天使投資勝與?。?0萬元可回報(bào)千倍 成功率低得驚人

2014/08/04 09:42      韓琮林

近年來,中國天使投資增長迅速,天使投資對(duì)于很多人已不再陌生。2013年全年共披露天使投資案例262起,總投資金額10.09億元。由于天使投資機(jī)構(gòu)的部分項(xiàng)目比較敏感、私密,不宜對(duì)外披露,因此整體投資水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于披露數(shù)據(jù)。然而,在這一繁榮的背后,卻有一個(gè)不可回避的問題,天使投資畢竟是風(fēng)險(xiǎn)投資,在驚人的高回報(bào)率背后,卻又有著一個(gè)驚人的低成功率。這里就是一個(gè)沒有“常勝將軍”的戰(zhàn)場,時(shí)刻經(jīng)歷著勝與敗的輪回。

梅花天使創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人、天使成長營導(dǎo)師吳世春:

40萬元的千倍回報(bào)

玩蟹科技的一個(gè)創(chuàng)始人曾經(jīng)是酷訊的研發(fā)工程師,他畢業(yè)后就進(jìn)了酷訊,從酷訊出來又去了百度,半年之后決定創(chuàng)業(yè)。他找到我,我投給他40萬元,占20%股份。之后他又找我借過100萬元,因?yàn)槭墙杩睿@次我沒占股份。

玩蟹科技拿到投資以后,熬了四五個(gè)月,做了一個(gè)游戲出來??窟@個(gè)游戲賺了些錢, 他們就繼續(xù)開發(fā)第二款游戲。他們的財(cái)務(wù)基本上特別緊巴,而且很久都沒做出一款真正的好游戲,直到第六款游戲才爆發(fā)。

那一撥兒創(chuàng)業(yè)者做的都是社交游戲,在這個(gè)領(lǐng)域不是很成功,但沒有那時(shí)候的耕耘,也不會(huì)有轉(zhuǎn)型手游的成功。至少他們把團(tuán)隊(duì)磨合得很好,對(duì)用戶心理的理解很到位,對(duì)游戲玩法的設(shè)計(jì)把握也不錯(cuò)。所以投資的時(shí)候,團(tuán)隊(duì)還是最重要的。團(tuán)隊(duì)素質(zhì)高、能力強(qiáng),即便他當(dāng)時(shí)選擇的方向有問題,最后也能找到正確的路。

這幾年我分給他們的精力不到10%。我不給他們壓力,不開董事會(huì)也沒事。我不關(guān)心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),他們能成就成,成不了我也幫不上太多忙。我對(duì)游戲這個(gè)領(lǐng)域不是很懂。

玩蟹科技這筆天使投資的回報(bào)是國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域最好的之一,我這一筆投資的回報(bào)是1000倍。玩蟹科技這幫人的收益也非常好。但他們即使成了億萬富翁,心氣兒也依然很高,還是想做出一款類似于《魔獸》這樣的游戲。不僅賺中國人的錢,還想走出國門賺錢。我覺得他們是有機(jī)會(huì)的。

投資人說:我的投資是以投熟人為主,或者朋友介紹的朋友。我希望投給有饑渴感的人、聰明的人、感恩的人、能堅(jiān)持的人。

1、有饑渴感的人:如果你覺得有1000萬元遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,那你還有饑渴感。如果你覺得1000萬元就滿足了,我絕對(duì)不會(huì)投,因?yàn)殄X會(huì)削弱你的雄心。你付出百分之百的努力都不一定能成功,更不要說只付出80%的努力。對(duì)于做事所付出的心血,0.99和1的差距很小,但累積下來,差距就會(huì)非常大。

2、聰明的人:我說上半句話,聰明的人就懂了下半句,并且能舉一反三,和這樣的人溝通起來很順暢。玩蟹科技的CEO生于1985年,COO是1988年生人,創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)主要來自中科大,有的還是少年班的。他們聰明,也很踏實(shí)低調(diào),不像剛畢業(yè)的學(xué)生。

