CFO之參與悟

　　管理有其厚積薄發(fā)的特點，財務管理也是如此。CFO的財務實務是一個不斷參悟的過程，在實踐中積累經驗是參，而對中國國學的領會以及管理前輩的指引卻可以引出對管理方法的悟。在如此參悟的過程中，CFO也提煉出管理的精髓。

　　文/ 呂丹

　　財務管理在許多人眼里似乎單調而乏味，很難與管理精髓聯系到一起，可是本文中采訪的兩位CFO卻都巧妙地將管理實踐與對中國國學的領悟揉在一起，把財務管理提升到悟的高度。裴富才和安峰兩人的經驗也頗多巧合，一位在藥品生產企業(yè)深耕，一位在醫(yī)藥流通企業(yè)細耘；一位已經完成了上市征途，一位還在積極的與資本市場對接中；相似的新加坡求學經歷，不同的職場軌跡卻又殊途同歸到醫(yī)藥行業(yè)；一位崇尚孔孟之道，尋求平衡而治，一位敬仰老子的《道德經》，身體力行著別樣的“無為而治”。

　　天津天士力集團財務總監(jiān)裴富才和金象復星醫(yī)藥股份公司財務總監(jiān)安峰，以其各自在企業(yè)中的財務管理之道，為我們呈現出CFO的參與悟。

　　道路各異

　　裴富才的職場軌跡頗為“輾轉”，從國企、外企再到民企，游刃于不同體制之間，卻始終沒有偏離財務的軌道。1985年大學畢業(yè)后，在國有軍工企業(yè)工作了近10年；1994年進入AT&T天津公司；1996年10月開始在天津朗訊科技任總會計師；2000年4月天士力進行了股份公司改造，裴富才以籌備上市為主要任務加入天士力，先后任股份公司財務總監(jiān)和集團財務總監(jiān)。

　　而安峰的履歷則更為傳統(tǒng)，從會計師事務所開始其職業(yè)生涯。1997年，安峰在永拓會計師事務所從事審計工作；2002年赴新加坡學習并考取ACCA認證；2004年2月加入金象復星擔任財務總監(jiān)。吸引安峰的是醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展空間和金象復星管理層的集體智慧。“這個行業(yè)剛剛起步，發(fā)展?jié)摿艽蟆Ｉ虾托堑膭?chuàng)始人被譽為復旦之星，這些精英有才華有能力，跟他們一起共事有很多學習的機會。金象復星的總經理徐軍先生無論在事業(yè)上，還是在品德才學上，都給了我很多的幫助，可謂亦師亦友?！?/p>

　　集團財務管控

　　逐步確立天士力集團財務的控制體系和完成股份公司上市，是裴富才加入天士力以來做的兩大關鍵工作。從最初單純的中藥企業(yè)，到現在以大健康產業(yè)為發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)態(tài)更加綜合的集團公司，裴富才這幾年經歷了天士力從小到大的發(fā)展歷程。無論是公司數量和區(qū)域分布，銷售和資產規(guī)模都有很大的發(fā)展。截至2008年底，天士力集團資產總額83.7億元，參股的分子公司共67家，其中有十幾家公司分布在國外。

　　裴富才認為，中國企業(yè)集團成立比較晚，以前大的企業(yè)集團都是國有的，真正的民營企業(yè)集團是從1992年以后開始建立的。書上雖然有一些集團財務管理的理論和經驗介紹，但是缺乏系統(tǒng)性和針對性，真正市場化運營的企業(yè)集團，如何實施集團化財務管理，必須在實踐中摸索。企業(yè)集團具有投資層次多、多元化經營，跨地域經營，規(guī)模巨大等特點，集團對子公司的有效控制，必然成為集團財務控制的重中之重。裴富才正是從企業(yè)集團對子公司實施財務控制的角度，來構建天士力集團財務控制框架的。

