天使養(yǎng)成史：叔公給我靈感 創(chuàng)業(yè)慘敗后靈魂升華

在讀大三的時(shí)候，有一天我收到了與我同名的戴維叔公(戴維·羅斯)的一封信，他邀請(qǐng)我下個(gè)月到紐約與他一起參加一個(gè)午宴?？雌饋?lái)一些與他關(guān)系密切的好朋友也會(huì)參加，這有點(diǎn)讓我失望，因?yàn)槲蚁矚g跟戴維叔公單獨(dú)聊天。但是想象一下，當(dāng)我看到其他三位客人出現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)他們每個(gè)人都是諾貝爾獎(jiǎng)獲得者的時(shí)候，我驚訝的樣子!伯父作為一個(gè)移民，在紐約下東區(qū)的貧民區(qū)長(zhǎng)大，九年級(jí)之后就沒(méi)有繼續(xù)接受正規(guī)的學(xué)校教育，他是如何結(jié)交到這樣的朋友的?他是一位不同尋常的人、一位創(chuàng)業(yè)者……還是一位天使投資人。

作為一位勤奮的創(chuàng)業(yè)者，叔公跟他兄長(zhǎng)(我的爺爺)一起創(chuàng)立了幾家公司，其中一家在將近一個(gè)世紀(jì)之后仍然運(yùn)營(yíng)良好。作為一位慷慨的慈善家，他為很多有意義的事情奉獻(xiàn)了時(shí)間和資金。

但對(duì)我來(lái)說(shuō)，關(guān)于叔公最有趣的事情，是他對(duì)尋找并支持各種技術(shù)發(fā)明的偏好。后來(lái)，這個(gè)在貧民區(qū)長(zhǎng)大、只接受過(guò)極少技術(shù)教育但擁有無(wú)窮能量和好奇心的男孩，跟艾爾伯特·愛(ài)因斯坦見過(guò)面，還成為了維拉蒂米爾·斯福羅金(Vladimir Zworykin，電視顯像管發(fā)明人)、諾貝爾獎(jiǎng)得主羅莎林·雅洛(Rosalyn Yalow)和艾西德·艾薩克·拉比(Isidor Isaac Rabi)等人最親密的朋友。在天使投資人這個(gè)術(shù)語(yǔ)被創(chuàng)造出來(lái)之前，他用發(fā)明催化劑來(lái)描述自己。對(duì)于一項(xiàng)潛在的、令人興奮的新技術(shù)，他會(huì)嘗試去了解，并讓它得到一名該領(lǐng)域的科學(xué)家或一所大學(xué)的注意，然后提供種子資金來(lái)資助對(duì)這項(xiàng)技術(shù)的研究并將其商業(yè)化。

他作為背后的主要支持者，曾資助了威廉·考爾夫博士(Willem Kolff，人工心臟的發(fā)明人)的人工腎臟開發(fā)、紐約香奈山醫(yī)院的高壓操作單元、快速手術(shù)的血管縫合，以及醫(yī)療技術(shù)基金會(huì)，它是一家領(lǐng)先的新醫(yī)療設(shè)備投資機(jī)構(gòu)。不得不說(shuō)的是，他個(gè)人還發(fā)明了用于高層住宅建筑的嵌入式空調(diào)。在他的項(xiàng)目中實(shí)習(xí)過(guò)的大學(xué)生約西·瓦爾迪(Yossi Vardi)，日后成為了以色列最年輕的發(fā)展部長(zhǎng)，現(xiàn)在還成為了一位成功的天使投資人。

戴維叔公留給我的這種靈感，在我的父親丹尼爾·羅斯(Daniel Rose)身上也有所體現(xiàn)，他在70歲的時(shí)候，獲得了安永年度創(chuàng)業(yè)者獎(jiǎng)，他現(xiàn)在已80多歲高齡，還在開發(fā)新的項(xiàng)目、投資新的創(chuàng)業(yè)公司。他們給予我的是對(duì)于融資和創(chuàng)業(yè)發(fā)展的獨(dú)特視角。盡管我不是唯一的第三代創(chuàng)業(yè)者，但我相信自己可能是世界上僅有的第三代天使投資人。

