創(chuàng)新谷朱波：早期好項目有3個理由就投

見到朱波的時候，他正在接一個創(chuàng)業(yè)者的電話。

“別合并，沙發(fā)客和高中生社交這兩個項目是完全風馬牛不相及的。一定要專注做一個，你合并之后，投資者沒法投的。” 前華為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)總裁、如今創(chuàng)新谷創(chuàng)始人朱波對著電話那頭說，語速飛快。

移動互聯(lián)網(wǎng)孵化器創(chuàng)新谷成立兩年，已吸引了近60個創(chuàng)業(yè)團隊進駐，不少項目創(chuàng)作團隊都是90后。在這過程中，創(chuàng)新谷投資也算小有成果，在他們投資的30余個項目中，有6個獲得A輪融資。

總結(jié)自己的看項目心得，朱波表述得很簡單：精準率。

“早期項目中你可以找出一百個不投資的理由，但是我只要找出三個理由我就投。一是創(chuàng)業(yè)者所處行業(yè)是不是快速增長的;二是所做的服務(wù)或產(chǎn)品是不是剛需，市場是紅海還是藍海;三是創(chuàng)業(yè)者本身的背景和能力是不是適合做。”朱波說。

事實上， 國內(nèi)孵化器的鼻祖創(chuàng)新工場早已從孵化器轉(zhuǎn)型為投資機構(gòu)，孵化器溫室花朵式的培養(yǎng)遭到質(zhì)疑。UC優(yōu)視科技CEO俞永福曾就創(chuàng)新工場的轉(zhuǎn)型斷言，孵化器模式在中國基本宣告失敗。

朱波對這個問題的理解是，孵化器作用尷尬，能進孵化器的項目，也有好的團隊項目，但大部分團隊都有問題。真正的好項目不用進孵化器，自己的能力和口碑就可以支持自己發(fā)展。

幫忙不添亂

愛草根不愛高富帥

業(yè)內(nèi)人?；ハ嗾{(diào)侃，PE投資看關(guān)系，VC投資看報表，早期投資看眼光。至少創(chuàng)新谷的眼光已經(jīng)有了業(yè)績的證明，最顯眼的莫過于朱波2012年投資的超級課程表。

超級課程表是一款能對接高校教務(wù)系統(tǒng)，幫助大學生快速錄入課表至手機的工具類應用。據(jù)了解，目前該應用的用戶數(shù)已超過1000萬，平均日活躍用戶達 200 多萬，被稱為移動端的人人網(wǎng)。

2012年7月，該項目獲得創(chuàng)新谷的第一筆天使投資，接受朱波投資時，余佳文還在讀大三，6個月后，就拿到了360董事長周鴻祎的第二筆天使投資。2013年6月，超級課程表又以200萬的用戶數(shù)獲得紅杉資本千萬元級別的A輪投資，真格基金跟投。3個月后，由紅杉領(lǐng)頭，真格基金、聯(lián)創(chuàng)策源和創(chuàng)新谷跟投，超級課程表完成了B輪融資。最新消息是，該項目還獲得阿里巴巴領(lǐng)投的1000萬美金B(yǎng)輪融資。

對于這個“小而美”取勝的項目，朱波贊譽有加，而他在其中扮演的角色，按他自己的話說則是“幫忙不添亂”。

事實上， 超級課程表的發(fā)展并非一帆風順。作為在校大學生，余佳文的團隊在校內(nèi)推廣擁有人脈優(yōu)勢，但是如何在線上向華南以外的范圍鋪開，團隊卻遇到了瓶頸。

“在他們最困難的時候周鴻祎用360助手幫他提量，同時在產(chǎn)品方面給他們建議。”朱波說，超級課程表成長環(huán)節(jié)中的非常重要的一步，即是獲得周鴻祎的個人投資。而周鴻祎是創(chuàng)新谷的股東之一，會不定期來廣州看項目。

“我們做的是資源的搭配，我對產(chǎn)品不了解，但是資金有問題找我，流量有問題找我。我?guī)湍阕黾藿印?rdquo;朱波說。

朱波的投資風格是不愛高富帥愛草根。

在朱波眼里，高富帥有其優(yōu)點，但是往往創(chuàng)業(yè)時對自己定位過高，對自己掌握的資源過于樂觀。這就造成兩個結(jié)果：一是對自己的作價太高，二是產(chǎn)品剛開始時定位高而全。

