風投授融資道 擺正風險調(diào)整后收益

身為一個在產(chǎn)業(yè)待了十五年的風投，我看著各種趨勢起起落落。我剛?cè)胄械那皫啄辏液臀业耐驴偸腔ㄗ疃鄷r間在找出這些趨勢并讓創(chuàng)新成真，就在這里，在硅谷，在 IBM 和在 AT&T 的實驗室里。

不過今日全世界最成功的風投在尋找的創(chuàng)新卻遠超過于此，不只限于 280 號州際公路到 101 號公路之間，這充滿家喻戶曉的高價科技公司的區(qū)域里。

這對那些有很棒點子卻不在硅谷的人代表了什么?代表了各種界線在創(chuàng)新的世界里都不復(fù)存在，我這樣講應(yīng)該很安全，就是下一個偉大的想法很有可能不是來自于 IBM 或者是 AT&T，而是來自于世界上某個能接觸到同樣網(wǎng)絡(luò)和創(chuàng)業(yè)資源的角落。

當你在募資的海域上航行時，隨著企業(yè)家的影響力越來越大，接觸的投資人越來越多，你也許會需要以下的募資建議。

合作、競爭、將你的想法發(fā)射過傳統(tǒng)的高墻

我們都知道，互聯(lián)網(wǎng)將世界開放給每一個人。 所有的資訊如今要取得都易如反掌，真的就在你的指尖上而已。所有你萃取出創(chuàng)新所需要的開發(fā)工具都可在云端取得，例如亞馬遜的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。各種開源軟件服務(wù)讓人可以不用見面就可以一起工作、一起創(chuàng)造出新科技。 盡管融資很重要，但是你真正所做的產(chǎn)品服務(wù)才是真正價值所在。

現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)家和開發(fā)者可以非常輕易的從他們的筆記本發(fā)表他們的偉大想法，像是透過線上創(chuàng)業(yè)競賽，畢竟財富五百大企業(yè)的公司正從他們高墻圍繞的花園之外尋找創(chuàng)新。他們也可以參加每年數(shù)以千計的黑客松或者是參加創(chuàng)業(yè)課程，學(xué)習(xí)如何作夢、讓想法成真、向投資人提案。

與潛在的投資者搭上線，在你見到他們之前

以往募資的黃金原則是面對面受到熱情介紹來跟風投攀上關(guān)系、建立人脈。不過時代已經(jīng)不同了。在推特上追蹤我的人和領(lǐng)英上的人脈是來自全世界的創(chuàng)業(yè)家，他們關(guān)注我的貼文以及我感興趣的領(lǐng)域，他們會直接私訊跟我討論我的見解。這是他們從社交媒體上認識我的方式，而我總是會在終于見到本人時感到驚艷，然后流暢的展開我們的談話。

要搞清楚你在尋找怎樣的風投，然后想盡辦法在第一次見面前很聰明地跟他們建立關(guān)系，這樣會使你在一群爭奪第一次見面機會的創(chuàng)業(yè)家中脫穎而出。

你的目標永遠都是拿到下次見面機會

你當然會想拿到錢，但在一開始的時候，不要總看著錢，在募資時，拿到下次的見面機會才是你的首要目標。

為什么?因為風投當然喜歡投資偉大的點子，但是早期的投資者其實投資的是團隊，像我個人在投資時就看兩個條件：有潛力的市場和能夠堅持的創(chuàng)始人。

因為市場會改變、點子會變的不著邊際、競爭者會出現(xiàn)、客戶會反覆無常，但是創(chuàng)始人和他們的個人素質(zhì)往往經(jīng)得起時間的考驗。而了解一個人需要時間。要讓投資者了解真實的你，就要讓他們有多一點時間認識你。

所以當你在接觸潛在的投資者時，一定要每次都定下下一次見面的時間。然后聽我的，去認識那些確保投資人趕上各種行程的的盡責助理，對你只有好處沒有壞處。記住他們的名字，然后做所有能讓他們對你留下好印象的事情。他們是掌管投資人所有有空時間，以及決定誰能排上行事歷的人。

