私募機(jī)構(gòu)勇闖新三板 九鼎投資收益增加800%

作為新新市場(chǎng)板塊,新三板一直備受關(guān)注，其市場(chǎng)容量也一直呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。截至2015年8月31日，新三板協(xié)議、做市板塊企業(yè)共有3300余家，市值約為9300億元。相較于創(chuàng)業(yè)板和納斯達(dá)克3萬(wàn)億元和48萬(wàn)億元的市值來(lái)說(shuō)，相去甚遠(yuǎn)。但是新三板掛牌的企業(yè)數(shù)量是最多的，其行業(yè)分布主要集中在機(jī)械制造、互聯(lián)網(wǎng)軟件服務(wù)、電子設(shè)備制造等高新行業(yè)。而金融服務(wù)類(lèi)產(chǎn)業(yè)也在快速崛起,以九鼎投資(430719.OC)為代表的私募基金管理行業(yè)正在悄悄進(jìn)行著資本運(yùn)作。截至9月21日，已有7家私募機(jī)構(gòu)成功掛牌新三板，正在申請(qǐng)的也有14家之多。

已成功上市的私募中，九鼎投資以及中科招商(832168.OC)備受關(guān)注。其和同創(chuàng)偉業(yè)(832793.OC)等均有股權(quán)投資的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模式也主要?dú)w結(jié)為投資、管理以及退出，并且通過(guò)退出來(lái)獲利。九鼎投資自2014年度登陸新三板之后其管理規(guī)模以及投資收益急速擴(kuò)張，2014年度投資收益同比增加800%之多。此外其他的股權(quán)私募企業(yè)掛牌新三板后募集資金也較為順利。其中達(dá)仁資管2015年共實(shí)施四次定向增發(fā)，募集資金合計(jì)10.95億元。思考投資共實(shí)施三次定向增發(fā)，募集資金合計(jì)3.1億元。同創(chuàng)偉業(yè)、明石創(chuàng)新分別融資3.5億元、9.24億元。硅谷天堂募集資金總額不超過(guò)67.5億元的定增計(jì)劃也正在實(shí)施過(guò)程中。明石創(chuàng)新也于8月12日發(fā)布新一輪定增預(yù)案，但尚未披露預(yù)計(jì)募資金額。

除了股權(quán)類(lèi)私募，也有不少正在審查中的私募是股票或者債券類(lèi)投資為主的私募公司。正在申請(qǐng)掛牌新三板的上海合晟資產(chǎn)管理有限公司告訴界面新聞?dòng)浾?，其表示掛牌新三板的理由之一，是為了公司的?guī)范運(yùn)營(yíng)，改善公司的資本結(jié)構(gòu)。此外還為了拓寬融資渠道，并且為轉(zhuǎn)板做準(zhǔn)備。從已登陸新三板的幾家私募機(jī)構(gòu)也可以看出，基本都借助其高效的融資環(huán)境，推動(dòng)自身業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張。目前除了已經(jīng)掛牌的企業(yè)之外，遞交申請(qǐng)的股權(quán)私募或證券私募機(jī)構(gòu)不下20家。但是隨著越來(lái)越多私募登陸新三板，私募機(jī)構(gòu)標(biāo)的的稀缺性被削弱，同時(shí)新三板二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷，恐怕后上市的企業(yè)并非都能如先發(fā)企業(yè)那樣有優(yōu)勢(shì)并且受到市場(chǎng)青睞。