創(chuàng)新層8家公司被問詢 因未披露年報擬摘牌

隨著6月30日新三板公司年報披露截止日期的到來，因未按時披露年報，朗頓教育（831505）和中成新星（831610）被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強(qiáng)制摘牌，這也是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首次實施強(qiáng)制摘牌。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示，針對年報審查，新三板強(qiáng)化了主辦券商事前責(zé)任，建立了年報公開問詢制度，加強(qiáng)對重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的審查，提升年報審查效率和年報披露質(zhì)量。針對股票發(fā)行和并購重組的問題，新三板通過發(fā)布業(yè)務(wù)問答予以規(guī)范，明確市場監(jiān)管預(yù)期。

統(tǒng)計表明，2013年以來，累計對涉及86家掛牌公司的相關(guān)市場主體采取了211人次自律監(jiān)管措施。其中，2016年上半年對涉及33家掛牌公司的相關(guān)市場主體采取了67人次自律監(jiān)管措施。

7月6日，廣證恒生首席研究官袁季對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，未來隨著監(jiān)管層對新三板企業(yè)的信息披露要求趨嚴(yán)、監(jiān)管力度加大，將會進(jìn)一步促進(jìn)新三板市場的優(yōu)勝劣汰。

8公司未披露年報擬摘牌

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，在被強(qiáng)制摘牌的兩家新三板公司中，朗頓教育6月30日發(fā)布公告稱，公司董事會一致通過終止股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，故公司決定不對外披露2015年年報及摘要。

根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，及時引入戰(zhàn)略合作伙伴，并通過與教育行業(yè)相關(guān)企業(yè)的深度合作，優(yōu)化教育資源，擴(kuò)大公司在教育產(chǎn)業(yè)中的競爭優(yōu)勢，公司擬盡快開展A股上市資本運(yùn)作。

如果說朗頓教育是為了A股上市而摘牌的話，中成新星或是迫于無奈。

6月30日，公司發(fā)布公告稱，公司董事會作出決議，為優(yōu)化公司運(yùn)營模式，專注于提升企業(yè)盈利能力，從公司實際需要出發(fā)，決定終止公司股份在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓。

不過，就在公司發(fā)布終止掛牌公告的前一天，公司還收到了北京監(jiān)管局對公司出具的行政監(jiān)管措施決定書。《行政監(jiān)管措施決定書》要求公司于2016年6月30日前，對違規(guī)事項予以改正，就違規(guī)事項的起因、目前的狀態(tài)和整改情況對投資者進(jìn)行公開說明，并向北京證監(jiān)局報送書面整改報告并披露。

據(jù)公司公告披露，公司被要求整改的事項多達(dá)七項，分別包括未披露公司股東股份被司法凍結(jié)、未披露挪用且未及時償還定增資金、未披露部分銀行賬戶被凍結(jié)、未披露部分關(guān)聯(lián)交易、未及時披露私募債回購違約及回購展期情況、未及時披露私募債回購協(xié)議仲裁情況、公告存在虛假記載。

根據(jù)公開信息，該公司董事會秘書也于公告前兩天宣布辭職。當(dāng)天，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者致電公司欲進(jìn)一步了解情況，不過，公司電話一直未能接通。

此前，2016年4月30日，根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)出的公告，新三板掛牌企業(yè)有62家企業(yè)因未能按時披露2015年年報，并且被全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)暫停轉(zhuǎn)讓。

隨后，萬州電氣（430436）和華夏科創(chuàng)（834024）兩家新三板公司先行宣布退市。

截至6月30日，另有8家企業(yè)未披露2015年年度報告。除了上述兩家被強(qiáng)制摘牌的企業(yè)以外，余下6家公司也宣布將終止掛牌，分別包括騰楷網(wǎng)絡(luò)（831164）、揚(yáng)開電力（831245）、澤輝股份（832122）、無錫環(huán)衛(wèi)（832668）、寶蓮生物（835424）、朗頓教育（831505）。

另據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的公告，2015年全年就有12家企業(yè)退市，其中有三例為主動申請摘牌。

袁季稱，目前新三板中與摘牌有關(guān)的規(guī)定中，共有六項規(guī)則是關(guān)于新三板企業(yè)終止掛牌的，可分為主動摘牌和強(qiáng)制摘牌。總體而言，新三板摘牌程序表現(xiàn)出簡單快速的特點(diǎn)，這也體現(xiàn)出監(jiān)管層希望新三板建立市場化、常態(tài)化的退出機(jī)制，實現(xiàn)市場優(yōu)勝劣汰的功能。

創(chuàng)新層8家年報被問詢

值得一提的是，除了對企業(yè)披露年報時間的規(guī)定之后，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在2016年對企業(yè)公布年報的質(zhì)量提出了更高的要求。截至2016年6月30日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向35家掛牌公司發(fā)送了年報問詢函，其中基礎(chǔ)層企業(yè)27家，創(chuàng)新層企業(yè)8家。

其中，創(chuàng)新層8家企業(yè)分別為海濤股份（833216）、博匯股份（831213）、龍福環(huán)能（833766）、恒業(yè)世紀(jì)（430014）、華嶺股份（430139）、藍(lán)山科技（830815）、安爾發(fā)（430569）、易點(diǎn)天下（430270）。

袁季直言，半年報、年報等定期報告是信息披露最基本的要求之一，除了年報按時披露之外，年報的質(zhì)量也是信息披露所需要關(guān)注的重點(diǎn)。問詢函中的問題也涵蓋了年報編制工作中常見的問題，要求公司對相關(guān)問題予以說明，并在指定日期前報送全國股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)部，監(jiān)管層此次的舉措，表明了監(jiān)管層對年報質(zhì)量提出了更高的要求。

如在對海濤股份的問詢函中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司業(yè)務(wù)部在函中表示，公司2015年營業(yè)收入12.04億元，第一大客戶北京博遠(yuǎn)皓成國際旅行社有限公司（博遠(yuǎn)皓成）7.41億元，占比61.55%。

此外，公司年報披露顯示，博遠(yuǎn)皓成原為實際控制人許濤控制的其他公司，為避免同業(yè)競爭于2015年3月將其所持股份轉(zhuǎn)出，博遠(yuǎn)皓成主營業(yè)務(wù)為國內(nèi)旅游，出入境旅游，與公司主營業(yè)務(wù)相同，且歷史上存在與掛牌公司業(yè)務(wù)混同、人員混同問題。

問詢函稱，鑒于公司業(yè)務(wù)對大客戶的依賴程度較高，且依賴對象為原同一控制下的企業(yè)，要求說明公司業(yè)務(wù)的獨(dú)立性是否存在問題；公司與博遠(yuǎn)皓成業(yè)務(wù)往來的具體內(nèi)容，以及交易的必要性以及公司與博遠(yuǎn)皓成的交易定價是否公允，相關(guān)成本如何配比。

同樣，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司業(yè)務(wù)部亦對龍福環(huán)能2015年年報提出了問詢，問題主要集中在公司承包經(jīng)營相關(guān)事項、合并范圍、長期股權(quán)投資、管理費(fèi)用明細(xì)、研發(fā)支出、票據(jù)融資等方面。