股轉系統(tǒng)再掀財務抽查風暴 重點關注股東關聯(lián)方占款

又一輪監(jiān)管風暴或將到來。

21世紀經濟報道記者了解到，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉系統(tǒng)”）聯(lián)合地方證監(jiān)局開始了新一輪針對新三板掛牌企業(yè)的抽查，此次核查重點是股東和關聯(lián)方占款，以及內外賬的問題。

進入2016年后，監(jiān)管層針對企業(yè)的抽查不斷。“相比此前寬松的姿態(tài)，企業(yè)家數(shù)突破6000家之后，股轉監(jiān)管開始收緊。”一位北京大型上市券商承做新三板業(yè)務的人士表示。

抽查風暴繼續(xù)

此次抽查距上一次抽查尚不足兩個月時間，是去年底來股轉對掛牌企業(yè)進行的第兩輪核查。上一次抽查時間為2015年12月25日-2016年1月25日，當時主要是針對股票發(fā)行金額1億元以上的公司。

一位接近股轉系統(tǒng)內部人士透露，“股東及關聯(lián)方占款的問題，在主板治理多年的情況下，有在新三板死灰復燃的跡象，因此是近期核查的重點”。

此外，一位滬上地區(qū)的券商人士告訴記者：“最近被證監(jiān)局抽查的項目，核查得非常全面，要求核查申報期內股東和公司核心管理人員個人銀行賬戶明細和交易對手方，如果企業(yè)被抽查或被舉報引來核查，又有大額內外差異的話，會受到嚴重處罰。”

記者了解到，目前已有主辦券商的內核部門向持續(xù)督導人員強調，務必重視企業(yè)內外賬的問題，另外股東及關聯(lián)方占款必須償還干凈，且不能再次發(fā)生。

事實上，去年末全國股轉系統(tǒng)便下發(fā)通知，要求2015年以來所有有過發(fā)行記錄的企業(yè)，就“大股東占款及提前使用定增資金”的違法違規(guī)行為自查。

也有新三板企業(yè)因股東占款問題被處罰。2015年12月22日，凌志環(huán)保（831068）收到江蘇證監(jiān)局出具的行政監(jiān)督措施決定書稱，實際控制人凌建軍，及遠東控股集團有限公司、尚鳳仙、凌金南等關聯(lián)方均存在占用上市公司及子公司資金而未對外披露的違法違規(guī)行為。

券商陷入兩難境地

監(jiān)管風向變化，券商紛紛陷入“選擇困難癥”。

“我們很多項目去年初就儲備好了，按當時監(jiān)管尺度來看沒問題。但今年監(jiān)管全面收緊，風向變了。這讓我們不知道該怎么辦了。”一位華南地區(qū)中小型券商承做新三板業(yè)務的人士表示。

此次監(jiān)管收緊不僅體現(xiàn)在連續(xù)兩輪的企業(yè)抽查。1月29日，全國股轉系統(tǒng)還發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質量評價辦法（試行）》（下稱“《辦法》”）。

“企業(yè)端進行抽查，券商用評價體系管理，兩頭都在收緊。”一位華中地區(qū)券商子公司新三板項目負責人認為。

如此環(huán)境下，券商必須考慮有瑕疵的項目是否還要繼續(xù)推薦掛牌。

前述華南地區(qū)券商人士表示，“按此前尺度接的項目現(xiàn)在是燙手山芋，如果強行把企業(yè)材料報上去，按現(xiàn)在股轉系統(tǒng)尺度，肯定要處罰我們，未來會被扣分。但如果壓著不報材料也不行，企業(yè)已和我們簽訂了合同，一部分費用也已打給我們了。”

該人士表示，監(jiān)管風向變化應給券商過渡期，如果評價體系早點發(fā)布，晚點執(zhí)行，很多券商在儲備項目時自然會提高標準。

不過，一些券商已開始調頭。

“我們現(xiàn)在對企業(yè)的篩選標準參考創(chuàng)新層三套指標制定，達到或者趨近這一指標為優(yōu)選項目。重點行業(yè)還主要是圍繞新興產業(yè)互聯(lián)網、醫(yī)療、環(huán)保、大消費等。”海通證券一位人士表示。

滬上一家券商投行部人士則透露，“我們選擇新三板項目的標準一直很高，而且去年開始就已再次提升標準。傳統(tǒng)行業(yè)必須符合1000萬以上利潤，或過億收入，或3000萬以上凈資產，必須滿足其中之一。新興產業(yè)必須有500萬以上利潤，5000萬以上收入，主要還是以有轉板希望的項目為主。”