有了這些值得學(xué)習(xí)的榜樣，20世紀(jì)80年代早期完成MBA課程之后，我與商學(xué)院的教授彼得·加里蒂(Peter Garrity)博士聯(lián)合創(chuàng)立了我的第一家技術(shù)公司。當(dāng)時(shí)，我在做全職房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，創(chuàng)立一些技術(shù)公司則是我的兼職。其中一家公司在新興無(wú)線通信領(lǐng)域取得了令人矚目的成績(jī)，這讓我最終全身心地投入了技術(shù)領(lǐng)域。

憑借著難以置信的幸運(yùn)，我的第一家公司在20世紀(jì)90年代早期獲得了一只頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資，并最終成長(zhǎng)為一家擁有120名員工的跨國(guó)互聯(lián)網(wǎng)通信公司。但當(dāng)2000年前后互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的時(shí)候，我們十多年的心血也付之東流，我的妻子建議我暫時(shí)離開創(chuàng)業(yè)圈，給自己放個(gè)假，并找一份真正的工作。

因此，我成為了一位天使投資人。

結(jié)果，在過(guò)去的15年中，我體驗(yàn)到了人生中最快樂(lè)的事情。十年前，我創(chuàng)立了紐約天使聯(lián)盟，這個(gè)聯(lián)盟現(xiàn)在是世界上最活躍的天使投資團(tuán)體。我投資了超過(guò)90家的創(chuàng)新公司，還通過(guò)公司并購(gòu)取得了幾百萬(wàn)美元的回報(bào)，并購(gòu)方包括谷歌、Facebook、亞馬遜、英特爾、哥倫比亞廣播公司、柯達(dá)等。在這個(gè)過(guò)程中，我遇到了一些最杰出的創(chuàng)業(yè)者和投資人(其中的很多人我會(huì)在本書中介紹給讀者)。我還在耶魯大學(xué)、哈佛大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)和其他商學(xué)院以及TED上演講，闡述如何給投資人做融資推銷(網(wǎng)上點(diǎn)擊量超過(guò)100萬(wàn)次)，從而為成千上萬(wàn)的人提供了教育和輔導(dǎo)。我在美國(guó)奇點(diǎn)大學(xué)(Singularity University)創(chuàng)立了“金融、創(chuàng)業(yè)及經(jīng)濟(jì)學(xué)”項(xiàng)目，我獲得過(guò)紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院年度導(dǎo)師稱號(hào)，被《紅鯡魚》雜志評(píng)為“硅巷元老”，被《福布斯》評(píng)為“紐約超級(jí)天使”，還獲得了史蒂文斯理工學(xué)院的榮譽(yù)博士學(xué)位。

在這之后，我的好妻子最終動(dòng)了憐憫之心，允許我回到創(chuàng)業(yè)圈，于是我創(chuàng)立了Gust.com這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，現(xiàn)在可以給全球的天使投資行業(yè)提供支持，在平臺(tái)上已經(jīng)完成的早期天使投資和種子期投資累計(jì)超過(guò)20億美元。

在創(chuàng)業(yè)投資、融資的談判桌兩邊積累的這些經(jīng)歷，讓我從獨(dú)一無(wú)二的視角鳥瞰了整個(gè)早期投資行業(yè)，我清晰地看到，天使投資已經(jīng)從一項(xiàng)富人的休閑運(yùn)動(dòng)，轉(zhuǎn)變成了每個(gè)人合理的資產(chǎn)配置方式，只要他擁有獲得合格投資人資格的資產(chǎn)或收入水平。

