新三板“淘金”實(shí)力大閱兵：大型券商占盡優(yōu)勢

推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)10家以上創(chuàng)新層公司的主辦券商共有32家，其中多數(shù)為大型券商；做市股票50%以上進(jìn)入創(chuàng)新層的券商則有31家

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)日前發(fā)布了創(chuàng)新層掛牌公司初步篩選名單，共有920家公司進(jìn)入創(chuàng)新層，僅占掛牌企業(yè)總數(shù)12.13%。

在“僧多粥少”的情況下，新三板近90家主辦券商及做市商挖掘創(chuàng)新層企業(yè)的“淘金”能力亦備受市場關(guān)注。據(jù)證券時報記者統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入創(chuàng)新層做市股票超過100只的券商共有11家，其中中泰證券數(shù)量最多，為152只；做市股票入圍創(chuàng)新層的比例超過五成的券商共有31家，其中東興證券占比最高，為69%。此外，推薦掛牌企業(yè)數(shù)量進(jìn)入創(chuàng)新層超過10家的主辦券商，共有32家。

多位券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者表示，創(chuàng)新層具備導(dǎo)向效應(yīng)，為券商提供新三板業(yè)務(wù)指引。券商做市股票進(jìn)入創(chuàng)新層的比例越高，意味著券商對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的判斷能力更強(qiáng)，對新三板的風(fēng)險控制、行業(yè)選擇更為領(lǐng)先。

大型券商占優(yōu)勢

記者梳理發(fā)現(xiàn)，推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)的創(chuàng)新層公司數(shù)量超過10家的主辦券商共有32家，其中申萬宏源(000166)、中信建投、國信證券(002736)、廣發(fā)證券(000776)4家券商負(fù)責(zé)掛牌督導(dǎo)的企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層數(shù)量最多，分別為82家、52家、46家和44家。

除了上述4家券商之外，中泰證券、國泰君安、長江證券(000783)、安信證券、國金證券(600109)、招商證券(600999)、東北證券(000686)、中信證券(600030)、光大證券(601788)、海通證券(600837)、東吳證券(601555)推薦掛牌、督導(dǎo)的企業(yè)中，都有超過20家企業(yè)進(jìn)入了創(chuàng)新層。

值得一提的是，作為一家中小型券商，華林證券目前僅為華韓整形、派諾科技、禾昌聚合、富士萊4家企業(yè)做了推薦掛牌，這4家企業(yè)都已進(jìn)入創(chuàng)新層。

但是，仍有少數(shù)幾家券商推薦掛牌的企業(yè)均無緣進(jìn)入首批創(chuàng)新層，包括五礦證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、宏信證券及川財證券。其中，五礦證券推薦掛牌、督導(dǎo)的企業(yè)有18家，但沒有一家企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層初選名單。

從主辦券商推薦掛牌企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層的比例來看，華融證券占比最高，其推薦掛牌企業(yè)16家，占總掛牌家數(shù)的30%。僅5家主辦券商推薦掛牌企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層的比例超過20%，除華融證券外，還包括東方花旗證券、中山證券、財達(dá)證券及首創(chuàng)證券。

國信證券場外市場部總經(jīng)理魯先德表示，創(chuàng)新層名單將發(fā)揮指引性、導(dǎo)向性作用，未來券商將對于不同階段、不同層次、不同類型的客戶提供精細(xì)化服務(wù)。

“針對企業(yè)分層區(qū)分，券商可以把服務(wù)做得更加精細(xì)化。”魯先德透露，未來對于創(chuàng)新層企業(yè)，將幫助企業(yè)體量做得更大、成長性進(jìn)一步維持，而對于基礎(chǔ)層企業(yè)，將針對量化目標(biāo)來指導(dǎo)監(jiān)督企業(yè)，有的放矢。

31家券商“獨(dú)具慧眼”

這份新三板創(chuàng)新層初步篩選名單中，621家掛牌公司的交易方式為做市轉(zhuǎn)讓，入圍比例39.98%；剩余的299家為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，入圍比例僅為4.96%。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，做市股票進(jìn)入創(chuàng)新層超過100只的券商共有11家，其中，中泰證券數(shù)量最多，為152只；做市股票超過五成入圍創(chuàng)新層的券商共有31家，其中，東興證券比例最高，占比69%。

中山證券新三板做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人周文地分析稱，券商做市股票進(jìn)入創(chuàng)新層的比例越高，說明券商對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的判斷能力更高，投資回報率、股票安全性更高。對于進(jìn)入首批創(chuàng)新層的做市股票，將會加大投入。

財通證券投行三部總經(jīng)理黃著文接受記者采訪時表示，券商做市股票進(jìn)入創(chuàng)新層的比例越高，證明對新三板風(fēng)險控制、行業(yè)選擇把握上具備優(yōu)勢，可以成為券商“淘金”能力的參考之一。至于是否帶來交投改善，投資回報率上升，黃著文則持謹(jǐn)慎態(tài)度，“市場是漸進(jìn)發(fā)展的，需要理性看待創(chuàng)新層改革。”

魯先德表示，創(chuàng)新層名單將便于券商更容易、更有效地判斷項(xiàng)目，但未來仍將關(guān)注企業(yè)的核心價值。他提醒稱，待掛牌公司可直接申請進(jìn)入創(chuàng)新層，并采用做市轉(zhuǎn)讓，今后不排除創(chuàng)新層中采用做市轉(zhuǎn)讓交易方式的企業(yè)數(shù)量會增加，未來將積極努力爭取未掛牌而有潛力的創(chuàng)新層企業(yè)。