　　對于如何在企業(yè)集團實施財務控制，裴有一番梳理。他認為，控制不單純是靠資金集權那么簡單，首先需要一個立足點。裴富才以著名的戴明循環(huán)來闡釋這個問題(戴明博士是世界著名的管理大師，他提出的PDCA循環(huán)也被稱為戴明循環(huán)，影響深遠。任何管理活動都要經過計劃、執(zhí)行、檢查、改進這樣一個循環(huán)，改進的過程會在更高的層次，再次經過計劃、執(zhí)行、檢查和改進的循環(huán)，直至完美無缺)。裴富才將戴明循環(huán)應用到天士力的集團財務控制中，天士力集團控制的立足點在于計劃和檢查，執(zhí)行和改進則是子公司的事情，即集團制定財務政策和標準，通過內部審計、財務稽核等手段進行檢查，發(fā)現問題責令改進。裴富才強調，確定了集團財務控制的立足點也就明確了各自的職責，避免因定位和職責不清造成的混亂。

　　藥品是特殊商品，無論是生產企業(yè)還是流通企業(yè)，都有嚴格的管控要求，比如在存貨管理方面，藥品效期具有極強的敏感性，對財務要求比較高。天士力根據不同產品制定預警期，集成庫房信息與財務數據，分時采用正常銷售、促銷、捐贈等手段，避免藥品因過有效期而造成損失。此外，制藥企業(yè)是技術密集型企業(yè)，藥品研發(fā)周期長、投入大、風險也大。具有探索性的新品研發(fā)，不同階段的專利保護是非常重要的，無形資產管理問題突出?！盁o形資產管理需要跨部門的合作，形成系統(tǒng)的管理體系。要有戰(zhàn)略架構，比如是自行研發(fā)還是外購，以及每個研發(fā)項目的風險和收益如何配比，都必須經過充分論證，否則就成了單純的無形資產會計?！迸岣徊盘貏e強調研發(fā)與戰(zhàn)略的協同。

　　流通行業(yè)資金管理

　　作為醫(yī)藥商業(yè)連鎖企業(yè)，金象復星更注重資金周轉、存貨管理和信用管理。在采訪中，安峰特別談到，連鎖行業(yè)與零售單店不同，總體而言要求財務與業(yè)務匹配的更緊密，例如：對于商品品類來說，按照大中小類劃分，甚至明細到近萬個單品，要求及時監(jiān)測其各項關鍵指標，如毛利率、動銷率、周轉率等在不同門店的變化情況，并據以調整商品結構和營銷策略，對財務系統(tǒng)和業(yè)務系統(tǒng)的要求都很高?！柏攧帐且粋€符號系統(tǒng)，是一種語言。企業(yè)的每一個行為都能反映成符號被財務系統(tǒng)記錄下來，并按照財務的規(guī)律和方法，分析、監(jiān)控和指導企業(yè)的行為，最終實現核算和管控的職能。他形象地比喻道。

　　相對于很多國外的大型醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)來說，國內的企業(yè)尚處于比較早期的發(fā)展階段，區(qū)域性明顯、并且規(guī)模都不大。全國性的零售連鎖是從2000年開始發(fā)展的，到目前為止，全國性的成規(guī)模的大企業(yè)還比較少。

　　目前金象在全國共有300多家連鎖店面，年銷售額在6億元左右。“為了在區(qū)域和整個行業(yè)當中占據有利的競爭地位，我們一方面要打造和完善盈利模式，運用全面預算管理和ABC成本管理等方法，提高經營效率，通過完善流程和制度，如設置信用額度和信用周期等方法，控制經營風險；另一方面還要密切關注公司的戰(zhàn)略發(fā)展，根據市場和公司的實際情況，與業(yè)務部門一起制定假設條件，編制經營預測，在每一個投資活動當中指導和參與盡職調查，評估擬投資項目的回報率和回收周期，以及可能發(fā)生的各種財務、法律、稅務等風險，以達到預期的目標。