簡短精準的提案

當你終于拿到跟投資人見面的機會時，做好準備。如果你約了30 分鐘，最后實際上可能因為各種突發(fā)狀況而只剩5-10分鐘，你必須打出一手好牌。

提案是對新創(chuàng)公司最大的挑戰(zhàn)。我們到處看著新創(chuàng)公司艱難地想辦法把他們的想法濃縮在電梯簡報的時間里。因此，在 Draper University，我們只給他們兩分鐘講述他們的產(chǎn)品故事。

這是個艱苦的練習(xí)。但到最后，如果你可以用幾句話就清楚的傳達你獨特的經(jīng)營理念，你就會有比較高的機會得到客戶、潛在員工和風投的注意。

我們在 Draper University 做的另外一個練習(xí)是，不同團隊的創(chuàng)始人要兩兩一組跟對方提案，然后另外一個人聽完后再反過來向你介紹你的產(chǎn)品。不用說，有時聽對方怎么用你的產(chǎn)品向你募資是一件滿有趣的事。

了解你的市場然后隨時準備改變你的航向

永遠別說你偉大創(chuàng)新的想法沒有任何競爭者。沒有什么事情是沒有競爭、沒有替代方案的，所以永遠確保你了解市場：了解市場大小、市場上的主要產(chǎn)品和競爭者、市場上的成功與失敗。事實上，比較理想的情況是有幾個成長緩慢的現(xiàn)存競爭者，然后從他們那邊搶市占率。

因此，你的潛在投資者會期望你簡潔清晰懂行地告訴他們，什么讓你跟其他人不同而且可以做的比其他人都好。所以一定要清楚地闡述你打算如何在其他人都失敗的地方成功。

最后，你自己也會在一次次試錯中離成功越來越近。

另外，讓自己保持靈活。要知道最后的結(jié)果幾乎不會跟最初提案的規(guī)劃一樣。在你走進會議室之前，準備好面對一堆問題，以及準備好在融資前做出改變。

將估值和股權(quán)稀釋拿來實現(xiàn)下一個里程碑

募資第一條守則就是，在你能募資的時候募資，而不是在你需要錢的時候。

募資第二條守則，不要被估值綁死。估值是一個非常抽象的概念，你應(yīng)該專注在資本適足要求和股權(quán)稀釋的問題，利用這些資金適切地讓你的公司成長到下一個里程碑。

當你要募資時，確保你敲定了你的目標而且規(guī)劃了一條清晰的道路來使用你募來的資金。

比如說，你希望從最小可行性產(chǎn)品(MVP)做到發(fā)貨給第一個客戶，這對任何新創(chuàng)公司來說都是非常自然的目標設(shè)定。從這個目標往回去算你需要多少錢去達成，再去跟投資人談判。

如果股權(quán)談判的結(jié)果你可以接受，那就做這筆生意。如果不行，就看你要再如何分割股權(quán)以取得符合市場估值的資金。不要過度談判，過高的估值只會在修正回來時更加痛苦，而且常常會毀了一家公司然后讓創(chuàng)始人一無所有。另一方面，估值被低估的危害比較不嚴重，因為可透過創(chuàng)始人對選擇權(quán)重新定價來修正。

最后，關(guān)于募資最嚴峻的事實是： 盡管融資很重要，但是你真正所做的產(chǎn)品服務(wù)才是真正價值所在。然而募資會讓你從真正重要的事情上分心。因此如果融資的股權(quán)和資金都可以接受，就趕緊簽約趕快回到真正重要的工作上。

帶著風險調(diào)整后收益的概念進行創(chuàng)新

每當我跟年輕的創(chuàng)業(yè)者聊天，我最大的建議總是去把夢想做大，不管你處于什么位置上。我真心相信也極力宣揚把夢做大的概念，并且把這個概念等同于風險調(diào)整后收益。新創(chuàng)企業(yè)的一般性風險是遠遠高于選擇特定想法的風險。

因此如果你真的想要跳入創(chuàng)業(yè)這個深坑，你不如同時做出重要又有意思的東西。不要低估隨機這個因素(有人會稱之為運氣)。你很有可能會很幸運，這樣的話花時間做一個小東西實在是有點浪費!

或是這樣說會更好一點：你把事情想得小，你所收獲的一定少;把夢做大而你可能可以收獲很大。當然你可能失敗好幾次，但最后你一定會在一次次試錯中離成功越來越近。