天使菲爾德：當(dāng)VC不再哄騙你 做早期風(fēng)投曾被稱為傻瓜

作者：布萊德·菲爾德(Brad Feld)，著名天使投資人，風(fēng)險(xiǎn)投資公司Foundry Group執(zhí)行合伙人，創(chuàng)業(yè)孵化器TechStars的聯(lián)合創(chuàng)始人。（本文最初發(fā)表在LinkedIn）

我知道，許多企業(yè)家都感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)投資公司在耍弄、欺騙或哄騙他們。但并非只有企業(yè)家有這種感覺(jué)，實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)投資公司之間也總是在玩類似游戲。

我們Foundry Group堅(jiān)持的信念之一就是：哄騙任何人都沒(méi)有價(jià)值。我們?cè)阍疫^(guò)許多事情，犯過(guò)無(wú)數(shù)錯(cuò)誤，經(jīng)常回顧時(shí)才發(fā)現(xiàn)“事實(shí)原來(lái)如此”。但是我們從不欺騙任何與我們合作的人。

我、塞斯（Seth）和杰森（Jason）昨晚與我們的一位LP(有限合伙人)吃了一頓很棒的晚餐。他除了一開(kāi)始就是我們的積極支持者外，還漸漸與我們成為極為親密的朋友。他完全值得我們信任，無(wú)論他反饋什么，我們都會(huì)認(rèn)真傾聽(tīng)。我們總是很享受在一起的時(shí)光。

吃過(guò)晚餐走在回家的路上，我想起那個(gè)將這位LP介紹給我們的人。他的名字你們大部分人可能熟知，就是著名風(fēng)險(xiǎn)投資人弗萊德·威爾遜(Fred Wilson，風(fēng)投公司Union Square Ventures聯(lián)合創(chuàng)始人)。這位LP也是Union Square Ventures的長(zhǎng)期投資人，當(dāng)我們2007年首次為Foundry Group籌資時(shí)，他是威爾遜介紹給我們的第一位合作伙伴。

2014年能夠很容易反映出過(guò)去7年發(fā)生的一切，而且令人感覺(jué)良好。我很幸運(yùn)能與三位很棒的伙伴和一個(gè)團(tuán)隊(duì)每天一起工作，有20位LP的鼎力支持，與數(shù)百名企業(yè)家精誠(chéng)合作，而且這些人十分尊重和欣賞我們。

但是事情并非總是如此一帆風(fēng)順。2007年我們開(kāi)始為Foundry Group籌資時(shí)，早期風(fēng)險(xiǎn)投資公司都在瀕臨破滅。沒(méi)人相信我們能通過(guò)早期風(fēng)險(xiǎn)投資賺錢。當(dāng)我們開(kāi)始籌資時(shí)，我們一遍又一遍地被人稱為傻瓜。

我曾與人合作創(chuàng)建過(guò)Mobius Venture Capital，這家風(fēng)險(xiǎn)投資公司1997年成立時(shí)非常成功，但不久后即崩潰?；ヂ?lián)網(wǎng)泡沫破裂對(duì)我們影響很大，到2005年，我們1999年建立的第二個(gè)基金也遭遇災(zāi)難而終結(jié)。2000年創(chuàng)建的第三個(gè)基金在艱難的開(kāi)頭后倒閉。

2006年初，我與曾在Mobius Venture Capital的合伙人決定不再籌建基金。但2007年，我與塞斯、杰森以及賴安（Ryan）卻再次成立了新公司。當(dāng)時(shí)我以為，在我作為風(fēng)險(xiǎn)投資人的近10年時(shí)間中，應(yīng)該結(jié)交了許多風(fēng)險(xiǎn)投資屆的朋友和支持者。但我立即發(fā)現(xiàn)，對(duì)于那些所謂的朋友來(lái)說(shuō)，嘴上說(shuō)“我愿意幫忙”很容易，但讓他們實(shí)際履行承諾太難。

