天星資本大股東擬以1:4送股，替換對投資者回購承諾

私募掛牌融資新八條的出臺，對新三板知名投資機構(gòu)天星資本來說，無疑有著巨大影響。運營時間不足5年的天星資本，雖然已經(jīng)取得了掛牌函，卻因此掛牌無望。

但是，對新三板有著巨大熱情的天星資本一直在積極應對。今天，天星資本一份內(nèi)部文件傳出，文件顯示，公司已然是擺好了應對的姿勢。

這份名為《天星資本掛牌方案調(diào)整、股份贈與及新一輪定增計劃》的文件，與此前讀懂君獲得的消息高度一致，主要包含4個方面的內(nèi)容：

一、掛牌方案調(diào)整。天星承認本次掛牌失敗，并且表示將調(diào)整掛牌上市方案。天星表示：公司將在運營滿 5 年即 2017 年 6 月 19 日之后 重新申報掛牌。在此期間,公司也將積極嘗試包括借殼 A 股上市公司、 借殼三板掛牌公司、借助運營時間滿 5 年的私募機構(gòu)申報掛牌等多種掛 牌或上市方式。

二、股份贈與。公司控股股東及其一致行動人，將按1：4比例,向此前參與公司2015年8月的定增股東無償贈與股份。通過股份贈與，參與公司首輪定增股東的投資價格將由20.90元/股大幅降低至4.18元/股，投前估值由301.30億元降至49.82億元，投后估值由314.35億元降至62.87億元。

對于2015 年底認購天星資本股份,因申報掛牌而尚未登記確權(quán)的,按 1:4獲贈股份。由于資金打款到最終確權(quán)有將近半年時間,這段時間根據(jù)贈與后的股數(shù)再按年化 20%收益率的原則,贈送約10%股份作 為貼息補償。即最終按 1:4.5 獲贈股份,每持有 1 股,獲贈 4.5股。 

投資者新增的股票，但總股本并未增加。本次贈與方是劉研、天星創(chuàng)聯(lián)資本控股有限公司、北京天星銀河投資有限公司，當前共持有天星資本95.84%的股份。

本次受讓方是參與天星資本 A 輪定增的全體股東,以及 2015 年底參與 定增但尚未確權(quán)的投資人。

如果投資者全部接受此方案，則本輪投資者占天星資本的股份比例將增加到現(xiàn)有的5倍。

三、股份回購，投資者仍然可以按照約定要求回購。有回購需求的股東，公司控制人王駿、劉研將在觸發(fā)回購條件后3個月以內(nèi)進行回購。

回購的價格公式如下：

回購或受讓總價款=投資人投資價款×（1+15%）^n-公司歷年累計向投資者實際支付的股息和紅利-公司實際控制人支付的現(xiàn)金補償（n=投資年數(shù)，投資年數(shù)按照實際投資天數(shù)除以365計算）。

如上公式，相當于投資者可獲得15%的利息回報。

四、新一輪定增。在贈與股份后，天星將開始新一輪增發(fā)，增發(fā)價格將在獲贈股份后實際價格4.18元的基礎上上浮至5.50元（增幅31.58%），募集不超過15億元，主要用于公司開展投資業(yè)務。（挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板微信號：ddxinsanban）