日照鋼鐵完成借殼上市 山東鋼鐵收購(gòu)阻力加大

　　杜雙華如愿將旗下日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司（下稱“日照鋼鐵”）部分資產(chǎn)借殼開源控股有限公司（01215.HK，下稱“開源控股”）實(shí)現(xiàn)香港上市。這加大了山東鋼鐵集團(tuán)有限公司（下稱“山東鋼鐵”）收購(gòu)日照鋼鐵的阻力。

　　日前，開源控股發(fā)布公告，公司以52億港元收購(gòu)香港譽(yù)進(jìn)發(fā)展有限公司（下稱“譽(yù)進(jìn)發(fā)展”）全部已發(fā)行股本已于5月29日完成，譽(yù)進(jìn)發(fā)展已正式成為開源控股的全資附屬公司。

　　譽(yù)進(jìn)發(fā)展間接擁有日照型鋼30%權(quán)益、日照鋼鐵30%權(quán)益及日照鋼鐵軋鋼25%權(quán)益，這幾家合營(yíng)企業(yè)均為日照鋼鐵旗下主要營(yíng)運(yùn)公司，從事鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)及貿(mào)易業(yè)務(wù)的中外合營(yíng)企業(yè)。

　　收購(gòu)?fù)瓿珊螅照珍撹F實(shí)際控制人杜雙華成為開源控股最大股東，日照鋼鐵實(shí)現(xiàn)借殼上市，上述三家被收購(gòu)公司剩余的70%、70%及75%的股權(quán)則由杜雙華旗下的京華創(chuàng)新集團(tuán)及日照鋼鐵持有。杜雙華持有京華創(chuàng)新集團(tuán)67.90%的權(quán)益，日照鋼鐵則是京華創(chuàng)新集團(tuán)的全資附屬公司。

　　對(duì)于日照鋼鐵借殼能否成功，山東鋼鐵董事長(zhǎng)鄒仲琛此前曾告訴CBN記者，日照鋼鐵將部分資產(chǎn)注入香港上市公司獲得香港交易所批準(zhǔn)的希望不大。

　　去年11月5日，在山東省政府的主導(dǎo)下，山東鋼鐵和日照鋼鐵簽訂了重組意向書，由山東鋼鐵重組日鋼集團(tuán)。

　　在協(xié)議簽署數(shù)日后，2008年11月12日和12月1日，杜雙華透過(guò)其控股的Happy Sino International Limited兩次以場(chǎng)外增持的方式，購(gòu)入開源控股總計(jì)7億股股份，占開源控股已發(fā)行股本的9.92%，成為開源控股當(dāng)時(shí)最大的股東。

　　一種觀點(diǎn)認(rèn)為，杜雙華可能會(huì)借此將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出日照鋼鐵。對(duì)此，杜雙華不屑一顧，“才8000萬(wàn)港元，能轉(zhuǎn)移什么？主要是京華創(chuàng)新集團(tuán)和這家公司有多年業(yè)務(wù)往來(lái)。當(dāng)時(shí)想讓京華焊管進(jìn)去，但我們又覺得影響力不夠，還是讓日鋼進(jìn)去了?！?

　　值得注意的是，在杜雙華作出此番表態(tài)后的一個(gè)月，2009年1月16日，開源控股即發(fā)布公告，開源控股將以52億港元的總代價(jià)收購(gòu)日照鋼鐵上述標(biāo)的公司部分股權(quán)。

　　當(dāng)時(shí)，日鋼總經(jīng)理王立飛公開表示：“開源控股只是一家小公司，盤子太小，放不下整個(gè)日照鋼鐵?！钡C券分析師認(rèn)為，盡管開源控股盤子較小對(duì)于日鋼整體上市有些影響，“但是日鋼先借殼然后實(shí)現(xiàn)整體上市，運(yùn)作的空間還是有的?！?

　　然而，在開源控股宣布日鋼借殼成功的當(dāng)天，也收獲了一個(gè)壞消息。6月11日，國(guó)家環(huán)境保護(hù)部發(fā)出通知，日鋼建設(shè)的熱軋板帶配套技改項(xiàng)目不符合《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，未經(jīng)環(huán)評(píng)審批，責(zé)令該項(xiàng)目停止建設(shè)。

　　外界似乎又看見了鐵本的影子。2004年，設(shè)計(jì)能力為840萬(wàn)噸的江蘇鐵本因?yàn)檫`規(guī)，被國(guó)務(wù)院叫停。國(guó)家環(huán)境保護(hù)部表示，上馬新項(xiàng)目必須與淘汰相應(yīng)落后產(chǎn)能相配套。根據(jù)山東省的規(guī)劃，山東鋼鐵將在重組日鋼、淘汰日鋼部分落后產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，在日照上馬年產(chǎn)2000萬(wàn)噸的鋼鐵項(xiàng)目，主要生產(chǎn)較高端的精品鋼材。