亮眼財報 劉強東和他的京東走向成熟
8月13日,亮眼的京東Q2財報出爐,這幾乎讓所有大跌眼鏡,給了京東乃至于站在風口浪尖上的劉強東一次揚眉吐氣的機會。
京東Q2財報亮眼
在2019年Q2財報中顯示,京東實現(xiàn)營收1503億人民幣,與去年同期1222.91億相比增長22.9%,創(chuàng)下季度最好記錄,這個成績已經(jīng)超越京東自己定下的目標,具體最高值為1500億。22.9%的同比增速也是自2016年底以來9個季度首次扭轉(zhuǎn)下滑態(tài)勢。實現(xiàn)凈利潤35.59億元,同比增長高達664%。
節(jié)流效果明顯
對于京東的盈利情況,劉強東在8月13日晚間,Q2財報電話會上對外透露,經(jīng)過多年布局,京東物流目前已接近盈虧平衡。而此前京東物流一直處于連續(xù)虧損的狀態(tài),僅去年就虧損28億元。
劉強東強調(diào),盈利不是砍掉虧損業(yè)務(wù)而得到的,京東仍然在為了盈利增長進行大量的業(yè)務(wù)投資。但至于京東Q2財報來說,果真如此嗎?
京東物流至于京東的商業(yè)模式來說,是舉足輕重的一環(huán),除了商品的質(zhì)量,有大部分消費者是沖著快遞的服務(wù)而來,而在年初京東對企業(yè)構(gòu)架進行大刀闊斧改造的同時,京東物流就成為了改革中的重點對象。
數(shù)據(jù)顯示,京東物流能夠?qū)崿F(xiàn)盈虧平衡很大程度上依賴于履約費用占比的大幅下降。過去三年中,京東的履約成本在收入中的占比分別為7%、7.1%、6.9%。在Q2的履約費用占凈收入的比例為6.1%,相較于Q1的6.7%有大幅下降。
履約費用是用戶從下訂單,到最終完成訂單流程所需要的全部成本。其中以物流成本為主。主要是倉儲和京東數(shù)量龐大的快遞員在底薪和公積金方面的支出。今年4月,在取消快遞員底薪和下調(diào)公積金后,按京東物流擁有的快遞員的數(shù)量來估算,京東物流每年省出來的人力成本將達到11億元。
在京東財報中提到,京東開放物流業(yè)務(wù)及其他服務(wù)收入同比增長達到98%,除了對內(nèi)支持京東商城的履約,京東物流的開放業(yè)務(wù)也在往外延伸,其中618期間非京東平臺物流服務(wù)收入同比增長120%。值得一提的是,在大促季京東實現(xiàn)Non-GAAP凈利潤達36億元人民幣,這已經(jīng)是京東單季最好的成績。去年同期,京東Non-GAAP凈利潤僅為4.8億元人民幣。
置于京東的商業(yè)模式來說,物流體系的成本具有相當?shù)谋戎?,截?019年Q2財報,其營收占比創(chuàng)造歷史新高的3.67%,旗下倉庫超過600個,面積達到250萬平方米,以及和眾多超市門店達成的銷售合作,不僅降低了成本,還提高了利潤。其高效的運營及利潤率的提升帶來了現(xiàn)金流的顯著改善,截至2019年6月30日,京東過去12個月的自由現(xiàn)金流增長至74億元人民幣。由此可見,京東物流在這份財報中作出了卓越的貢獻。
除此之外,Q2京東營銷費用為56億元,費用率為3.7%,同比下降0.5%。在營銷上的投入節(jié)流明顯,尤其在本季618的促銷節(jié)更為難得,其他研發(fā)費用僅為2.46%,而行政管理費用降到了歷史最低的0.93%,節(jié)流的效果明顯。
下沉市場爭奪
如果說物流是京東的盾,那么下沉市場自然是京東的矛。隨著拼多多的突然崛起,被遺忘的三線外市場被喚醒,在互聯(lián)網(wǎng)人口逐漸消失的當下,各家電商也需要尋找新的用戶增長點。而這片下沉市場成為各家電商爭奪的主戰(zhàn)場也就不在話下。
此季財報另一個亮點就來自于用戶數(shù)量,在成本節(jié)流的情況下用戶數(shù)不降反升,這算是京東帶給投資者的不小驚喜。截至2019年6月30日,京東過去12個月的活躍用戶數(shù)增長至3.213億,較上一季度環(huán)比增長了1080萬。相比較,去年同期京東過去12個月的活躍用戶數(shù)為3.138億。并且下沉市場用戶占到一半。
置于早就在下沉市場深耕的拼多多來說,從用戶數(shù)量來說京東已然落后了一個億??吹教詫氃谙鲁潦袌霰l(fā)式的增長,京東自然不能坐以待斃。下沉市場成為京東用戶增長的救命稻草,也可能是攻擊對手的長矛利刃。
從流量入口上來說,京東10億元投資新潮傳媒的布局,相當于阿里此前150億入股電梯廣告的龍頭分眾傳媒的布局。從阿里與分眾的合作數(shù)據(jù)顯示,此種獲客的成效明顯,而新潮布局100個城市,其覆蓋2億家庭,其主要廣告位都在二三線城市。
在線上,京東在Q1接入有十億用戶的微信,在今年十一前后,京東會升級與騰訊合作的微信一級入口的資源,打造一個針對微信生態(tài),尤其是女性和低線市場的一個新的模式。而這,也將會進一步推動京東新用戶的增長。
京東為營收和用戶雙增長仍將會進行大量的業(yè)務(wù)投資,未來將在一二線城市開設(shè)營業(yè)面積數(shù)萬平米的超級體驗店,在五六線縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場已經(jīng)布局了超過1萬家的京東專賣店。而在更具增長潛力的三四線城市,通過與戰(zhàn)略合作伙伴發(fā)揮彼此優(yōu)勢,共同發(fā)掘市場需求。
就此份季報來說,之前處于連續(xù)虧損的京東已然是走向了穩(wěn)定增收的方向,在未來消費升級的預(yù)期下,在品質(zhì)服務(wù)的雙保證下,劉強東和他的京東是否可以走的更好,還需要觀察待定。
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