3、感恩的人:我們投他,賺了錢。他不會(huì)說“你當(dāng)時(shí)投我那么少,現(xiàn)在怎么賺我那么多錢?再分一點(diǎn)給我”。玩蟹科技那幾個(gè)人跟我們私人關(guān)系非常好。

4、能堅(jiān)持的人:“堅(jiān)持”不是說堅(jiān)持一個(gè)方向,而是說堅(jiān)持創(chuàng)業(yè)這件事,或者堅(jiān)持大的理想。比如說做游戲,這就是個(gè)大的理想。至于是做端游還是做手游,不重要。玩蟹科技這些人從小玩到現(xiàn)在,玩游戲的時(shí)間絕對(duì)超過了10萬個(gè)小時(shí),他們對(duì)游戲的理解很到位。

北京銀杏天使投資中心創(chuàng)始合伙人、天使成長營導(dǎo)師呂大龍:

1000萬元的“水漂”

我原來是做房地產(chǎn)的,雖然被很多人稱之為成功人士,但在房價(jià)上升的大背景下,也是經(jīng)常會(huì)被罵的一群人中的一員。所以我從2007年、2008年以后開始做投資。這大概是許多房地產(chǎn)商掙了一些錢之后,所要從事的行業(yè)之一。

從房地產(chǎn)出來的人,相對(duì)而言錢是比較多的,要不怎么被大家稱之為“掙大錢”哪。剛開始時(shí),我大量的投資是在PE或者是定向增發(fā)之類的事情,那件事情完全是按計(jì)算器的活兒。后來發(fā)現(xiàn)做早期投資的,或者說天使投資的人相對(duì)比較少,所以我就拿出了一部分錢來做一個(gè)早期投資,做一個(gè)天使,投的基本都是理工男。

誰知道,連續(xù)投了三個(gè)項(xiàng)目都失敗了,加起來將近1000萬元都打了水漂,我自身的體會(huì)是做天使投資失敗是一個(gè)大概率事件。

投資人說:我希望有志于從事天使投資的人,在聽到了很多血淋淋的事實(shí)和失敗的故事之后,還有信心去投資,這樣你離成功才會(huì)更近。

北軟匯智天使基金創(chuàng)始合伙人、天使成長營導(dǎo)師王童:

投朋友也一樣會(huì)失敗

我大學(xué)畢業(yè)之后不久就遇到了互聯(lián)網(wǎng)來到中國,算是比較早接觸互聯(lián)網(wǎng)的人之一,從1996年開始做這方面的工作,到現(xiàn)在也快18年了,最開始做天使投資的時(shí)候,基本上來自于3F,就是家庭、朋友、傻瓜。我不是傻瓜,所以投的是朋友。

當(dāng)時(shí)并不太懂天使投資,也不太懂朋友做的事情。但當(dāng)時(shí)的情況很特殊,因?yàn)?999年是互聯(lián)網(wǎng)大潮的開始,所以其實(shí)不是人家需要我多少錢,而是說,是人家給了我一個(gè)掙錢的機(jī)會(huì),帶著我一起玩兒。所以我投得也很少,當(dāng)時(shí)自己也沒有什么積累,大概就是幾十萬塊錢,但是有一些很大的夢想,當(dāng)時(shí)沖動(dòng)非常多,但可惜的是沒給我?guī)磉@么大的回報(bào),項(xiàng)目最后失敗了。

投資人說:雖然這個(gè)項(xiàng)目失敗了,但是我反思后,第一,我覺得還是一種創(chuàng)新的東西鼓舞著我,我愿意支持這個(gè)創(chuàng)新;第二,當(dāng)時(shí)確實(shí)把這個(gè)想得太容易了。我們都認(rèn)為這是一個(gè)賺錢的機(jī)會(huì),不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的事兒,后來我越做越覺得風(fēng)險(xiǎn)高。而這,就是天使投資。

記者手記

我們距離天使投資生態(tài)圈還有多遠(yuǎn)

