創(chuàng)業(yè)家大規(guī)模轉(zhuǎn)身：用實(shí)業(yè)敲開投資業(yè)大門

　　昔日的創(chuàng)業(yè)者們正在大規(guī)模進(jìn)軍投資業(yè)。

　　馬云、虞鋒、史玉柱、王玉鎖、沈國(guó)軍、汪建國(guó)，這些現(xiàn)今或是曾經(jīng)在行業(yè)里被稱為大佬的人們，他們的名字彼時(shí)已與一個(gè)叫“云鋒基金”的名字聯(lián)系在了一起。

　　據(jù)一位接近虞鋒的人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，云鋒基金目前尚處于籌備階段。而不少于2億美元的一期基金將投向互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品和新能源，已顯示此次的來頭不小。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些人有過成功的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，公眾對(duì)他們的認(rèn)知比較全面，再加上目前全球充裕的流動(dòng)性資金，一旦募集資金的話勢(shì)必會(huì)受到追捧。

　　然而，從實(shí)業(yè)邁到投資的距離究竟有多大？試圖尋求跨界發(fā)展的行業(yè)大佬們狩獵財(cái)富的方向是否正在向多元化看齊呢？

　　對(duì)此，正略鈞策合伙人華一向記者分析，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的日趨成熟，逐漸暴露了中國(guó)本土PE/VC的匱乏。實(shí)業(yè)家涉足投資是中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展到一定程度后的一個(gè)現(xiàn)象，其在很大程度上受國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)情況影響，有運(yùn)營(yíng)實(shí)力和資本實(shí)力的企業(yè)家轉(zhuǎn)型投資是個(gè)必然趨勢(shì)。

　　尋求突破

　　沈南鵬手握著攜程和如家兩塊“金字招牌”，成功地敲開了紅杉資本的大門。

　　邵亦波在將自己一手創(chuàng)立的易趣網(wǎng)以2.2億美元出售給eBay后，蟄居國(guó)外三年后重出江湖，成為了經(jīng)緯創(chuàng)投的一把手。

　　鄧鋒與好友柯嚴(yán)從車庫(kù)起步創(chuàng)建NetScreen公司，使之成為世界上領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備供應(yīng)商之一，在被JuniperNetworks以40億美元并購(gòu)后，鄧鋒歸國(guó)成立北極光創(chuàng)投。

　　楊鐳則在褪去掌上靈通CEO的光環(huán)后，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)投資，并在2008年獨(dú)立門戶創(chuàng)立領(lǐng)航資本……

　　這樣的例子還有很多。從一名曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者到如今的創(chuàng)業(yè)教練，在華一看來，這群人的身上存在著相同的特性。“這些人的共性多是靠創(chuàng)建“輕公司”出身，他們有足夠多的資金和操作實(shí)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，但由于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)投資氛圍不成氣候，他們轉(zhuǎn)而向國(guó)外學(xué)習(xí)借鑒PE/VC的運(yùn)作方式，所以運(yùn)作的都是外資基金。”華一說。

　　然而，華一也指出，與上述這些人有所不同的是，目前國(guó)內(nèi)本土的實(shí)力資本家，他們已掌握了國(guó)際操作的投資模式，完全不必再依靠外資，同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)的崛起，他們顯然更有底氣，代表了當(dāng)前本土的實(shí)力。

　　在資深投資人戴劍看來，本土實(shí)業(yè)家向投資界“看齊”的背后是對(duì)突破的挑戰(zhàn)。“目前一批行業(yè)的精英，在實(shí)業(yè)已相對(duì)成熟的背景下，他們正在不斷地尋求新的挑戰(zhàn)。如果讓他們只是重復(fù)以前創(chuàng)業(yè)的成功，顯然缺乏新鮮感，但投資恰能給他們一個(gè)新發(fā)展的平臺(tái)。”戴劍打了個(gè)比方，“做實(shí)業(yè)就像是小市民打牌，一元一張牌，但做投資人就要打一百元一張的牌，顯然后者更能讓他們‘心動(dòng)’。”[page]

　　“產(chǎn)業(yè)+金融”

　　戴劍表示，從產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)整合角度來看，很多企業(yè)的發(fā)展軌跡一般都是先做專業(yè)化，達(dá)到一定程度完成原始積累后，就會(huì)面臨諸多的選擇，開始走多元化道路。“其實(shí)企業(yè)在實(shí)業(yè)多元化的過程中已無意識(shí)地涉及到了投資領(lǐng)域，比如，復(fù)星的業(yè)務(wù)有鋼鐵、房地產(chǎn)、醫(yī)藥，也有自己的PE基金。”他說。

　　在他看來，“產(chǎn)業(yè)+金融”兩條腿走路是企業(yè)未來尋求持續(xù)發(fā)展的必然方向。他向記者解釋，如果把企業(yè)的發(fā)展構(gòu)架比作是一個(gè)金字塔形，那么最底層應(yīng)該是企業(yè)的主營(yíng)產(chǎn)品，中間是如何將這些產(chǎn)品做成一個(gè)產(chǎn)業(yè)，最高層就是要用金融的武器來調(diào)配和重新配置社會(huì)資源。

　　“真正優(yōu)秀的企業(yè)是完全可以游刃在資本與實(shí)業(yè)之間的，產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中不可能離開金融，單純只是靠做產(chǎn)業(yè)滾動(dòng)發(fā)展，最終肯定會(huì)遭遇快魚吃慢魚的局面。”戴劍舉例說，“如果有兩家公司發(fā)展速度差不多，但其中一家在資本運(yùn)作方面特別擅長(zhǎng)，那么另一家勢(shì)必競(jìng)爭(zhēng)不了，長(zhǎng)此以往肯定會(huì)被比下去。”

　　據(jù)戴劍觀察，做實(shí)業(yè)的人涉足投資有非常顯著的特點(diǎn)，不熟悉的領(lǐng)域不投。“相對(duì)來講他們會(huì)專注于之前的領(lǐng)域，要么是上下游的延伸并購(gòu)，做通產(chǎn)業(yè)鏈，要么就是把自己現(xiàn)有的業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。”他說，“如果投資一些與自身主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的項(xiàng)目，還能納入自己原本的實(shí)業(yè)體系中，借助投資來幫助實(shí)業(yè)發(fā)展。”

　　同樣，華一也表達(dá)了相似的看法，“投資與他們實(shí)業(yè)相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)對(duì)他們進(jìn)行行業(yè)管控有幫助，最關(guān)鍵的是借此他們還能接觸行業(yè)新發(fā)展方向，了解行業(yè)最新動(dòng)向。”

　　華一認(rèn)為，這群在中國(guó)本土生長(zhǎng)的實(shí)業(yè)家，他們清楚企業(yè)一路打拼中遭遇的困難和挑戰(zhàn)，會(huì)更有針對(duì)性地給予被投企業(yè)一些幫助。

　　此外，華一也看好他們的“主場(chǎng)”優(yōu)勢(shì)。“中國(guó)本土的實(shí)業(yè)家有深厚的產(chǎn)業(yè)背景，對(duì)于擬投項(xiàng)目的背景可能不需要調(diào)查就已非常清楚，相比外資基金，對(duì)中國(guó)的行業(yè)更熟悉。”他說，“這讓他們?cè)趯?duì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，在成本和準(zhǔn)確性方面比專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)。”