　　金象復星除了零售藥店業(yè)務，還有一塊是以三甲醫(yī)院為主要客戶的批發(fā)業(yè)務。批發(fā)業(yè)務受國家政策的影響比較大，對企業(yè)的資金管理和信用管理方面的要求很高，既要有很強的原則性，又要有很強的靈活性，還要有一定的預見性。“營運資金管理是對整個業(yè)務流程的要素管理，財務要做的是辨別這些要素存在的形式是否合理，數量是否適當，通過庫存的效率管理和資金的成本管理等手段，實現要素配置的優(yōu)化?！睋卜褰榻B，金像內部對于質量和業(yè)務流程都非常重視，把無形資產和信譽的控制放在很重要的地位?！斑@個行業(yè)本身有GSP質量管理作為前提，現在我正在做的是如何更加完善內控制度，讓其更好地落實在各項業(yè)務系統(tǒng)當中。”

　　探索資本運營

　　企業(yè)要想做大、做強，做成規(guī)?；图s化，最終是需要資本運作的，因為規(guī)模產生效益。

　　回想起當年的上市歷程，裴富才第一句話便是“那時非常艱苦，復印機都用壞了好幾部?！?2000年3月16日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《中國證監(jiān)會股票發(fā)行核準程序通知》，標志著我國股票發(fā)行體制開始由審批制向核準制轉變。2001年3月17日，我國股票發(fā)行核準制正式啟動，這是我國股票發(fā)行監(jiān)管制度的一項重大改革。天士力就是趕上了資本市場改革后的第一批上市公司。

　　當時天士力提出要用最短的時間申報上市，從股份公司2000年4月改制到2002年8月23日上交所掛牌，裴富才頗為感慨?！吧鲜羞^程中，財務部門最辛苦。我那時壓力很大，在中國，公司上市要付出很高的成本，無論是人員和資金。而且上市的募集資金項目早有規(guī)劃，如果上市不成功，資金會有很大的空缺，造成項目無法推進?！碑敃r裴還在新加坡國立大學讀EMBA，全方位的時間壓力和精神壓力襲來，最終他還是頂住了壓力，幫助企業(yè)成功上市。談及上市成功的因素，裴富才總結如下：首先是天士力本身有非常好的產品——復方丹參滴丸，連續(xù)六年實現銷售收入超過10億元；其次是股權結構清晰；第三內部團隊職業(yè)且敬業(yè)；第四對自己嚴格要求。

　　裴富才在天士力的九年中，從財務角度而言，最大的收獲是觀念的轉變，從原來單純做產品經營到現在資本和產品經營相結合，持續(xù)關注資本市場動態(tài)?！罢O(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管是最嚴格的，一些新的法規(guī)準則都在上市公司先行試點。有了上市公司工作的經歷，就會更加關注最新的管理知識，按照更高的標準要求自己和企業(yè)。就會站在更高的角度，從產品市場和資本市場來看企業(yè)的運營，了解各個分子公司之間財務杠桿和整體籌劃。集團的投資并購都是按照大健康產業(yè)戰(zhàn)略來進行的?！?/p>

　　裴富才已在幾年前完成了天士力IPO這一“資本戰(zhàn)役”，安峰還在不無興奮的與資本市場對接中積淀。

　　“與國外相比，我們的資本運作經驗不足。從公司戰(zhàn)略而言，與資本市場的銜接非常重要，我個人的工作重點也多放在投融資方面。”安峰坦言。

　　據他介紹，金象目前有上市的計劃，或者先做私募融資，然后再進行IPO?！皵U大規(guī)模很重要，融資也是為了擴大規(guī)模。金象將通過并購、新開店等方式在北京及周邊地區(qū)拓展市場，增加門店數量，推行集中式管理，組群式發(fā)展的策略?！?/p>

　　而在與VC/PE的交流中，安峰也經歷了一些心理上的微妙變化：剛開始時，覺得他們是出資方，雙方地位有些不匹配。接觸久了以后，從技術到業(yè)務再到人，全方位的交流下來，就逐漸體會到其實大家是互相需要、合作共贏的?！拔覀冏钤敢馀c那些有行業(yè)經驗的投資人打交道?！?/p>

　　管理經驗參悟

　　當下的中國，普遍出現了反思傳統(tǒng)、走向自然、文化回歸的思潮，國學再次成為社會關注的熱點。職業(yè)經理人也希望從中華民族文化傳承中破解迷思，汲取靈感、反哺修煉、追求超越。財務人員也不例外，裴富才與安峰都從國學中汲取管理與做人之道。

