政府做VC不控股 支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　11月27日，記者從上海市發(fā)改委獲悉，在國家發(fā)改委設立的20支新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金中，上海獲得其中5支基金的設立指標，在與中央簽約的7省市中數(shù)量最多。

　　此前一日，國家發(fā)改委和財政部共同發(fā)文，決定聯(lián)合中央資金、地方資金與社會資本，設立國家級創(chuàng)業(yè)投資基金，第一批20支基金總額達92億元，以支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　在上海獲得的這5支基金中，國家層面的參股資金將全部來自中央財政，而地方參股資金則由市級財政預算和國有資本經(jīng)營預算專項安排的資金中撥劃。而至目前為止，社會資本方尚在“召集”中。

　　近日，上海市即宣布啟動新能源等領域2009年第一批高新技術產(chǎn)業(yè)化重大項目。一位風投行業(yè)人士表示，三方共設的國家級創(chuàng)投基金為新興產(chǎn)業(yè)的成長推動政策奠定了基礎。

　　首批基金7省市分羹完畢

　　不待兩部委文件下發(fā)之時，首批20支基金設立指標已在各地分羹完畢。

　　記者了解到，北京、吉林、上海、安徽、湖南、重慶、深圳等7省市，10月30日已就設立這20支創(chuàng)業(yè)投資基金，分別與國家發(fā)改委和財政部簽約。

　　其中，上海市將設立集成電路設計、生物醫(yī)藥、新能源、軟件和信息服務、新材料等5支新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，在此次簽約的各省市中，數(shù)量和規(guī)模均居首位。

　　“這5支國家級創(chuàng)投基金基本覆蓋了上海市新興產(chǎn)業(yè)的主要范圍，按創(chuàng)投領域每個項目平均1000萬元投入，5支基金可投資200多家企業(yè)。”一名風投行業(yè)人士對記者表示。

　　記者從上海市發(fā)改委了解到，創(chuàng)投基金的地方參股部分，將來自由市政府新近設立的“上海市自主創(chuàng)新和高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大項目專項資金”，此專項資金共計100億元，由市級財政預算和國有資本經(jīng)營預算專項安排。

　　而其國家參股部分，則來自發(fā)改委目前設立的國家產(chǎn)業(yè)技術研發(fā)資金。國家發(fā)改委高技術司官員告訴記者，這部分資金來自中央財政。[page]

　　根據(jù)部委此次發(fā)文規(guī)定，每支基金中國家參股比例原則上不超過20％，地方政府參股資金規(guī)模原則上不低于國家資金；此外，社會募集資金比例應大于60％。

　　對于更大份額的社會資本募集，上海市將吸引各類投資機構(gòu)、大型企業(yè)及境外投資者的參與。

　　11月13日，上海市即宣布啟動支持2009年第一批高新技術產(chǎn)業(yè)化重大項目，涉及新能源、民用航空、先進重大裝備、電子信息制造業(yè)、海洋工程、新材料、軟件和信息服務業(yè)等7個領域共43項，僅此第一批項目就共需投資119.8億元。

　　“盡管政府上下力推，但這些行業(yè)賺錢還早。”上海市一位從事新能源動力汽車行業(yè)投資的經(jīng)理認為，大多數(shù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資回報期及收益很難預測，由政府參與的引導性創(chuàng)投基金、尤其是天使基金，可為企業(yè)和社會資本分擔風險。

　　國家發(fā)改委人士稱，國家設立創(chuàng)投基金的目的，正是為了發(fā)揮政府資金的引導和杠桿作用，引導社會資本投向高新技術產(chǎn)業(yè)，以培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

　　92億國家創(chuàng)投基金：政府不控股

　　11月26日，一份名為《關于實施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃、開展產(chǎn)業(yè)技術研究與開發(fā)資金參股設立創(chuàng)業(yè)投資基金試點工作的通知》，由國家發(fā)改委和財政部聯(lián)合下發(fā)。

　　《通知》規(guī)定，創(chuàng)投基金規(guī)模每支原則上不少于2.5億元，由國家資金、地方政府參股資金和社會投資共同組成，而國家資金不應參與基金控股。

　　“第一批創(chuàng)投基金總計20支，其國家資金部分來自由中央財政設立的國家產(chǎn)業(yè)技術研發(fā)資金。”國家發(fā)改委高技術產(chǎn)業(yè)司官員告訴記者，待這批基金運作成熟后，國家將發(fā)起設立更大規(guī)模的創(chuàng)投基金。

　　記者了解到，首批創(chuàng)投基金的總規(guī)模將達92億元，其中國家層面投入10個億，帶動地方政府投入12個億，并吸引社會資本70億元。

　　其中國家出資部分，將由財政部和國家發(fā)改委委托專業(yè)管理機構(gòu)進行管理。受托管理機構(gòu)不得干預基金正常的經(jīng)營管理，應以出資額為限對基金行使股東權力。[page]

　　《通知》規(guī)定，國家資金與地方政府資金同進同出，除在基金章程中規(guī)定的條款外，國家資金不要求優(yōu)于其他社會股東的額外優(yōu)惠條款。

　　在創(chuàng)投基金的運營及收益方式上，國家資金將與地方政府資金、社會資金共同支付基金管理機構(gòu)管理費用，并將部分基金增值收益（一般為20％左右）獎勵基金管理機構(gòu)。

　　不過，在某些情況下國家資金也可考慮不支付每年的管理費用，但同時須將50％的基金增值收益讓渡于基金管理機構(gòu)。而對于參股設立的天使基金，國家資金可給予更大的讓利幅度。

　　記者從國家發(fā)改委了解到，國家投資形成的股權待國家高技術創(chuàng)業(yè)投資引導基金成立后，將全部轉(zhuǎn)入引導基金。

　　早在去年，國家發(fā)改委與財政部即共同啟動了創(chuàng)業(yè)風險投資試點，以引導社會資本投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向的種子期、起步期高新技術企業(yè)；今年上半年，國家發(fā)改委高技術產(chǎn)業(yè)司官員表示，將在此試點的基礎上，研究設立高技術創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金，“探索有中國特色的政府支持創(chuàng)業(yè)風險投資運作和發(fā)展模式。”