民檢察院向天津市津南區(qū)人民法院以貪污罪進(jìn)行起訴。

而令人意向不到的是，根據(jù)青海新聞網(wǎng)、每日新報(bào)等相關(guān)媒體報(bào)導(dǎo)，這位被判刑的村支書也曾“為家鄉(xiāng)捐款180萬(wàn)元”、“扶貧助學(xué)助殘12年”。

不過(guò)，在從港峰股份掛牌新三板披露的信息來(lái)看，公司卻始終未提及李恩山曾擔(dān)任劉家碼頭村黨支部書記的職位，而李恩山其個(gè)人簡(jiǎn)歷也從未涉及該履職經(jīng)歷。

3年利潤(rùn)增9倍 這家新三板公司IPO路上被上市公司“截胡”了！

近期，擬IPO公司狼和醫(yī)療（836795）宣布被同行上市公司維力醫(yī)療（603309）相中，維力醫(yī)療擬收購(gòu)狼和醫(yī)療全部股權(quán)。

狼和醫(yī)療成立于2011年，公司處于醫(yī)療器械細(xì)分行業(yè)，具體為包皮環(huán)切手術(shù)器械領(lǐng)域，主營(yíng)產(chǎn)品為一次性包皮環(huán)切縫合器產(chǎn)品。

2014年至2016年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為2052萬(wàn)元、5247萬(wàn)元、7313萬(wàn)元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約1.2倍；對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)分別為202萬(wàn)元、1584萬(wàn)元、2089萬(wàn)元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)3倍。而在2013年，狼和醫(yī)療僅是一個(gè)營(yíng)收700多萬(wàn)，凈利潤(rùn)為負(fù)的小公司。

值得一提的是，狼和醫(yī)療于2017年1月開(kāi)始接受IPO上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為九州證券。截至目前，輔導(dǎo)期已超過(guò)一年，但公司IPO一直未有新的進(jìn)展。2017年3月，狼和醫(yī)療曾因籌劃重大事項(xiàng)停牌，停牌沒(méi)多久，公司稱未在交易方案上達(dá)成一致，終止了該事項(xiàng)。

在狼和醫(yī)療IPO尚未有進(jìn)展的情況下，對(duì)于公司股東來(lái)說(shuō)，并購(gòu)?fù)顺霾皇橐粋€(gè)好方法。

證監(jiān)會(huì)：企業(yè)IPO被否后至少運(yùn)行3年才可籌劃重組上市

企業(yè)在申報(bào)IPO被否決后擬作為標(biāo)的資產(chǎn)參與上市公司重組交易，對(duì)此有何監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？對(duì)于這一問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市部2月23日作出回答。

證監(jiān)會(huì)上市部表示，證監(jiān)會(huì)將區(qū)分交易類型，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)曾申報(bào)IPO被否決的重組項(xiàng)目加強(qiáng)監(jiān)管：對(duì)于重組上市類交易（俗稱借殼上市），企業(yè)在IPO被否決后至少應(yīng)運(yùn)行3年才可籌劃重組上市；對(duì)于不構(gòu)成重組上市的其他交易，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，重點(diǎn)關(guān)注IPO被否的具體原因及整改情況、相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)情況與IPO申報(bào)時(shí)相比是否發(fā)生重大變動(dòng)及原因等情況。

下周待審企業(yè)共3家 無(wú)一家來(lái)自新三板

截至2018年2月23日，新三板IPO審核申報(bào)企業(yè)共計(jì)571家，占所有IPO申報(bào)企業(yè)的28.7%。其中，上市輔導(dǎo)企業(yè)466家，已反饋企業(yè)60家，已受理企業(yè)11家，已預(yù)披露更新企業(yè)33家，中止審查企業(yè)1家。

此外，據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的發(fā)審委2018年工作會(huì)議公告顯示，下周首發(fā)待審核企業(yè)有3家，其中包含主板1家，創(chuàng)業(yè)板2家。3家待審企業(yè)中，無(wú)一家來(lái)自新三板。

2018.02.26—03.02首發(fā)待審核企業(yè)明細(xì)（挖貝新三板研究院制圖）