戈壁徐晨：如果不肯賭 VC與PE還有什么區(qū)別？

Q：你什么時(shí)候開(kāi)始做投資的?

A：2003年我剛從國(guó)外回來(lái)的時(shí)候，一個(gè)朋友把我介紹到戈壁投資，去聊了一下覺(jué)得機(jī)會(huì)挺好，也沒(méi)考慮太多，就跌跌撞撞進(jìn)了這行。

Q：你的投資理念是什么?

A：首先，我長(zhǎng)期堅(jiān)信的一個(gè)理念是：以行業(yè)驅(qū)動(dòng)。我認(rèn)為作為VC，一個(gè)首要條件就是，你要在某個(gè)行業(yè)中有一定的積累，有一定的人脈，這樣你才能對(duì)這個(gè)行業(yè)中的公司做出相對(duì)準(zhǔn)確的判斷。

其次，我覺(jué)得VC要有對(duì)市場(chǎng)的預(yù)見(jiàn)性。VC要去判斷市場(chǎng)的走向，如果你只是單純地用現(xiàn)有眼光去看現(xiàn)有模式的話，你會(huì)永遠(yuǎn)落后于市場(chǎng)，而這對(duì)于早期投資人來(lái)說(shuō)，是非常致命的。落后于市場(chǎng)會(huì)導(dǎo)致你投的項(xiàng)目要么比別人貴，要么沒(méi)別人好。

最后，我覺(jué)得我們做VC的要敢于破除舊方法，勇于改變。因?yàn)槲覀兊目蛻粼诓粩嘧兓?，整個(gè)大市場(chǎng)環(huán)境也在變化，那如果我們不做變化，就會(huì)很被動(dòng)。

Q：提到變化，能具體舉個(gè)例子嗎?

A：比如我們最近內(nèi)部也在看，能不能夠把我們?cè)瓉?lái)做的事，變得更適合用數(shù)據(jù)來(lái)分析。我們?cè)噲D用科技與人結(jié)合的方法去嘗試做風(fēng)險(xiǎn)控制和差異化定位，這是一種嘗試，也是一種挑戰(zhàn)，但這肯定是有意義的。你看現(xiàn)在什么都說(shuō)“互聯(lián)網(wǎng)+”，那互聯(lián)網(wǎng)加VC也是可以的，把VC互聯(lián)網(wǎng)化，其實(shí)是一種趨勢(shì)。

Q：能談?wù)勛咴趧e人前面的投資領(lǐng)域嗎?

A：有幾個(gè)領(lǐng)域我覺(jué)得我們是在其他人開(kāi)始關(guān)注之前就開(kāi)始做了的，比如旅游這塊，我們從2008年開(kāi)始就一路在投；O2O這塊我們做得也很早，當(dāng)時(shí)做的時(shí)候市場(chǎng)基本還沒(méi)O2O這個(gè)概念，別人還以為我們投的都是快遞公司。

另外我們當(dāng)時(shí)選擇了許多偏重運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目，互聯(lián)網(wǎng)作為一種工具，肯定要解決效率的問(wèn)題，所以偏服務(wù)類的業(yè)務(wù)肯定是互聯(lián)網(wǎng)的趨勢(shì)。從現(xiàn)在來(lái)看，比如美團(tuán)、百度這些平臺(tái)上，的確運(yùn)營(yíng)在扮演著越來(lái)越重要的角色，雖然最后市場(chǎng)格局是怎樣不好說(shuō)，但這個(gè)運(yùn)營(yíng)點(diǎn)肯定是不可或缺的。

Q：你怎么看待中國(guó)的2B市場(chǎng)?

A：其實(shí)在2B這塊，我們從2009年、2010年就開(kāi)始一直投了。中國(guó)的企業(yè)數(shù)量要比美國(guó)的多得多，成長(zhǎng)速度也很快，它們對(duì)于IT的需求是必然的，絕大部分企業(yè)也愿意去為相關(guān)資源付費(fèi);而且中國(guó)企業(yè)和中國(guó)客戶的需求，比美國(guó)的要更加多元化，整個(gè)企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)是非常龐大的。雖然從現(xiàn)在來(lái)看很難做，要花很多時(shí)間，離上市退出挺遙遠(yuǎn)，但是只有提前投進(jìn)去，做布局，以后才能占到先機(jī)。

Q：你覺(jué)得投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的溝通關(guān)鍵是什么?

A：最近我在跟粉粉日記的CEO溝通，他一開(kāi)始想做類似Path的業(yè)務(wù)，我告訴他你這個(gè)項(xiàng)目和Path不一樣，你抓的不是小規(guī)模社交需求，而是用戶對(duì)自身信息沉淀的需求。他一開(kāi)始不太相信我，但經(jīng)過(guò)慢慢溝通，他也的確發(fā)現(xiàn)用戶反映出來(lái)的項(xiàng)目?jī)r(jià)值是信息沉淀。所以在和創(chuàng)業(yè)者接觸的過(guò)程中，你是能看到他在成長(zhǎng)的。

所以我覺(jué)得投資人在與創(chuàng)業(yè)者溝通過(guò)程中，首先去肯定他產(chǎn)品的核心價(jià)值，再指出他對(duì)項(xiàng)目理解的偏差;不要怕創(chuàng)業(yè)者一開(kāi)始不相信你，你要給他看很多他以前沒(méi)有看過(guò)的東西，然后通過(guò)時(shí)間來(lái)讓他發(fā)現(xiàn)當(dāng)初確實(shí)錯(cuò)了，這樣他會(huì)對(duì)你的信任感更強(qiáng);不要一味地去否定創(chuàng)業(yè)者，這樣他只會(huì)與你越走越遠(yuǎn)，不再跟你交流任何東西了。

當(dāng)然，投資人和創(chuàng)業(yè)者的互動(dòng)是雙向的，創(chuàng)業(yè)者也可能會(huì)在有些地方上來(lái)教育我們，那我們也會(huì)去看看，到底是不是真的像他說(shuō)的那樣，這是一個(gè)互相的學(xué)習(xí)過(guò)程。

Q：投資吸引你的地方在哪里?

A：我覺(jué)得做一個(gè)早期投資者，要有膽量去判斷、去賭一些行業(yè)，堅(jiān)持自己相信的。你在看著整個(gè)項(xiàng)目創(chuàng)造價(jià)值并得到市場(chǎng)肯定的過(guò)程中，也能學(xué)到很多東西，我覺(jué)得這個(gè)不斷循環(huán)和漸進(jìn)的過(guò)程，正是早期投資最大的樂(lè)趣。當(dāng)然退出本身也很好，因?yàn)槟阗嵉藉X(qián)了;但想象一下你就像一個(gè)先知一樣，預(yù)言這個(gè)市場(chǎng)，最后你的預(yù)言被現(xiàn)實(shí)所論證，就個(gè)人而言，這其實(shí)更令人著迷。