新三板“萬家燈火”殺雞儆猴 股轉(zhuǎn)監(jiān)管公告一日六連發(fā)

11月29日，股轉(zhuǎn)一天怒發(fā)六條監(jiān)管公告，劍指股份代持、閑置資金投資股票等行為，券商、律所及掛牌公司董事長(zhǎng)及董秘紛紛“中槍”。

截至目前，新三板掛牌公司達(dá)9754家，“萬家燈火”近在眼前。無規(guī)矩不成方圓，在掛牌家數(shù)破萬之際，股監(jiān)管措施六連發(fā)的高壓之勢(shì)，給市場(chǎng)又打了一針“鎮(zhèn)定劑”。

監(jiān)管公告一日六連發(fā) 自律從股改開始

事隔一年，世博演藝(834191.OC)還是沒有逃過股轉(zhuǎn)的監(jiān)管大網(wǎng)，29日，股轉(zhuǎn)對(duì)其董事長(zhǎng)和董秘采取自律監(jiān)管措施，恰似睡夢(mèng)中的一聲驚雷。

公告顯示，因在股改和申報(bào)基準(zhǔn)日后利用閑置資金800萬元投資股票的“陳年往事”，世博演藝董事長(zhǎng)及董秘被要求提交書面承諾的監(jiān)管措施。這給擬掛牌企業(yè)敲了個(gè)警鐘，股改一完成便已經(jīng)是公眾公司了，“一言一行”都在監(jiān)管之下。

同時(shí)，秋后算賬一直“股轉(zhuǎn)老師”檢查作業(yè)時(shí)的特點(diǎn)，不管是這個(gè)學(xué)期的還是上個(gè)學(xué)期的，只要犯了錯(cuò)便難逃其罰。

如捷佳偉創(chuàng)(833708.OC)因?yàn)闅v史上的股份代持問題，也惹了禍，其高管及股份代持人員，連同其主辦券商和律所一同被采取自律監(jiān)管措施。

導(dǎo)火索是掛牌后對(duì)歷史上股份代持事項(xiàng)補(bǔ)充披露的公告，補(bǔ)充披露的捷佳偉創(chuàng)也算的上是知錯(cuò)就改了，但公眾公司信披違規(guī)高管團(tuán)隊(duì)難辭其咎，董事長(zhǎng)、董秘以及其他五名負(fù)有責(zé)任的高管無一幸免，創(chuàng)下新三板掛牌公司高管集體被罰的先例。

通常，掛牌公司信披違規(guī)，主辦券商和律所是逃不掉的責(zé)任主體，這次也不例外，捷佳偉創(chuàng)主辦券商國信證券及法律顧問康達(dá)律師事務(wù)所均因未對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行深入調(diào)查被自律監(jiān)管。

不過券商和律所被監(jiān)管也不總是被掛牌公司牽連。華福證券和海潤(rùn)律師事務(wù)所因未對(duì)國林環(huán)保(832938.OC)董事及高管人員超過公司法25%的限額規(guī)定轉(zhuǎn)讓其所持股份發(fā)表專項(xiàng)核查意見，雙雙被股轉(zhuǎn)要求提交書面承諾。

財(cái)富證券連收三張罰單 “萬家燈火”需監(jiān)管護(hù)航

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年11月份以來，股轉(zhuǎn)中心共開出了25張罰單，涉及13家掛牌公司、10家券商和2家律所。

13家掛牌公司受到處罰的原因，不僅包括關(guān)聯(lián)交易未履行審批程序、信息未及時(shí)披露、關(guān)聯(lián)方資金占等常見問題，還包括對(duì)賭協(xié)議、權(quán)益分派等信息未及時(shí)披露等違規(guī)事項(xiàng)。

例如中匯影視(836006.OC)，其實(shí)控人與定向增發(fā)認(rèn)購對(duì)象簽訂股權(quán)回購等對(duì)賭條款未進(jìn)行披露，收到股轉(zhuǎn)自律監(jiān)管措施。

另外，惠爾頓(832186.OC)被自律監(jiān)管則因業(yè)務(wù)操作不及時(shí)。其在2016年9月7日披露《資本公積轉(zhuǎn)增股本實(shí)施方案》，但并未及時(shí)向中國結(jié)算北京分公司提交辦理權(quán)益分派業(yè)務(wù)的材料，由此導(dǎo)致股轉(zhuǎn)公司和結(jié)算公司無法進(jìn)行除權(quán)除息操作。

而11月份，股轉(zhuǎn)對(duì)券商的處罰與以往相比更加關(guān)注做市交易及投資者開戶等方面。11月3日，股轉(zhuǎn)對(duì)新時(shí)代證券采取自律監(jiān)管措施，原因?yàn)槠湓跒樯辛鷳B(tài)(832164.OC)提供做市服務(wù)的過程中，以大幅偏離行情揭示的最近成交價(jià)的價(jià)格申報(bào)并成交，導(dǎo)致股價(jià)盤中巨幅振動(dòng)。

不計(jì)入誠信記錄的自律監(jiān)管措施對(duì)券商及掛牌公司等難免顯得“不痛不癢”，而遇到違規(guī)開戶等行為，股轉(zhuǎn)也是毫不留情的“掄出”紀(jì)律處分的大錘。

11月17日，因未嚴(yán)格執(zhí)行合格投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和未如實(shí)上報(bào)違規(guī)開戶情況，財(cái)富證券被股轉(zhuǎn)施以通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分。

“屋漏偏逢連夜雨”，財(cái)富證券兩周內(nèi)收到三張罰單。因未對(duì)晨龍鋸床(831160.OC)半年報(bào)中的關(guān)聯(lián)方資金占用問題進(jìn)行事前審核，11月25日財(cái)富證券被股轉(zhuǎn)約談。同一天，因其督導(dǎo)企業(yè)思考投資(831896.OC)存在關(guān)聯(lián)交易未審批、信披內(nèi)容不實(shí)等問題，財(cái)富證券又被股轉(zhuǎn)出具監(jiān)管函。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月20日，共有88家券商、47家會(huì)計(jì)事務(wù)所及1062家律師事務(wù)所為9659家掛牌公司提供中介服務(wù)。掛牌企業(yè)能夠?yàn)橹薪榉?wù)機(jī)構(gòu)提供源源不斷的業(yè)務(wù)量，而中介機(jī)構(gòu)也必須以其優(yōu)質(zhì)服務(wù)，成為掛牌企業(yè)資本之路上的“護(hù)身符”。

在目前新三板掛牌企業(yè)破萬家之際，股轉(zhuǎn)中心接連出臺(tái)懲處公告，一方面是新三板監(jiān)管措施日漸常態(tài)化，另一方面，監(jiān)管層不斷凈化新三板市場(chǎng)，為日后推出各項(xiàng)新政策打下基礎(chǔ)。