新三板股權騙局屢現 股轉系統連續(xù)提示投資風險

近日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統（下稱“全國股轉系統”）罕見地在官方網站，官方微信平臺等多處信息發(fā)布場所連續(xù)數天發(fā)布風險提示。

風險提示的主要內容則直指兜售新三板掛牌、擬掛牌企業(yè)原始股或利用投資者對交易方式不熟悉誘使投資者接盤等行為。

全國股轉系統則特別提示注意風險。并表示近期，有不法機構和人員通過電話、微信、互聯網等方式虛假宣傳新三板掛牌公司擬IPO、轉板、并購或定向發(fā)行股票等信息，并通過提供墊資開戶，以原始股轉讓等方式向投資者高價出售掛牌公司股票獲取巨額利潤，導致受害人蒙受重大經濟損失。

事實上，原始股售賣等騙局在新三板市場并非新生事物，但近期在監(jiān)管層屢禁不止的情況下大有愈演愈烈之勢。

騙局屢禁不止

新三板掛牌企業(yè)的原始股售賣一直以來都存在。近期21世紀經濟報道記者也接觸到了售賣一家名為天津市巨翔金屬制品股份有限公司的原始股。

這是一家坐落在建國門附近寫字樓里的理財公司，向記者推銷原始股的員工姓陳。

對于這家公司，銷售人員告訴記者公司預計2017年4月掛牌，而本次售賣所謂的原始股是公司預備新增發(fā)的股本，總量在5000萬股。現在投資者可以以1.8元每股的價格拿下這批原始股。

當記者問及未來如果掛牌新三板失敗要怎么辦，這位姓陳的銷售人員告訴記者如果鎖定期滿企業(yè)仍未掛牌新三板的話，企業(yè)將承諾2.3元回購，如果選擇繼續(xù)持有，企業(yè)承諾十股送十股。

另外，銷售人員為了鼓勵記者購買這家公司的原始股還向記者透露，這家天津的公司將拿出2016年經營年度多于2000萬的超額部分將其中不低于百分之十八的現金用于股東分紅，2017年經營年度則拿出利潤多于3000萬的超額部分，公司將其中不低于百分之二十的現金用于分紅。

天津巨翔的案例并不是孤例，每天有無數騷擾電話，QQ或微信信息均是在售賣新三板擬掛牌企業(yè)或已掛牌企業(yè)的原始股。

“新三板原始股騙局的案例非常多，目前掛牌新三板企業(yè)的數量非常多，投資者無法分辨企業(yè)究竟是否能夠掛牌新三板。另外絕大多數投資者對新三板市場的交易方式也不甚了解，對于退出渠道知之甚少。”中倫律師事務所的一位張姓合伙人對記者講道。

江西文瀾律師事務所律師周宏偉也講道：“中介機構通過短信、電話、電視等公開手段，對外宣傳推廣、兜售股票，承諾固定回報吸引社會資金，即使是真實股票、未來可能上市，仍構成非法吸收公眾存款罪；如果投資項目是虛構的，募資人將募集資金用來拆東墻補西墻或者供自己揮霍未投入項目，則構成集資詐騙罪。”

事實上，正如上述中倫所律師所說，目前新三板市場還有一種騙局是利用投資者對交易方式中協議轉讓方式不熟悉。

在協議轉讓方式下，一波短期行情并不一定代表某只股票有著活躍的交易，更不能一定有效地反映這只股票真正的市場價格，很多投資者想當然地把相關公司股價波動看作是與A股市市場類似的情況。

市場現狀助推騙局增多

一位股轉系統的人士便告訴記者：“個別不法投資者首先通過自己控制的賬戶以互報成交確認委托的方式拉高或壓低個股股價，人為制造短期行情，使其他投資者誤判市場形勢，然后以近似的價格報出較高的股票定價委托賣單或較低的定價委托買單，誘使不明真相的投資者以不合理的價格買入或賣出個股股票，使得這部分投資者蒙受不必要的損失。”

今年初全國股轉公司處罰的中山廣安居就是一個典型利用自己控制的賬戶操縱股價的案例。

“這個現象不是新三板特有的，A股市場上拿原始股詐騙的事情很早就有了。”聯訊證券新三板研究院策略組研究員魏斌表示。

其中一方面便是因為新三板公司限售股批量解禁套現欲望強烈，同時新三板交易方式缺陷和流動性低迷都容易導致股價被人為操縱。

一位硅谷天堂的人士便指出：“拉高股價引誘不熟悉新三板的投資者購買原始股，是一個成熟的套路。“山東、上海、浙江、福建等地都有‘專業(yè)’機構從事此項活動。部分企業(yè)主也會掏出成百上千萬資金尋找做市商或民間機構幫助‘市值管理’，比如今年年初交易極度活躍的某環(huán)保行業(yè)公司便是如此。”至于能夠緩解目前局面的方法，魏斌則講道：“最好的解決方法就是推出大宗交易平臺，這個早就提出來了，股轉也在一直推進，出臺時間不會太久。這是一個類似A股市場的大宗交易平臺，大宗交易不計入當日股票成交量，不會對股價造成任何影響，但是能有效減少市場承壓的風險。