私募基金董事長收購新三板企業(yè)比特利 為借殼？

新三板掛牌門檻提高已經(jīng)是板上釘釘，雖然掛牌總數(shù)已經(jīng)突破8000家，在國家鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大環(huán)境下，大量企業(yè)有融資、套現(xiàn)的剛需。登錄主板市場需要漫長的排隊，美國等海外市場估值低，新三板“殼資源”又開始成為一種稀缺品。據(jù)挖貝新三板研究院統(tǒng)計，僅7月以來就有近20家企業(yè)發(fā)布收購報告書。

7月15日，比特利（832589）宣布，自然人王剛擬以1600萬元認(rèn)購比特利新增發(fā)行的1600萬股，認(rèn)購?fù)瓿珊螅鮿倢⒊钟斜忍乩?1.61%的股份，成為比特利的第一大股東、實際控制人。

值得注意的是，王剛同時還是金融類企業(yè)高通盛融財富投資集團(tuán)有限公司（下稱：高通盛融）的董事長兼法定代表人，該公司主要從事私募基金的管理及股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

王剛收購比特利，是否在為私募機(jī)構(gòu)高通盛融借殼新三板作準(zhǔn)備？

主辦券商核查

在收購比特利之前，王剛擔(dān)任高通盛融董事長及法定代表人，并投資有北京高通環(huán)宇旅游投資有限公司，王剛出資占比40%。

高通盛融疑因其業(yè)務(wù)特殊性受到比特利主辦券商愛建證券核查。

8月2日，愛建證券發(fā)布針對高通盛融的核查報告。據(jù)核查，高通盛融主要從事私募基金的管理及股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并已于2014年11月19日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行了私募基金管理人備案。根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》的相關(guān)規(guī)定，高通盛融屬于金融類企業(yè)。

自去年以來，私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板一直廣受市場各方關(guān)注。

去年12月，監(jiān)管部門叫停私募機(jī)構(gòu)新三板掛牌及融資。今年5月27日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板新增8個方面的掛牌條件（下稱：“新八條”），符合條件的可掛牌新三板，已經(jīng)掛牌的則要求重新審查、整改。

私募機(jī)構(gòu)新增8個方面的掛牌條件（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

私募掛牌雖已有據(jù)可循，但有媒體認(rèn)為，按照“新八條”，符合掛牌新三板條件的私募機(jī)構(gòu)可能還沒出現(xiàn)。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，自“新八條”發(fā)布至今，尚未有私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板。

核查報告顯示，成立于2013年2月1日的高通盛融發(fā)行的基金產(chǎn)品有政府引導(dǎo)新能源汽車7號、善林鑫泰FOF基金、高通鑫泰FOF基金。目前，高通盛融基金產(chǎn)品尚在運(yùn)行當(dāng)中，尚未有基金產(chǎn)品退出，且政府引導(dǎo)新能源汽車7號基金發(fā)行未滿一年，尚未能收取管理費(fèi)用，高通盛融目前尚未產(chǎn)生營業(yè)收入。

從成立時間及基金運(yùn)行情況來看，高通盛融明顯不符合“新八條”中“私募機(jī)構(gòu)持續(xù)運(yùn)營5年以上，且至少存在一支管理基金已實現(xiàn)退出”的條件。

雖并未直接或間接持有任何高通盛融股份，但作為私募基金管理機(jī)構(gòu)的董事長及法定代表人，王剛收購比特利的舉動仍引人遐想。

募資謀轉(zhuǎn)型

那么，被收購方比特利對本次收購是怎么說的呢？

7月14日，比特利稱，為改變公司目前持續(xù)虧損的經(jīng)營狀態(tài)，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級，擬以1元/股的價格向王剛發(fā)行1600萬股，募集資金1600萬元，用于補(bǔ)充公司的營運(yùn)資金，優(yōu)化公司財務(wù)狀況，為公司后期的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供資金需求。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，主營LED半導(dǎo)體照明及相關(guān)應(yīng)用電子產(chǎn)品比特利近兩年營業(yè)收入、凈利潤的確很不理想，仍處于下滑狀態(tài)。

2014年度、2015年度，比特利營業(yè)收入分別為895.98萬元、666.5萬元；凈利潤分別為-148.74萬元、-229.95萬元。比特利稱，營收下降原因主要在于整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行，行業(yè)市場項目萎縮，競爭激烈，加上公司產(chǎn)品范圍狹窄，防爆燈具與防爆電器標(biāo)段難以分割，項目入圍存在困難。

股票發(fā)行完成后，王剛將持有比特利51.61%的股份，比特利實際控制人將由許東海變更為王剛。

收購后續(xù)計劃顯示，收購?fù)瓿珊?，王剛計劃對比特利?jīng)營計劃、組織結(jié)構(gòu)、公司章程、資產(chǎn)處置、員工聘用等方面進(jìn)行調(diào)整。其中，包括適時尋求具有市場發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y項目并納入比特利。（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）（轉(zhuǎn)自挖貝網(wǎng)公眾號：wabeiwang）