投資,要看人。
說實話,這是我們做投資最大的一個難處,或者是對投資成功與否最關(guān)鍵的一個條件,尤其是早期階段。人說路遙知馬力日久見人心。我們一開始見,你根本不知道我是什么樣,我們也不知道創(chuàng)業(yè)者是什么樣,必須要跟企業(yè)家在有限的見面時間內(nèi),挖掘出很有效的點,對這個人進行判斷。再有這世上很少有一個東西世界上只有一個公司在做,一般至少有兩個或是很多公司在做,那怎么判斷要投哪個呢?還是看人。
我們主要看三點:第一是誠信度,也就是人品怎么樣;第二是不是有堅持的精神;第三有沒有相關(guān)的行業(yè)經(jīng)歷。
我自己和別人的不同可能在于我不能容忍簡歷上有任何的空白點。許多創(chuàng)業(yè)者認為某段經(jīng)歷不重要就不寫了,或是有什么不愿意寫的東西。而我越是看到這樣的東西,就越會問他你這段時間在做什么。我和企業(yè)家見面的時候,從你是哪里人,怎么樣的出身背景,在哪里上學(xué),上學(xué)之后的第一份工作,不能落掉一個月。我認為每個人的人生經(jīng)歷對你的人生價值觀,以及行業(yè)經(jīng)驗都是非常重要的。對于企業(yè)家或者創(chuàng)業(yè)者來說,這些沒有必要隱瞞,因為每段經(jīng)歷都是在成長過程中不可或缺的。比如我自己,我在商務(wù)部干了4年,某種程度上來講在那里干的事情也大多沒有太多價值。但這給我后來的每一步也奠定了堅實的基礎(chǔ)。我后來在領(lǐng)館常駐做外交官,也和我做投資沒什么關(guān)系;再后來我做了1年期貨,也跟投資沒有關(guān)系,但我都會對我的投資人說,得把這些都說清楚。
而且我越來越認識到其實這每一步對于我現(xiàn)在做判斷,對于我認識這些行業(yè)都非常關(guān)鍵。這都是我比較關(guān)注的,創(chuàng)業(yè)者們不要認為這些都無關(guān)緊要。
真正的商業(yè)機會只能通過科技來創(chuàng)造
現(xiàn)在國家的口號是“萬眾創(chuàng)業(yè)”,在資金、政策和辦公空間上都有很好的支持;很多中介機構(gòu)可以幫企業(yè)家把主業(yè)以外的事情做好。就比如我們北極光這種創(chuàng)投機構(gòu),基本上會幫助企業(yè)把人事、稅務(wù)、工商注冊和其他東西安排好,作為創(chuàng)業(yè)者,踏踏實實做好本職工作就可以了。
我04年開始做投資,那時基本是渠道為王,消費品、醫(yī)療甚至互聯(lián)網(wǎng),大部分都是渠道型的公司,誰能獲得市場,誰就能成。那個時候叫l(wèi)ow-hanging fruit,低掛的果實,桃子比較好摘。而現(xiàn)在這個階段,低的桃子已經(jīng)都被摘完了。現(xiàn)在渠道已經(jīng)很完善,你要重新開拓一個渠道本身就是一個技術(shù)。
我們現(xiàn)在認為,真正的商業(yè)機會只能通過科技來創(chuàng)造。
很多人創(chuàng)業(yè)都是在制度革新,也就是在管制的變化上尋求機會。例如,以前個人之間的借貸被當做高利貸或者非法金融服務(wù),可能被打壓?,F(xiàn)在政策開放了,就有很多機會放出來。但是我們認為僅僅靠制度這一個套利的機會可能只能走一段時間,真正能走得長遠的還是靠科技。比如我們投的點融網(wǎng),在支付、分拆、清算方面就有非常多的技術(shù)創(chuàng)新,形成很高的門檻。
對于技術(shù)門檻,北極光作為機構(gòu)已經(jīng)天使投資了不少家公司。有的創(chuàng)業(yè)者有很好的行業(yè)背景和行業(yè)經(jīng)驗,也有的創(chuàng)業(yè)者剛剛從學(xué)校出來拿著專利證書。情況不太一樣,都需要謹慎對待,比如醫(yī)療行業(yè),包括制藥或儀器設(shè)備,我們可以認為在學(xué)校實驗室和在行業(yè)里一樣,因為他們的聯(lián)系是非常緊密的,對行業(yè)的方向,或是行業(yè)的問題,都非常清楚。
當然,技術(shù)不是一切。對于有些偏門的技術(shù),我們看過太多研究人員,尤其是中國研究人員,以為發(fā)一個論文就已經(jīng)百分之百達到目標了。實際從論文到產(chǎn)業(yè)化還有非常長的路要走,不是有了發(fā)明專利就可以征服世界。許多從學(xué)校出來的人對這個困難都沒有充分意識到,他們對社會不理解,對市場不了解。這樣的創(chuàng)業(yè)者光是在這方面就會比別人多走3、4年的彎路。
與其在創(chuàng)業(yè)上跌跌絆絆走3、4年,還不如在其他地方好好積累一些經(jīng)驗,等真正想明白了再出來。
對于這樣的創(chuàng)業(yè)者,我們一般會告訴他:你們最大的優(yōu)勢是技術(shù),你們最大的挑戰(zhàn)是市場和商業(yè)化的過程,也就是怎么樣把科研成果和產(chǎn)業(yè)真正地聯(lián)系在一起。
我們是站在路邊鼓掌的,但跑步你們得自己跑。
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