　　裴富才在讀過《論語》、《孔子家語》、《禮記》等記述孔子言行的典籍后，更加明白孔子是一個原則性很強的人，有著明確的是非標準，并且很有個性?！爸杏怪?，是中國哲學的最高境界。并非折中主義，而是強調做任何事情都要守中，就是放棄自我，不帶偏見地對事對物進行客觀判斷，不采取非黑即白的絕對方式判斷和處理事情，把事情做得恰到好處?！迸峥偨Y說。在這九年里，裴富才最感欣慰的是天士力給了他一個實踐中國企業(yè)集團財務管理的大平臺，并把自己信仰的哲學理論應用到管理實踐中。而中庸之道對他在天士力實施企業(yè)集團財務控制的啟發(fā)，主要體現在幾個財務控制的平衡關系上。

　　財務控制和信任的平衡——實施財務控制時，對員工的信任要把握得恰到好處；

　　財務控制與企業(yè)集團發(fā)展階段的平衡——企業(yè)發(fā)展初期與成熟期的財務控制手段不同；

　　財務控制與效率的平衡——任何控制措施都是對相關行為的限制，而限制必然降低效率，追求在控制和效率之間的平衡；

　　財務控制與成本的平衡——如果控制收益大于成本，就是過猶不及。

　　有兩個人給安峰留下了極其深刻的印象，并且影響深遠。第一個是一位教授，他特別愛問問題，而且是連續(xù)的提問，頗有打破沙鍋問到底的功力。還有一個人是被譽為“華人創(chuàng)投第一人”的李宗南博士，現在68歲了，還每天拿出兩個小時的時間做運動，做事極具理性和規(guī)律性。安峰在與其接觸中，深深被李宗南先生的極度自律以及低調謙和的風格所折服?！斑@兩位前輩給我的啟發(fā)是，做事一定要深入，才能把握事情的本源，做對的、合理的事情；而做人一定要自律，利用好時間和精力，把事情做好?！?/p>

　　企業(yè)管理永遠是一個不斷實踐、不斷參悟、不斷進步的過程。安峰將財務管理理解成三個層次，技術(財務及會計實務)、經營(把握業(yè)務本質)、人(利益相關者——董事會、投資人、供應商、客戶、員工)?！肮芾磉@個東西，其實越往上走，越不是技能問題，而是如何掌握分寸、火候、尺度、力道的問題?！彼偨Y說。

　　安峰最近反復研讀了《道德經》以及王蒙先生所著的《老子的幫助》，他非常感慨的表示，“《道德經》的每一句話都是經典！道是基礎，為人處世，小者治家，大者安邦治國，首先要與大道相符；而德講的是積累，所謂‘不積跬步無以至千里’?！?/p>

　　“原來一個業(yè)務做不出來，和別人談不好，我就總是睡不著覺，現在，我領悟到一生二，二生三，三生萬物的過程，萬事不是憑空來的，是需要積累的，再遇到類似的情況也就心安多了。同時老子的無為而治，并不是不去做，而是不做那些過分的事，這是我的理解。實際上《道德經》還是很積極的?！?管理之道，首在做人?！靖健?/p>

　　CFO小傳(裴富才)

　　1985年8月，大學畢業(yè)，在軍工企業(yè)——國營609廠工作，任財務處副處長；

　　1994年1月，天津AT&T電纜有限公司，任財務部經理；

　　1995年10月，獲得高級會計師任職資格，成為天津市最年輕的高級會計師；

　　1996年10月，天津朗訊科技電纜有限公司任總會計師，兼管理部經理；

　　2000年4月10日加入天士力，先后任股份公司財務總監(jiān)和集團財務總監(jiān)；

　　2002年攻讀新加坡國立大學EMBA并取得學位。

　　CFO小傳(安峰)

　　1997年，永拓會計師事務所從事審計工作；

　　2002年新加坡學習并考取ACCA認證；

　　2004年2月至今，北京金象復星醫(yī)藥股份有限公司，財務總監(jiān)。