新三板2014年以來有47家券商被罰 國泰君安受處罰最多

現(xiàn)在新三板掛牌公司已突破7000家，成為當(dāng)前中國證券交易市場的一塊“熱土”，而隨著分層制度的實施，新三板的發(fā)展更有可能帶來質(zhì)量上的新突破，然而，新三板火熱的背后，卻發(fā)現(xiàn)主辦券商不斷違規(guī)。也許，過于心急的市場占有欲望，容易讓那些急欲攻占新三板的券商忽略潛在的風(fēng)險。

6月2日，銀河證券收到開展新三板業(yè)務(wù)以來的首張“罰單”，被股轉(zhuǎn)公司采取“提交書面承諾”的自律監(jiān)管措施。

如今，新三板掛牌公司已突破7000家，主辦券商的推薦掛牌業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)火火，而做市業(yè)務(wù)也是風(fēng)生水起，但是主辦券商卻因種種違規(guī)行為而頻頻遭到股轉(zhuǎn)公司“點名”而被采取自律監(jiān)管措施。

根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的《自律監(jiān)管措施信息表》以及最新監(jiān)管信息顯示，今年共有48家新三板主辦券商被采取了自律監(jiān)管措施，占新三板主辦券商總數(shù)的52.75%。

“我們公司的董秘不像上市公司那么專業(yè)，很多時候還是需要問我們的主辦券商。不過我也會派董秘去參加一些培訓(xùn)，提高他們的業(yè)務(wù)能力。”滬上一位新三板公司的老板在接受《國際金融報》記者采訪時表示。

滬上一新三板培訓(xùn)平臺的負(fù)責(zé)人告訴《國際金融報》記者，由于新三板董秘大多非專業(yè)人士，在工作中難免需要依靠主辦券商，也有掛牌企業(yè)老板抱怨，作為其主辦券商的一家知名券商，在后續(xù)的持續(xù)督導(dǎo)過程中“拿了錢不辦事，一年下來不怎么關(guān)心企業(yè)”。甚至想要更換督導(dǎo)券商了。“新三板公司有很多不規(guī)范的地方，券商的工作量也很大，不斷有新政策出臺，所以有時難免會有疏漏的地方”。

最嚴(yán)監(jiān)管年

銀河證券此次的違規(guī)原因在于，作為持續(xù)督導(dǎo)券商，在明知通靈電器存在權(quán)益分派行為后未督促其履行相應(yīng)程序。通靈電器在啟動2015年利潤分配計劃時，未向中登結(jié)算北京分公司提交權(quán)益分派申請和辦理權(quán)益分派相關(guān)手續(xù)，而是直接向全體股東派現(xiàn)且未發(fā)布權(quán)益分派實施公告，違反了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定。因此，主辦券商具有不可推卸的責(zé)任，與通靈電器的董事長、董事等相關(guān)人員一并遭到自律監(jiān)管措施。

而從4月1日起，與新三板主辦券商密切相關(guān)的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法（試行）》正式施行，該規(guī)定首次以量化的方式，對未能盡責(zé)的主辦券商進(jìn)行“扣點”懲罰。銀河證券這次或難逃被“扣點”的結(jié)局。

此外，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作指引（試行）》第四十四條規(guī)定：“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作進(jìn)行自律管理，記錄并視情況公示主辦券商及其持續(xù)督導(dǎo)人員的執(zhí)業(yè)情況、違規(guī)行為等信息。”就在不久前的5月26日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了對東莞證券、廣發(fā)證券、國海證券、上海證券、廣州證券共5家券商采取不同類別的自律監(jiān)管措施決定書。

“一旦信息披露或者經(jīng)營管理過程、程序出了問題，掛牌企業(yè)和主辦券商難免被罰。”上述新三板平臺負(fù)責(zé)人說。據(jù)統(tǒng)計，自2014年3月份以來，被股轉(zhuǎn)公司采取過自律監(jiān)管措施的券商有47家，在全部85家新三板主辦券商中，占比超過一半。

據(jù)悉，繼向江蘇證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局等地方局陸續(xù)下發(fā)排查轄區(qū)掛牌公司資金占用問題的通知后，6月3日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又給各主辦券商下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)掛牌公司重大事件信息披露的通知》。

“前十”只剩三個“好學(xué)生”

根據(jù)《自律監(jiān)管措施信息表》顯示，48家主辦券商共被股轉(zhuǎn)公司采取了共計69次自律監(jiān)管措施，采取最多的監(jiān)管措施依次為：約見談話、提交書面承諾、出具警示函、責(zé)令改正、公開譴責(zé)。首先，在2015年項目最多的申萬宏源是被罰次數(shù)最多的主辦券商，達(dá)到了4次，排名第一位。

其次，被罰3次的主辦券商有3家，分別是：國泰君安、齊魯證券、長城證券。而國泰君安也是被罰最嚴(yán)重的主辦券商，1月29日被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取“公開譴責(zé)”的自律監(jiān)管措施。原因在于：國泰君安做市業(yè)務(wù)部為執(zhí)行“賣出做市股票、減少做市業(yè)務(wù)當(dāng)年浮盈”的交易策略，對16只股票以明顯低于最近成交價的價格進(jìn)行賣出申報，造成該股票尾盤價格大幅波動，此行為嚴(yán)重影響股票正常轉(zhuǎn)讓價格，擾亂正常的市場秩序，市場影響惡劣。

再次，被罰2次的主辦券商共有12家，分別是：廣發(fā)證券、海通證券、東北證券、東莞證券、方正證券、國聯(lián)證券、華泰證券、山西證券、西南證券、英大證券、長江證券、中原證券。被罰原因主要是：（1）作為主辦券商，未能恪盡職守、履行勤勉義務(wù)，未能督導(dǎo)掛牌公司誠實守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理；（2）在事前審查時未能發(fā)現(xiàn)掛牌公司年報存在重大遺漏，未能勤勉盡責(zé)，未能督導(dǎo)掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)；（3）未嚴(yán)格執(zhí)行全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理的各項要求，未正確履行合格投資者報送義務(wù)，構(gòu)成違規(guī)等。

被罰一次的主辦券商共有32家，此外，新三板91家主辦券商里還有43家沒有被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取自律監(jiān)管措施，可以算是“好學(xué)生”了，而全國總資產(chǎn)排名前十位的綜合性券商只剩下中信證券、招商證券、東方證券沒有被罰過。

《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第6.4規(guī)定：主辦券商違反本業(yè)務(wù)規(guī)則、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司視情節(jié)輕重給予以下處分，并記入誠信檔案：（一）通報批評；（二）公開譴責(zé)；（三）限制、暫停直至終止其從事相關(guān)業(yè)務(wù)。今年4月28日起施行的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實施辦法（試行）》第十七條規(guī)定了針對主辦券商違規(guī)的自律監(jiān)管措施，主要有要求對有關(guān)問題作出解釋、約見談話、責(zé)令改正、向中國證監(jiān)會報告有關(guān)違法違規(guī)行為等。關(guān)于紀(jì)律處分，《實施辦法》第三十三條規(guī)定了主辦券商違規(guī)被股轉(zhuǎn)公司視情節(jié)輕重予以處分并計入誠信檔案，主要有：（1）通報批評；（2）公開譴責(zé)；（3）限制、暫停直至終止其從事相關(guān)業(yè)務(wù)。