既有回報(bào)率超過千倍的,也有一直沒有獲得任何回報(bào)的,這就是天使投資,在驚人的高回報(bào)率背后,卻又有著一個(gè)驚人的低成功率。

近年來,伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)泡沫的不斷擠出,資本、大宗商品、貴金屬、不動(dòng)產(chǎn)市場表現(xiàn)持續(xù)低迷。同時(shí),受A股IPO閘門持續(xù)關(guān)閉影響資本市場的低迷,使得VC/PE退出機(jī)制匱乏。在新三板推出之后,多層次資本市場已經(jīng)漸現(xiàn)雛形,使得天使投資有了新的退出通道。

在這樣的宏觀背景下,相比產(chǎn)能過剩的實(shí)體產(chǎn)業(yè),隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的到來,物聯(lián)網(wǎng)、智能家居、智能硬件、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域則呈現(xiàn)了欣欣向榮的景象。新產(chǎn)品、新模式、新思維不斷涌現(xiàn),為天使投資提供了更廣闊的市場空間。

在火爆的市場中,相比成熟的VC、PE等投資,天使投資仍處于“草莽階段”,除了市場缺乏完善的投資環(huán)境之外,投資人的投資理念、項(xiàng)目甄別、自我保護(hù)、溝通技巧、投后管理、退出方式等諸多方面還存在著很多問題。

針對(duì)這一問題,日前,中關(guān)村天使投資協(xié)會(huì)聯(lián)合眾多有志于建設(shè)天使生態(tài)系統(tǒng)、繁榮創(chuàng)業(yè)環(huán)境的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)和組織,共同發(fā)起成立了公益性的培訓(xùn)項(xiàng)目“天使成長營”,目的是幫助更多潛在天使成為一名合格的天使投資人。

成為一名合格的天使投資人難,成為一名優(yōu)秀的天使投資人更難。擁有良好的心態(tài)無疑是其中的關(guān)鍵。就像天使成長營榮譽(yù)院長徐小平所說,“做天使投資人要帶著一顆公益、慈善之心,要以幫助青年創(chuàng)業(yè)者的心態(tài)做天使投資,這樣才會(huì)輕松、愉悅”。

堅(jiān)持,無疑是成為優(yōu)秀天使投資人的另一個(gè)必要因素。因?yàn)?,一個(gè)優(yōu)秀的天使投資人應(yīng)該是在投資未來。而未來不可見,只有堅(jiān)持下來才會(huì)有看到未來的那一天……

這些固然重要,但在北京商報(bào)記者眼中,天使投資人投資自己熟悉并且擅長的領(lǐng)域才是成功的最大因素。因?yàn)?,這樣不但可以給創(chuàng)業(yè)者提供資金,還可以給創(chuàng)業(yè)者提供豐富的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)、市場指導(dǎo)、人脈……也正因?yàn)槭煜ぃ趴梢越o創(chuàng)業(yè)者有著更多的時(shí)間容忍、更多的信心,這將讓成功距離更近。專業(yè)的人去做專業(yè)的事,才有更大的可能成為一名“明星天使”。

此外,中國天使投資人的數(shù)量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。其實(shí),創(chuàng)業(yè)就像是一個(gè)人的成長一樣。有的人已經(jīng)成年,有的人剛剛步入青春期,而有的人才剛剛出生……不是每個(gè)孩子的每件事情都需要成年人的教導(dǎo),也許比他僅大一歲的孩子就可以教會(huì)他這件事情。反之,其實(shí)中國諸多成長中的企業(yè),都有著成為天使投資人的潛質(zhì)。

試想,有一天,創(chuàng)業(yè)者可以很便捷地得到天使投資人的幫助,進(jìn)而迅速成長。在自己成長后,也拿出一定的精力去做一個(gè)天使投資人,幫助更年輕的創(chuàng)業(yè)者成長……那么,一個(gè)良性循環(huán)的天使投資生態(tài)圈就會(huì)自發(fā)地形成。

以上僅是記者的一點(diǎn)淺見,感謝中關(guān)村天使投資協(xié)會(huì)對(duì)本篇報(bào)道的幫助。

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