中小商業(yè)銀行的綜合競爭力

　　Middle and small banks’comprehensive

　　competence

　　文/ 丁山丁

　　中國社科院金融研究所銀行室主任曾剛作客第十一期“金融家大講堂”時(shí)，詳細(xì)闡述了中小商業(yè)銀行的定位與戰(zhàn)略及公司治理問題。

　　曾剛認(rèn)為，從世界范圍看，2011年至2012年全球滯脹的概率較大。由于財(cái)政注入、量化寬松和低利率等多種因素的影響，貨幣超額供給，造成了全球流動(dòng)性泛濫，通貨膨脹壓力加大。同時(shí)，發(fā)達(dá)國家國內(nèi)消費(fèi)能力下降，進(jìn)口占比降低，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，進(jìn)口成本也在上升，造成全球化物價(jià)紅利減弱。基礎(chǔ)原材料、大宗商品等資產(chǎn)價(jià)格上漲，本輪超額的貨幣可能會(huì)繼續(xù)推高資產(chǎn)與大宗商品價(jià)格。消費(fèi)拉動(dòng)作用減弱，儲(chǔ)蓄率上升、消費(fèi)貸款效應(yīng)減弱。經(jīng)濟(jì)停滯風(fēng)險(xiǎn)同樣巨大，消費(fèi)拉動(dòng)作用減弱，投資拉動(dòng)勢能不足，進(jìn)出口結(jié)構(gòu)都影響經(jīng)濟(jì)停滯。

　　國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境更是不容樂觀，中國一樣存在滯脹風(fēng)險(xiǎn)。2010年，在成品油調(diào)價(jià)機(jī)制的示范效應(yīng)下，電力、天然氣、水等重要資源品的管制價(jià)格可能都將逐步上調(diào)，釋放一定的通脹壓力。在全球成本推進(jìn)型通脹反彈的大背景下，外部通脹壓力的輸入可能與國內(nèi)資源品價(jià)格的重估進(jìn)程相疊加，共同推動(dòng)國內(nèi)通脹反彈，而公共品的大幅漲價(jià)將推升未來的物價(jià)水平。同時(shí)，投資拉動(dòng)效應(yīng)正在遞減。就業(yè)率、收入增長、社會(huì)保障體系以及消費(fèi)信貸體系都難以較快改變。

　　政策和監(jiān)管環(huán)境上面，積極的財(cái)政政策仍有空間，但邊際效應(yīng)正在遞減，如果增加財(cái)政赤字，增發(fā)國債，增加投資，一是能帶來產(chǎn)出的、能產(chǎn)生自我償還現(xiàn)金流的成熟商業(yè)項(xiàng)目少；二是大多屬于基建等資本密集型項(xiàng)目，屬于勞動(dòng)密集型的服務(wù)項(xiàng)目少?！皽p稅制，寬稅基，低稅率，嚴(yán)征管”，綜合作用導(dǎo)致實(shí)際減稅效果有限。

　　另一方面，緊縮的貨幣政策有空間，2009年末的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，確定了確保信貸平穩(wěn)增長的基調(diào)。而從實(shí)際運(yùn)行的情況看，要實(shí)現(xiàn)信貸的均衡投放，直接的信貸控制成為貨幣政策操作的必然選擇。在過去一段時(shí)間里，銀監(jiān)會(huì)已開始著手提高對(duì)銀行資本充足率的要求，從最初的8%提高到10%、11%左右。此外，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管指引》，對(duì)核心資本、附屬資本的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)行額度進(jìn)行了要求。這些會(huì)對(duì)銀行業(yè)的貸款發(fā)放能力造成極大的限制。

　　在上述背景下，中小銀行的定位與戰(zhàn)略應(yīng)該更加實(shí)際，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展與銀行服務(wù)能力相匹配的基礎(chǔ)客戶群——中小企業(yè)；同時(shí)仍把基礎(chǔ)金融服務(wù)作為主要的著力方向，探索與客戶需求相適應(yīng)的產(chǎn)品創(chuàng)新；進(jìn)行精細(xì)化管理，建立規(guī)范的經(jīng)營管理框架；樹立以“客戶為中心”的理念，建立和完善客戶關(guān)系管理體系。只有這樣，中小銀行才能在未來的競爭中生存下來。

　　銀行公司治理中有幾個(gè)核心問題需要注意，一是組織架構(gòu)及相關(guān)制度的運(yùn)行機(jī)制建設(shè)；二是股權(quán)結(jié)構(gòu)；三是內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)；四是激勵(lì)、考核體制；五是信息披露。當(dāng)銀行把公司治理問題解決好之后，可以建立業(yè)績考核和激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)銀行良性發(fā)展。