新三板私募試點(diǎn)做市名單有望11月中旬敲定

非券商參與新三板做市業(yè)務(wù)即將成行，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，私募機(jī)構(gòu)參與做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)評(píng)審有望于11月中旬確定名單。

按照全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《私募機(jī)構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評(píng)審方案》，私募機(jī)構(gòu)申報(bào)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)已于10月14日結(jié)束，隨后評(píng)審工作小組將對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的材料進(jìn)行評(píng)審打分，并在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官方網(wǎng)站公布申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的得分排名情況及進(jìn)入驗(yàn)收環(huán)節(jié)的機(jī)構(gòu)名單，驗(yàn)收之后將正式公布試點(diǎn)私募機(jī)構(gòu)名單。

與此同時(shí)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已于近日向部分券商下發(fā)《私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)技術(shù)方案座談會(huì)會(huì)議紀(jì)要》，初步明確了在“私募做市業(yè)務(wù)組織機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員管理、做市資金來源、庫存股范圍及獲取方式、結(jié)算券商職責(zé)分工”等方面的差異化安排。

私募機(jī)構(gòu)參與做市后將有助于改善新三板流動(dòng)性，但在此之前，新三板掛牌企業(yè)協(xié)議轉(zhuǎn)做市已陷入低谷。自2014年8月份做市轉(zhuǎn)讓方式推出以來，2015年6月份和2016年1月份分別達(dá)到了協(xié)議轉(zhuǎn)做市的兩個(gè)高峰期，分別有140家、161家企業(yè)變更為做市轉(zhuǎn)讓方式。2016年1月份后協(xié)議轉(zhuǎn)做市的企業(yè)數(shù)量呈下降趨勢(shì)。2016年9月份轉(zhuǎn)做市的企業(yè)僅有14家，已降至2014同期水平。

截至10月27日，新三板掛牌企業(yè)達(dá)到9300家，僅有1645家企業(yè)選擇做市轉(zhuǎn)讓方式。自今年7月22日做市企業(yè)達(dá)到1600家以后，至今僅新增45家做市企業(yè)，并且陸續(xù)有做市轉(zhuǎn)協(xié)議的案例。與2014年8月25日啟動(dòng)做市交易之時(shí)做市企業(yè)快速增長形成鮮明對(duì)比。

廣證恒生新三板研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，新三板做市轉(zhuǎn)讓還未推出大宗交易制度，企業(yè)與投資者在做市轉(zhuǎn)讓方式下難以實(shí)施大額轉(zhuǎn)讓股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。與做市轉(zhuǎn)讓相比，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的明顯優(yōu)勢(shì)在于其能夠?qū)崿F(xiàn)大宗交易。

中科沃土基金董事長朱為繹認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)開展做市業(yè)務(wù)有利于推動(dòng)做市企業(yè)交易價(jià)格的公允，有利于下一步引入公募基金等機(jī)構(gòu)投資者參與新三板投資。可以預(yù)見，隨著做市機(jī)構(gòu)類型的不斷豐富，通過不同類型做市機(jī)構(gòu)的良性競爭，必將推動(dòng)全體做市機(jī)構(gòu)提高做市效率和水平。