創(chuàng)新谷朱波：80%項目順利走到A輪 互聯(lián)網(wǎng)+拼人

6月18日，創(chuàng)新谷進(jìn)駐創(chuàng)客周主場———深圳灣創(chuàng)業(yè)廣場，并舉行了OPENDAY，創(chuàng)新谷創(chuàng)始人、CEO朱波當(dāng)天也在現(xiàn)場“迎客”，不少創(chuàng)業(yè)者帶著項目慕名前來咨詢。作為已經(jīng)投了超級課程表、兼職貓、禮物說的投資機(jī)構(gòu)掌舵人，朱波表示募集一只大體量的基金，根本就不是問題，只是擔(dān)心資金體量大了之后，投資動作會變形，不在投資上認(rèn)真打磨，而是依靠管理費過日子，那是他不愿看到的，所以他給自己立下投資200個天使項目之后再完善投資后端延展的規(guī)則。

為什么那么多錢涌入天使投資?

南都：創(chuàng)新谷投資了多少項目?通常投資額度是怎樣的?

朱波：截至目前，創(chuàng)新谷投了75個項目，投資額度一般在200萬元左右。其實，今天天使輪的價格已經(jīng)很高了，2012年的時候，天使輪的價格只是今天的一半。大量熱錢往前端涌入的時候，對天使投資人來說，是巨大的挑戰(zhàn)。我們在硅谷也有投資，中國現(xiàn)在和硅谷差不多高。

南都：為什么那么多錢涌入天使投資?

朱波：今天我們的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)不掙錢了，地產(chǎn)、股市卻很火，很多中國有錢人，在尋找錢的出路，尤其是當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)100倍、200倍的造神神話出來之后，包括原來的PE看到項目源枯竭，也希望在項目早期的時候，能插一只腳進(jìn)去，后面可以更好地參與。甚至一些土豪也愿意在天使輪押注，現(xiàn)在就是土豪亂拳打死老師傅的階段，天使投資已經(jīng)特別亂。

投資人選項目的標(biāo)準(zhǔn)是什么?

南都：創(chuàng)新谷投資的成績?nèi)绾?

朱波：常規(guī)來說，創(chuàng)業(yè)企業(yè)里90%的項目會死掉，但是創(chuàng)新谷投資的項目，有80%可以順利從天使輪走到A輪。今年有3-5個項目會上新三板，已經(jīng)在做股改，但是我認(rèn)為是政策打開了新三板的門，但是從公司發(fā)展角度來看，未必每一個都走到這么成熟的地步。我三成時間花在選項目上，剩下七成用在投后管理中。

我們并不在意投了多少上市公司，我更關(guān)注的是，我是不是他們第一個投資人，創(chuàng)新谷有沒有最大限度發(fā)揮特長，未來能夠出現(xiàn)創(chuàng)新谷標(biāo)志性的項目。

南都：只花30%時間去選項目，那你的決策速度很快?選項目的標(biāo)準(zhǔn)是什么?

朱波：是，我們投資項目決策很快。對于早期項目，每個人都會有不同看法，而且早期項目大多有缺陷，大家會提出很多不投的理由，我更看重投的理由。

我投項目看三個字，勢、事、人。這個市場的發(fā)展趨勢是怎樣的，是首先會去關(guān)注的。其次是你要做的事，是不是剛需，是不是高頻。前面兩個都是對的，作為創(chuàng)始人，你有沒有能力完成你想做的事情?很多創(chuàng)業(yè)項目都是對了，但是創(chuàng)始人做不出來。三個東西都滿足了，那基本就是靠譜的。當(dāng)然后面還有很多需要打開來看，比如競爭對手和行業(yè)環(huán)境，現(xiàn)在是一個最好的創(chuàng)業(yè)時代，很容易拿到錢，但現(xiàn)在也是一個最壞的創(chuàng)業(yè)時代，因為每一個賽道上，都擠滿了團(tuán)隊，能不能比別人快，成為很多創(chuàng)業(yè)者繼續(xù)走下去的重要原因，競爭空前激烈。

投資人可以給的幫助在哪里?

南都：作為投資人，你覺得能夠給到創(chuàng)業(yè)項目哪些幫助?

朱波：投后管理不是控制，因為最終的決策權(quán)在創(chuàng)始人手上。首先是投資的時候會一起砍業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，如何才能有更大的市場，同時也更能夠讓投資人接受。其次是團(tuán)隊，創(chuàng)始團(tuán)隊需要各種各樣人才，但是創(chuàng)始團(tuán)隊通常會有短板，我們會協(xié)助他們補(bǔ)足短板。最關(guān)鍵的一點是，我們會輔助投資項目，獲得下一輪投資，這在很多投資機(jī)構(gòu)里并不多見。在一個公司準(zhǔn)備進(jìn)行A輪融資的時候，創(chuàng)始人要花3-6個月的全職時間，至少要見15個投資機(jī)構(gòu)，每一個投資機(jī)構(gòu)要見2-3個人，但我們自己投過的案子里，絕大部分都由我們協(xié)助完成下一輪投資。而且創(chuàng)新谷的股東本身就是中國最頂尖的投資人，加上他們在投資圈里的人脈關(guān)系，都讓創(chuàng)興谷能夠做得更好。

現(xiàn)在的投資和過去有何不同?

南都：現(xiàn)在的投資和過去有什么不同?

朱波：我們開始考慮合投，會找一個和我們資源互補(bǔ)的團(tuán)隊來合投。因為如今的創(chuàng)業(yè)，大多是互聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域，是對行業(yè)進(jìn)行共享經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，但并不是技術(shù)創(chuàng)新，也不是顛覆性的創(chuàng)新，因此比拼的往往是團(tuán)隊的執(zhí)行能力，資源整合能力和融資能力。創(chuàng)新谷也在不斷更新，除了能維持運營成本外，孵化器完全非盈利，投資才是我們的贏利點。同時，創(chuàng)新谷的項目源相對充足，除了我們自己已經(jīng)投了項目，還會有一些我們已經(jīng)認(rèn)同，可是還沒有下定決心去投的項目在廣州和深圳路演，同時也會推薦一些項目給其他投資人，形成投資聯(lián)盟。

南都：未來創(chuàng)新谷的規(guī)劃是怎樣的?

朱波：每年投資不少于50個項目，其中1/4會投在美國。因為布局硅谷，是投行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，帶有更多的前瞻性，而投資中國則是財務(wù)驅(qū)動，在幫助創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的同時，也能帶來好的資金回報。

南都：創(chuàng)新谷的資金總體量如何?

朱波：包括周鴻祎等都是創(chuàng)新谷的股東，很多股東本身已經(jīng)非常富有。目前主要是有兩只基金，一只是早期基金，主要是針對孵化器內(nèi)項目，還有一只針對PR A -A的基金，或是超級天使輪，主要是兩個方向，一個是接我們自己的好案子，項目多了之后也會向后延展，另一方向是針對天使輪不在我們雷達(dá)的范圍內(nèi)，A輪之前我們也愿意進(jìn)去的項目，這個可以看到更多項目，不受區(qū)域限制，可以全球布局。

但是這只基金我們還沒有具體規(guī)劃，募資對我們來講，一點難度都沒有。但是基金體量大了之后，動作就變形，而且A輪之后多我一個不多，少我一個不少，我所需要做的就是克制自己的貪欲，在早期項目中認(rèn)真投完200個之后，再往A輪走。