當然，草根身上也缺陷多多，經(jīng)驗、資源是明顯劣勢，但在認清創(chuàng)業(yè)本質(zhì)、認清自我認可度上，朱波認為，草根有其天然優(yōu)勢。

他仍然以超級課程表做例子，在這個產(chǎn)品推出時，實際上創(chuàng)新工場已經(jīng)投資了類似的產(chǎn)品叫課程格子，項目創(chuàng)業(yè)者都是海歸。“當時對方的數(shù)據(jù)跑得很厲害，但最終，才大三的余佳文更懂得國內(nèi)的學生需要什么。”朱波說。

“中國好項目很少”

每一個創(chuàng)業(yè)項目早期都存在較大的生存壓力，大量早期項目都難以跨越發(fā)展過程中的“死亡谷”。也正因為此，天使投資人為了避免風險，投資時講究小額快速，廣種薄收。朱波并不打算廣種薄收。“我要精準率，我們有些項目還沒進去，就有人用兩三倍的價格想進來。”

如今創(chuàng)新谷投資超過 30個項目，其中6個獲得A輪融資，即從創(chuàng)業(yè)到拿到A輪融資的成功率接近20%。而包辦式的投后管理正是提高命中率的關(guān)鍵。

創(chuàng)業(yè)者投資后，朱波有自己的一套操作手法，他會明確給創(chuàng)業(yè)者一個運營數(shù)據(jù)目標。“用這些錢你要能做到這個數(shù)字，在錢燒完之前三個月告訴我，我們會啟動A輪。VC要看你的數(shù)據(jù)，但是沒做到這樣你就不要去做A輪。”朱波說。

每隔一兩個月，創(chuàng)新谷會檢查一遍所投項目，如果是看好的項目，卻明顯感覺到該創(chuàng)業(yè)者扛不住天使和A輪的“死亡谷”壓力，那么創(chuàng)新谷會選擇追加投資，或者引進一個超級天使。

為項目包辦A輪融資是朱波團隊的做法。他認為，讓創(chuàng)始人自己去做A輪融資，工作量巨大，也浪費精力。“層級越低的投資人對項目盡職調(diào)查越細，再往上到副總，普通合伙人，要過各個關(guān)卡。每個基金的口味和決策流程也不一樣。”

朱波本身就有在中美兩國的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。作為天使投資人，朱波認為他的優(yōu)勢是自己曾反復創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)者吃過的苦踩過的坑他都體驗過，這使得他和創(chuàng)業(yè)者能夠發(fā)生更大的共振。

從2012年開始，朱波花了很多時間和國內(nèi)草根創(chuàng)業(yè)者聊天。而自去年7、8月，他開始頻繁地往國外跑。 “這背后的背景是美國人越來越清楚中國市場的重要性，早期創(chuàng)業(yè)時要有中國因素在里面。”朱波說。

前一輪谷歌、Ebay、雅虎等多家外資互聯(lián)網(wǎng)公司折戟中國，而新的敲門者LinkedIn化身領(lǐng)英(中文名)在中國再造美國的成功，而美國打車應用Uber進入中國時，卻發(fā)現(xiàn)滴滴打車、快的打車通過燒錢補貼戰(zhàn)占領(lǐng)了本土市場。

創(chuàng)新谷目前有三只基金：一只是投種子期的最早期基金，投資規(guī)模在50萬以內(nèi);一個專門投超級天使輪的基金，一般在100萬到300萬元;還有一只美元基金，中、美兩地都投。從今年5月開始，創(chuàng)新谷已經(jīng)在美國投了四個項目。

對于中美兩國之間的創(chuàng)業(yè)和投資環(huán)境的差異，朱波深有體會。

他表示，在美國投資要省事得多，投資完就可以讓其自己發(fā)展了。美國高?；緵]有孵化器，大學生有想法就輟學出來做，有市場化機制來協(xié)調(diào)，非常成熟。

在美國投資，朱波看項目的爆發(fā)性，“都是讓我眼前一亮的，但是絕大部分在中國的投資，讓我眼前一亮的非常少。而中國的創(chuàng)業(yè)很容易帶來紅海競爭，你做，他做，最后大家一起做。在國內(nèi)投資我們看這個人是不是靠譜，我們的資源能不能幫助。”

也因此，在他眼里，中國現(xiàn)在真正優(yōu)秀的項目很少。“到了B輪之后的公司寥寥無幾。深圳一年可能就20個項目走出來，北京一年大約50個。”

“我們只投熟悉的項目，醫(yī)療、綠色能源都非?；?，但是我們看不懂，不投。”朱波說。