為什么天使投資即將騰飛

有一個(gè)席卷商業(yè)世界的重大變化，在20世紀(jì)出現(xiàn)并在21世紀(jì)騰飛，但其完全導(dǎo)入尚未完成?？萍颊谝詷O快的速度發(fā)展，結(jié)果將是，幾乎我們認(rèn)為自己所了解的商業(yè)和金融中的一切都將被顛覆。每年，科技的力量在提升，而同時(shí)其成本在降低，而且，技術(shù)被不斷應(yīng)用到新的行業(yè)中。結(jié)果，那些在20世紀(jì)能取得成功的公司，毫不夸張地說(shuō)在21世紀(jì)注定要失敗。對(duì)于那些擁有可觀資金(通常超過(guò)10萬(wàn)美元)，愿意且能夠拿一部分錢去承擔(dān)審慎風(fēng)險(xiǎn)的人(天使投資人)來(lái)說(shuō)，這是個(gè)極好的機(jī)會(huì)!

隨意想一些實(shí)例：商業(yè)航空、零售書店、高等教育、農(nóng)業(yè)、音樂(lè)及娛樂(lè)業(yè)、消費(fèi)電子，甚至是城市出租車業(yè)務(wù)。上述實(shí)例中，每個(gè)行業(yè)都將被科技、規(guī)則、市場(chǎng)等因素帶來(lái)的變化徹底顛覆。今天《財(cái)富》500強(qiáng)榜單里有443家公司都不曾出現(xiàn)在這個(gè)榜單1955年的第一版之中。因此，未來(lái)最大的、最具價(jià)值的公司現(xiàn)在仍在創(chuàng)設(shè)之中，但是對(duì)于公開股票市場(chǎng)的投資人來(lái)說(shuō)，他們無(wú)法參與到這個(gè)價(jià)值創(chuàng)造的爆炸性增長(zhǎng)階段。

但是，有一類個(gè)人投資者也可以參與的方式，那就是在一家公司創(chuàng)立之初就給予投資和支持，這種形式的投資有可能獲得極大的回報(bào)。當(dāng)2009年4月，本·希爾伯曼(Ben Silberman)聯(lián)系紐約天使聯(lián)盟，打算為他的移動(dòng)式交互產(chǎn)品目錄的創(chuàng)意尋找一筆小額投資時(shí)，他給自己公司的估值是250萬(wàn)美元。在5年后的今天，他創(chuàng)辦的Pinterest公司估值高達(dá)38億美元—增長(zhǎng)了1 520倍。可以想象，像我的朋友布萊恩·科恩(Brian Cohen)和比爾·洛斯(Bill Lohse)等有著先見之明和信心的天使投資人，參與了該公司最初一輪融資，必然取得了豐厚的回報(bào)。而那些在首次公開募股時(shí)以38美元/股的價(jià)格購(gòu)買Facebook股票的公開市場(chǎng)投資人，到本書寫作之日，他們可能僅獲得了76%的價(jià)值提升。相比起來(lái)，種子期投資人和IPO投資人的回報(bào)差異高達(dá)2 000倍。

科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、政府規(guī)定的變化、創(chuàng)業(yè)成本的快速下降、新的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)的出現(xiàn)，這些因素結(jié)合起來(lái)，意味著現(xiàn)在任何一位持有審慎態(tài)度的投資人都可能采取正確的方式參與天使投資，說(shuō)明這一點(diǎn)正是這本書的目的。我從最淺顯的基礎(chǔ)開始，逐步涉及市場(chǎng)狀況、理論知識(shí)以及直接投資，最終談到早期階段公司的操作實(shí)踐。毫無(wú)疑問(wèn)，這種高回報(bào)資產(chǎn)類別投資的另一面，是賠錢的高風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)一種細(xì)致、專業(yè)的統(tǒng)計(jì)方法，長(zhǎng)期來(lái)看，你可能獲得比其他任何傳統(tǒng)資產(chǎn)類別更高的回報(bào)。如果你像我一樣，你可能也會(huì)在這個(gè)過(guò)程中獲得極大的樂(lè)趣!