證監(jiān)會(huì)核發(fā)IPO批文:有友食品毛利率增遠(yuǎn)高于同行 中創(chuàng)物流客戶及供應(yīng)商重合較多
挖貝網(wǎng)3月15日消息,證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)2家公司IPO批文:有友食品股份有限公司,中創(chuàng)物流股份有限公司。上述企業(yè)及其承銷商將分別與交易所協(xié)商確定發(fā)行日程,并陸續(xù)刊登招股文件。
有友食品因主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、2017年毛利率增幅較大且遠(yuǎn)高于同行業(yè)上市公司、經(jīng)銷商的銷售占比在95%以上等問題被問詢;中創(chuàng)物流因報(bào)告期內(nèi)客戶及供應(yīng)商重合的情形多等問題被問詢。
有友食品股份有限公司:發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題
1、2014年至2018年1-6月份,發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入先降后升,毛利率逐年提高。請發(fā)行人代表說明:(1)營業(yè)收入變動(dòng)與毛利率、銷售凈利率變動(dòng)趨勢不一致的原因及合理性;(2)2017年銷售凈利率顯著上升,毛利率增幅較大且遠(yuǎn)高于同行業(yè)上市公司的原因及合理性;(3)主要原材料鳳爪采購價(jià)格變動(dòng)與同期毛利率變動(dòng)不相一致的原因及合理性,特別是2016年雞爪采購價(jià)格上漲12.88%,泡椒鳳爪毛利率從2015年的33.89%下降至2016年的33.50%的具體原因。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
2、報(bào)告期各期發(fā)行人泡椒鳳爪營業(yè)收入占比均在70%以上。請發(fā)行人代表說明:(1)發(fā)行人產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一、泡椒鳳爪類收入較高的原因及發(fā)行人可能面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);(2)因病毒基因變異等因素導(dǎo)致人感染禽流感病例增加,是否會(huì)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響;(3)是否存在改善目前收入對(duì)單一產(chǎn)品較為依賴的具體措施或計(jì)劃及其可行性;(4)報(bào)告期,發(fā)行人研發(fā)投入明顯低于同行業(yè)可比公司的原因及可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
3、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人經(jīng)銷商的銷售占比在95%以上。請發(fā)行人代表說明:(1)經(jīng)銷商的選取標(biāo)準(zhǔn)、銷售定價(jià)原則、合作模式,退貨包干補(bǔ)償安排,主要經(jīng)銷商期末庫存及終端銷售情況,經(jīng)銷商與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;(2)經(jīng)銷商的管理體系及層級(jí),外勤365管理系統(tǒng)對(duì)經(jīng)銷商及終端客戶的覆蓋和運(yùn)行情況;(3)與主要經(jīng)銷商西藏俊宏商貿(mào)及金鑼合鑫商行的合作歷史,對(duì)其銷售金額較大的原因及合理性,金鑼合鑫商行90%銷售客戶是二級(jí)經(jīng)銷商,西藏峻宏商貿(mào)2018年銷售客戶中二級(jí)經(jīng)銷商的比例大幅增加的原因及合理性;(4)主要二級(jí)經(jīng)銷商的股權(quán)結(jié)構(gòu),采取二級(jí)經(jīng)銷商模式的原因及合理性,其期末庫存及終端銷售情況;(5)非法人經(jīng)銷商在稅務(wù)等方面的合規(guī)經(jīng)營情況,是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn),對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的潛在影響及應(yīng)對(duì)措施。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
中創(chuàng)物流股份有限公司:發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題
1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)客戶及供應(yīng)商重合的情形較多。請發(fā)行人代表說明:(1)報(bào)告期內(nèi)存在重合的業(yè)務(wù)內(nèi)容,會(huì)計(jì)核算是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定;(2)重疊客戶及供應(yīng)商銷售和采購的定價(jià)機(jī)制及價(jià)格的公允性,與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,是否存在利益輸送等情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
2、請發(fā)行人代表說明:(l)發(fā)行人各板塊業(yè)務(wù)毛利率及其變化趨勢是否與同行業(yè)可比公司一致;(2)沿海運(yùn)輸板塊毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性;(3)場站板塊、船舶代理板塊業(yè)務(wù)毛利率上升的原因及合理性;(4)發(fā)行人期間費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
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