西王食品回復(fù)2023年報(bào)問詢中的“大存大貸”詢問:投資者,你聽懂嗎?
近日,西王食品(000639)回復(fù)深交所關(guān)于2023年年報(bào)問詢,縱觀整個(gè)問詢函,焦點(diǎn)是公司業(yè)績。
例如,去年西王食品業(yè)績下滑,但大幅減虧。深交所要求說明合理性?
再比如,西王食品存放在控股股東控制的西王集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司14.99億元,應(yīng)收定期存單利息1140.4萬。與此同時(shí),公司各種借款達(dá)到18.78億元,去年財(cái)務(wù)費(fèi)用1.22億元。深交所要求說明在持有大額貨幣資金的情況下大量借入有息債務(wù)、承擔(dān)較高財(cái)務(wù)費(fèi)用的原因及合理性?
對(duì)于深交所問詢函,西王食品基本上都做了詳細(xì)說明,但針對(duì)上述的“大存大貸”,西王食品用了406字來說明,但好像讀完后,不知道西王食品在說什么?
西王食品橫跨植物油、運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)兩個(gè)行業(yè),覆蓋了從日常飲食到運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)的多個(gè)方面。主要產(chǎn)品為玉米油、葵花籽油、菜籽油、花生油等食用植物油,以及運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)和體重管理產(chǎn)品,其主要品牌包括MuscleTech、SixStar、Hydroxycut、PurelyInspired等。
【營收下滑、凈利潤大幅減虧合理性】
年報(bào)顯示,2023年西王食品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54.9億元,較上年同期下降9.56%,歸屬于上市公司股東的凈利潤-1686.58萬元,上年虧損6.19億元。
深交所要求說明營業(yè)收入下降、凈利潤大幅減虧的原因及合理性。
對(duì)于營收下滑,西王食品表示,植物油板塊因原料成本下滑,相應(yīng)產(chǎn)品價(jià)格下跌,西王食品及同行業(yè)營業(yè)收入均出現(xiàn)不同程度下滑;對(duì)比運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)板塊公司湯臣倍健收入增長,西王食品收入下滑主要因2023年公司調(diào)整國際渠道、北美渠道優(yōu)化經(jīng)銷商及公司當(dāng)期調(diào)整倉庫影響部分銷量所致。
對(duì)于凈利潤大幅減虧,西王食品沒有直接說原因,而是表示受原料成本下降幅度較大影響,公司毛利率均同比增長。
【毛利率增長的原因和合理性】
年報(bào)顯示,去年西王食品植物油、營養(yǎng)補(bǔ)給品類產(chǎn)品的毛利率均有所提高,其中植物油類產(chǎn)品毛利率16.68%,較上年同期增長6.88個(gè)百分點(diǎn),營養(yǎng)補(bǔ)給品類產(chǎn)品毛利率26.90%,較上年同期增長1.06個(gè)百分點(diǎn)。
深交所要求說明毛利率增長的原因和合理性,成本結(jié)轉(zhuǎn)是否及時(shí),成本核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確。
西王食品表示,毛利率增長的原因主要是原材料成本下滑所致,公司成本歸集按權(quán)責(zé)發(fā)生制歸集,成本結(jié)轉(zhuǎn)按加權(quán)成本結(jié)轉(zhuǎn),相關(guān)成本結(jié)轉(zhuǎn)及時(shí),成本核算真實(shí)、準(zhǔn)確,符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。
【大存大貸的合理性】
年報(bào)顯示,西王食品去年末貨幣資金余額為17.21億元,受限貨幣資金14.22億元。其中,存放在控股股東控制的西王集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司14.99億元(包括定期存款14.10億元及活期存款7766.02萬元,應(yīng)收定期存單利息1,140.40萬元)。同時(shí),公司去年末短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和長期借款余額合計(jì)18.78億元,去年財(cái)務(wù)費(fèi)用1.22億元,較2022年增長58.97%。
深交所要求說明在財(cái)務(wù)公司存放大額定期存款的原因及合理性?在此基礎(chǔ)上說明在持有大額貨幣資金的情況下大量借入有息債務(wù)、承擔(dān)較高財(cái)務(wù)費(fèi)用的原因及合理性。
深交所的問詢問題非常精準(zhǔn)、到位。對(duì)于第一問,西王食品給出充分理由,但第二問回復(fù)就很有意思。
對(duì)于第一問,西王食品表示,為應(yīng)對(duì)國際國內(nèi)形勢復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢和環(huán)境,加之新建30萬噸小包裝玉米胚芽油項(xiàng)目帶來的資金需求,公司外延發(fā)展等需求致使公司需儲(chǔ)備充足的流動(dòng)資金。因此公司從銀行借款和自有資金兩方面進(jìn)行儲(chǔ)備,且財(cái)務(wù)公司存款利率高于同行水平,有利于公司庫存資金存放利益最大化,具有經(jīng)營合理性及必要性。