當(dāng)我們2007年首次開(kāi)始籌資時(shí)，我給認(rèn)識(shí)的許多風(fēng)險(xiǎn)投資人打電話，請(qǐng)他們?yōu)槲覀兘榻BLP。其中一些人稱愿意幫忙，但我只接到3個(gè)真正為我介紹LP的電話。到目前為止，Union Square Ventures的威爾遜給我們的幫助最大。威爾遜為我介紹了他所有的重要LP。我與威爾遜是很長(zhǎng)時(shí)間的朋友，曾一起在多家公司工作過(guò)。我很尊重威爾遜，我認(rèn)為他對(duì)我也有類似的觀感。

威爾遜沒(méi)有任何猶豫，不遺余力地給與我們令人難以置信的支持。我們33%的LP，同時(shí)也是Union Square Ventures投資人。我永遠(yuǎn)也不會(huì)忘記這一點(diǎn)。威爾遜在余生中可以對(duì)我提出任何要求，而我將竭盡所能幫他。

第二個(gè)給與我們巨大幫助的人是波士頓風(fēng)險(xiǎn)投資公司OpenView Venture Partners的執(zhí)行董事斯科特·麥克斯韋(Scott Maxwell)。我和麥克斯韋都曾是微軟風(fēng)險(xiǎn)投資顧問(wèn)團(tuán)成員，這個(gè)機(jī)構(gòu)由微軟全球副總裁丹·列文(Dan"l Lewin)創(chuàng)建管理。但我們從未一起投過(guò)資，我感覺(jué)與麥克斯韋是志趣相投的人。我們都對(duì)微軟高管說(shuō)真話，即使大多數(shù)被忽略。

我記得曾與微軟Mobile 6.0團(tuán)隊(duì)會(huì)面，當(dāng)時(shí)他們向我們展示微軟Mobile 6.5版本。我和麥克斯韋都告訴他們，他們完全受騙上當(dāng)了。但他們忽略了我們的警告。一兩年后，他們?cè)谝苿?dòng)市場(chǎng)上所占份額不到3%。2007年，我們開(kāi)始為Foundry Group籌資時(shí)，麥克斯韋曾為我們介紹多位LP，促使我們與兩位LP達(dá)成長(zhǎng)期合作協(xié)議。

第三個(gè)竭力幫助我們的人是梅里蒂奇集團(tuán)(Meritage）的杰克·唐克斯利（Jack Tankersley）。唐克斯利曾是我的早期導(dǎo)師之一。他曾是Centennial Funds的聯(lián)合創(chuàng)始人兼合伙人，20世紀(jì)80年代初，他就與史蒂夫·霍爾斯特德（Steve Halsted）奠定了科羅拉多州風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的基礎(chǔ)。唐克斯利曾悉心教導(dǎo)我如何創(chuàng)建新公司，如何吸引投資人等。我非常感激他對(duì)我的付出。

另外至少還有12名風(fēng)險(xiǎn)投資人曾對(duì)我說(shuō)：“我很樂(lè)意為你引薦一些投資者。”但他們很少兌現(xiàn)承諾，即使給我們介紹投資人，這些LP也很快失去興趣。我和伙伴們永遠(yuǎn)感激威爾遜、麥克斯韋以及唐克斯利等人的幫助。

在籌資最初3個(gè)月的90多次會(huì)面后，就有20筆資金立即注入我們的風(fēng)險(xiǎn)資本投資公司。在第一季度結(jié)束時(shí)投資不太明朗的情況下，我們非常感激這些人的支持。第二季度，我們開(kāi)始發(fā)力。威爾遜與麥克斯韋開(kāi)始大力介入，并力挺我們。到當(dāng)年9月份，我們已經(jīng)完成超額認(rèn)購(gòu)。

昨天晚上與威爾遜介紹的LP共進(jìn)晚餐，不禁令我想起這些往事。而更為重要的是，它提醒我，風(fēng)險(xiǎn)資本界存在互相哄騙和欺騙企業(yè)家的現(xiàn)象。若非如此，風(fēng)險(xiǎn)資本將異常強(qiáng)大。威爾遜、麥克斯韋、唐克斯利，感謝你們！