新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù) 應(yīng)擺脫雞肋定位

最近全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）召開(kāi)了持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)，會(huì)上一位機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人士講道，對(duì)目前主辦券商持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的整體感受是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念相對(duì)滯后，重量輕質(zhì)，重推薦輕督導(dǎo)。

筆者和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部的這位人士感受相似，從每日全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)里數(shù)不清的更正公告就能看出持續(xù)督導(dǎo)這個(gè)活在券商的業(yè)務(wù)體系中不是最重要的業(yè)務(wù)。

一單掛牌業(yè)務(wù)券商的收入在150萬(wàn)到200萬(wàn)左右，而一家公司每年持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用大概在10萬(wàn)到20萬(wàn)不等，用一位券商朋友的話講，持續(xù)督導(dǎo)的費(fèi)用還不夠給員工發(fā)工資的，更不要提給公司創(chuàng)收了。這樣的情況下重推薦輕督導(dǎo)也能理解。

除了費(fèi)用這點(diǎn)事，還有一組數(shù)據(jù)也能說(shuō)明目前持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)不好干。截至2016年9月28日，新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)9102家，而擁有推薦掛牌業(yè)務(wù)資格券商僅97家，平均一家券商要督導(dǎo)94家公司。

就我了解，對(duì)大多數(shù)券商來(lái)說(shuō)，新三板并非核心業(yè)務(wù)，因此新三板業(yè)務(wù)配備的人員也有限。企業(yè)數(shù)量大躍進(jìn)之下，券商人員的短缺也造成了目前持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。

從業(yè)務(wù)的優(yōu)先等級(jí)和收入水平來(lái)看，持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)都是不折不扣的雞肋。但這又是一塊不能丟的雞肋。

現(xiàn)有的監(jiān)管要求下券商被要求在多個(gè)環(huán)節(jié)為企業(yè)背書(shū)，一旦督導(dǎo)未盡責(zé)，企業(yè)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，券商也要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

另外，筆者也了解到監(jiān)管層要求券商的持續(xù)督導(dǎo)工作底稿的保存期應(yīng)不少于十年，哪怕日常打電話的記錄、微信、QQ聊天記錄，都可作為底稿留痕的材料。即持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任可回溯很多年。

這樣的一塊雞肋，任誰(shuí)也不敢輕易丟棄。

但實(shí)際上，從這次督導(dǎo)培訓(xùn)會(huì)能看出來(lái)，盡管天天使著鞭子從嚴(yán)監(jiān)管，但監(jiān)管層也在想如何給券商減壓松綁，能讓持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)不再是雞肋。

這次提到正在研究的摘牌制度以及未來(lái)可能對(duì)資金占用認(rèn)定的放寬都是在幫著券商減輕壓力。

比較直觀的一個(gè)案例是，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今年以來(lái)在資金占用這塊陸陸續(xù)續(xù)查了很多家，這些案件中，對(duì)有的公司和券商進(jìn)行了處罰，有的并沒(méi)有進(jìn)行處罰。沒(méi)有處罰的很大原因是有證據(jù)表明主辦券商盡到了勤勉盡責(zé)的責(zé)任，有一系列的留痕動(dòng)作，因此免于處罰。

但不管怎樣，企業(yè)與券商數(shù)量的差距，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在短時(shí)間內(nèi)都難以解決。未來(lái)能讓持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)食之有味，顯然還需更多的辦法和支持。