對(duì)于第二問,為了不誤讀西王食品的回復(fù),全文如下:
公司在保障日常經(jīng)營、項(xiàng)目建設(shè)等資金需求,并有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,需持有充裕的貨幣資金。報(bào)告期公司面臨的主要流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括全球復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢對(duì)流動(dòng)性的挑戰(zhàn);及項(xiàng)目建設(shè)、品牌提升、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等帶來的資金壓力,需通過短期借款、經(jīng)營留存資金補(bǔ)足。公司在制定定期存款期限及到期日時(shí)充分考慮以上資金壓力帶來的影響,可以分不同日期支取。同時(shí),公司在充分考慮上述資金壓力的情況下,制定合理有效的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),公司預(yù)計(jì)在短期內(nèi)暫時(shí)通過商業(yè)銀行短期借款補(bǔ)足上述資金缺口。雖然通過商業(yè)銀行短期借款補(bǔ)足上述資金缺口將有限度的影響公司資金結(jié)構(gòu)并給公司的流動(dòng)性帶來一定壓力,但由于財(cái)務(wù)公司可以為公司提供穩(wěn)定可靠的資金支持和暢通的融資渠道,上述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。為避免潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),公司計(jì)劃優(yōu)先選用商業(yè)銀行短期借款籌集資金,隨后采取向財(cái)務(wù)公司借款方式。因此,公司在貨幣資金余額較高的情況下,維持有息債務(wù)并承擔(dān)財(cái)務(wù)費(fèi)用,公司目前資金狀況良好。
投資者,你聽懂嗎?
相關(guān)閱讀
- 祥源文旅做大基本盤取得決定成果:擁有5處國家5A級(jí)旅游景區(qū) 其中四處為世界自然遺產(chǎn)地
- 中集環(huán)科:業(yè)務(wù)保持較強(qiáng)發(fā)展韌性 2024年Q3營收環(huán)比增25.19%
- 展鵬科技并表領(lǐng)為軍融 切入百億軍事仿真賽道
- 孫永續(xù)任濤濤車業(yè)董秘:換屆選舉2名董事小股東反對(duì)票占比超34% 去年業(yè)績大漲未漲薪
- 袁莉續(xù)任上海凱鑫董秘:去年年薪降15萬 剛舉行的董事會(huì)換屆小股東投反對(duì)票比較多
- 王成奎出任明陽智能董秘:任國軒高科董秘期間 該公司未及時(shí)發(fā)布2019年業(yè)績預(yù)告被罰
- 大參林財(cái)務(wù)總監(jiān)彭廣智出任董秘:無上市公司董秘經(jīng)驗(yàn) 2022年加薪36萬至98萬
- 馮娟續(xù)任朗威股份董秘:擁有IPO經(jīng)驗(yàn)?zāi)晷絻H38萬 今年四次股東大會(huì)小股東投反對(duì)票占比較高
- 范明續(xù)任中科磁業(yè)董秘:擁有IPO經(jīng)驗(yàn) 上市第一年公司業(yè)績“大變臉”
- 謝細(xì)波任ST路通董秘:擁有IPO和再融資經(jīng)驗(yàn) 任道道全董秘期間2017年高管年薪單位出錯(cuò)
推薦閱讀
快訊 更多
- 10-22 22:20 | 銳明技術(shù)2024年前三季度凈利2.2億同比170.8% 國內(nèi)、海外業(yè)務(wù)收入均快速增長
- 10-22 22:20 | 長虹美菱2024年前三季度凈利5.3億同比增長6.35% 本期理財(cái)產(chǎn)品收益增加
- 10-22 22:20 | 東港股份2024年前三季度凈利8022.1萬同比下滑40.61% 紙質(zhì)發(fā)票需求量大幅度減少
- 10-22 22:20 | 國光電器2024年前三季度凈利2.44億同比下滑21.79% 音響電聲類業(yè)務(wù)成本同比增加
- 10-22 20:28 | 甘源食品2024年前三季度凈利2.77億同比增長29% 終止確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)生的資產(chǎn)處置收益增加
- 10-22 20:28 | 甘李藥業(yè)2024年前三季度凈利5.07億同比增長90.36% 交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益增長
- 10-22 20:27 | 梅花生物2024年前三季度凈利19.95億 淀粉副產(chǎn)品銷售價(jià)格下降
- 10-22 20:27 | 海特生物2024年前三季度營收4.51億同比增長2.87%
- 10-22 20:26 | 佩蒂股份2024年前三季度凈利1.55億同比增長630.85% 本期訂單增加
- 10-22 20:26 | 正海生物2024年前三季度凈利1.25億 本期計(jì)提的理財(cái)利息減少