新三板私募做市規(guī)則初定 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求券商做好準(zhǔn)備

新三板私募做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式展開已經(jīng)臨近?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，日前全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)<私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)技術(shù)方案座談會(huì)會(huì)議紀(jì)要>的通知》，要求各主辦券商做好私募做市技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、部署及日常運(yùn)營(yíng)維護(hù)工作，并要求結(jié)算券商做好相關(guān)私募機(jī)構(gòu)做市技術(shù)系統(tǒng)上線測(cè)試及現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收工作。

通知要求，結(jié)算券商限于已經(jīng)在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司備案從事做市及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商，結(jié)算券商應(yīng)提高私募做市服務(wù)水平，增強(qiáng)相關(guān)系統(tǒng)安全及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。一是結(jié)算券商應(yīng)與私募做市上前述交易及結(jié)算服務(wù)協(xié)議，明確服務(wù)內(nèi)容、職責(zé)分工及責(zé)任劃分；二是結(jié)算券商應(yīng)嚴(yán)格履行保密業(yè)務(wù)，不得利用私募做市商做市業(yè)務(wù)信息為任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人謀取不當(dāng)利益；三是結(jié)算券商應(yīng)建立健全業(yè)務(wù)制度，配備必要技術(shù)系統(tǒng)和人員，確保私募做市系統(tǒng)安全穩(wěn)定持續(xù)合規(guī)運(yùn)行，并接受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)檢查。

隨之下發(fā)的會(huì)議紀(jì)要?jiǎng)t顯示，在9月26日召開的私募做市試點(diǎn)技術(shù)方案座談會(huì)上，銀河、中泰、招商、中山等4家主辦券商，金證、恒生等開發(fā)商、朱雀投資等私募機(jī)構(gòu)代表以及中國(guó)結(jié)算北分等參加了會(huì)議，會(huì)議一致同意，私募做市技術(shù)系統(tǒng)（含做市交易終端）應(yīng)由具有中國(guó)結(jié)算參與人資格的主辦券商提供，并滿足相關(guān)功能。試點(diǎn)期間私募做市商僅可選擇1家結(jié)算券商提供做市技術(shù)支持服務(wù)，結(jié)算券商可服務(wù)多家私募機(jī)構(gòu)做市技術(shù)需求。私募做市商開展業(yè)務(wù)前，應(yīng)向結(jié)算券商單獨(dú)租用1個(gè)新增做市交易單元開展做市申報(bào)業(yè)務(wù)，同時(shí)結(jié)算券商應(yīng)向中國(guó)結(jié)算北分申請(qǐng)為每家私募做市商配置1個(gè)對(duì)應(yīng)的客戶做市專用托管單元。

上述會(huì)議明確，私募做市商應(yīng)比照現(xiàn)行證券公司(886.12,-2.350,-0.26%)類做市商相關(guān)監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)試點(diǎn)。同時(shí)，針對(duì)私募機(jī)構(gòu)與證券公司監(jiān)管及業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的不同特點(diǎn)，在組織機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員管理、做市資金來(lái)源、庫(kù)存股范圍及獲取方式等方面作了差異化安排。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，新三板掛牌公司達(dá)9256家，總股本5358.25億股，其中無(wú)限售股本2091.52億股，總市值達(dá)36146.23億元。從轉(zhuǎn)讓方式來(lái)看，上述9256家股派企業(yè)中，以做市方式轉(zhuǎn)讓的企業(yè)為1645家，即便如此，也讓現(xiàn)有的做市機(jī)構(gòu)（券商）捉襟見肘。數(shù)據(jù)顯示，目前具有做市資格的券商為86家，但做市數(shù)量相對(duì)較為集中，其中，中泰證券、廣州證券和興業(yè)證券(7.91,-0.030,-0.38%)的做市數(shù)量就分別達(dá)到了303家、302家和287家。

業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，私募參與做市，不僅能增加新三板市場(chǎng)不同背景做市商數(shù)量，打破券商做市壟斷地位，起到活躍交易的催化劑作用，也將倒逼原有做市商對(duì)盈利模式進(jìn)行新的思考。