【新三板報告】2016年新三板小額貸款行業(yè)研究報告

隨著08年銀監(jiān)會23號文件的印發(fā)，小額貸款行業(yè)已經(jīng)走過近10年的歷程。挖貝新三板研究院對截止到2016年12月12日的9867家掛牌公司進行篩選，根據(jù)其2016中報中披露的主營業(yè)務，篩選出43家小額貸款行業(yè)的掛牌公司。數(shù)據(jù)顯示，上述公司總股本約為88億股，總市值約為127.7億元，在新三板掛牌公司市值總額中占比約0.3%。

小貸行業(yè)旨在有效配置金融資源，引導資金流向欠發(fā)達地區(qū)，提高金融體系對小微企業(yè)的支持力度，解決小微企業(yè)的融資問題。新三板小額貸款公司主要分為農(nóng)業(yè)貸款、商業(yè)貸款和科技貸款三類。

行業(yè)平均放貸規(guī)模近3億元

根據(jù)挖貝新三板研究院統(tǒng)計，在新三板小貸行業(yè)各掛牌公司2016年半年報中，有36家企業(yè)披露了發(fā)放貸款及墊款的數(shù)量，其平均放貸規(guī)模為2.82億元。大部分公司放貸規(guī)模處在4億元以下，只有3家公司放貸規(guī)模超過8億元。其中，只有1家公司放貸規(guī)模超過16億元。

小額貸款行業(yè)掛牌公司放貸規(guī)模統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

在新三板小貸行業(yè)中，放貸規(guī)模超過10億元的公司占比3%，放貸金額在1-2億元和2-3億元的公司各占28%。同時，有22%的公司放貸規(guī)模在1億元以下。

小額貸款行業(yè)放貸規(guī)模概況統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

小貸行業(yè)營收均值近2000萬元

挖貝新三板研究院根據(jù)2016年中報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，新三板小額貸款行業(yè)營業(yè)收入均值為1999萬元。30家小額貸款公司營業(yè)收入在2000萬元以下，占比為70%；在另外30%的公司中，有4家營業(yè)收入超過4000萬元。其中，只有1家的營業(yè)收入超過1.5億元。

小額貸款行業(yè)掛牌公司營業(yè)收入統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

行業(yè)內(nèi)，多數(shù)掛牌公司營業(yè)收入分布在500萬元到2000萬元區(qū)間內(nèi)。其中，有35%的企業(yè)營收在500萬元到1000萬元區(qū)間內(nèi)分布；有28%的企業(yè)營收在1000萬元到2000萬元區(qū)間內(nèi)分布。

小額貸款行業(yè)營業(yè)收入概況統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

3家公司營收總和占行業(yè)總營收的三成

在行業(yè)營收分布統(tǒng)計中，挖貝新三板研究院發(fā)現(xiàn)小貸行業(yè)總營收為8.59億元。其中，商匯小貸（833114）營業(yè)收入為1.53億元，占行業(yè)總營收比率為18%，通利農(nóng)貸（831098）和宏達小貸（834670）各自營業(yè)收入為5458.37萬元和5259.51萬元，各自占行業(yè)總營收比率均為6%；這三家公司的營收總和占到了行業(yè)總營收的30%。

小額貸款行業(yè)掛牌公司營業(yè)收入占比統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

行業(yè)總資產(chǎn)達137億元 平均資產(chǎn)負債率近14%

小貸行業(yè)總資產(chǎn)為137.33億元，平均總資產(chǎn)為3.19億元。其中有2家公司總資產(chǎn)突破10億元，只有商匯小貸（833114）這1家公司總資產(chǎn)突破17億元。

行業(yè)內(nèi)，70%掛牌公司總資產(chǎn)在1- 5億元，只有2家企業(yè)資總資產(chǎn)超過10億元，同時總資產(chǎn)未突破1億元的公司也有5家。

小額貸款行業(yè)總資產(chǎn)概況統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

根據(jù)挖貝新三板研究院的統(tǒng)計，小貸行業(yè)資產(chǎn)負債率在1%以下的公司有8家，在1%-5%和5%-20%的企業(yè)各有10家，20%-30%的企業(yè)有8家，30%以上的公司有7家。

小額貸款行業(yè)負債率概況統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

數(shù)據(jù)顯示，新三板小貸行業(yè)平均資產(chǎn)負債率為13.85%。有9家掛牌公司資產(chǎn)負債率在1%以下；有5家掛牌公司資產(chǎn)負債率在0.5%以下。其中，只有棒杰小貸（833118）1家公司資產(chǎn)負債率在0.1%以下，為0.09%。

小額貸款行業(yè)掛牌公司總資產(chǎn)與負債率統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

行業(yè)平均現(xiàn)金流凈額近765萬元 6成企業(yè)現(xiàn)金流為正

新三板小額貸款行業(yè)掛牌公司平均現(xiàn)金流凈額為764.97萬元。其中，現(xiàn)金流凈額為正值的公司有26家，占比約為60%；根據(jù)2016年半年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，行業(yè)內(nèi)約40%公司現(xiàn)金流凈額為負值。

根據(jù)股轉系統(tǒng)給出的2016年半年報顯示，在新三板小貸行業(yè)中大部分公司現(xiàn)金流為正值。23%的企業(yè)現(xiàn)金流凈額分布在100萬元-1000萬元，9%的公司現(xiàn)金流凈額分布在3000萬元-5000萬元元，只有5%的企業(yè)現(xiàn)金流凈額超過5000萬元。

小額貸款行業(yè)現(xiàn)金流凈額概況統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

在行業(yè)中，有4家公司的現(xiàn)金流凈額超過4000萬元；有2家公司現(xiàn)金流凈額超過5000萬元。其中，只有1家公司現(xiàn)金流凈額超過1.5億元，為1.59億元。

小額貸款行業(yè)掛牌公司現(xiàn)金流凈額統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

多數(shù)企業(yè)市值分布在1-2億元之間

根據(jù)挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)，新三板小貸行業(yè)中有25家掛牌企業(yè)有市值數(shù)據(jù)。其中32%的企業(yè)市值分布在1億元到2億元區(qū)間內(nèi)，20%的公司市值分布在5億元到10億元區(qū)間內(nèi)。同時，市值超過10億元企業(yè)有4家，而市值低于1億元的企業(yè)有3家。

小額貸款行業(yè)市值分布概況統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

行業(yè)內(nèi)半數(shù)企業(yè)實現(xiàn)正增長

數(shù)據(jù)顯示，小貸行業(yè)總資產(chǎn)增長率均值為0.14%。有58%的企業(yè)實現(xiàn)了正增長，其平均增長率為5.52%；另外42%家企業(yè)總資產(chǎn)平均增長率為-7.33%。其中，總資產(chǎn)增長最快的掛牌企業(yè)為國匯小貸（832381），其增長率為17.76%。

小額貸款行業(yè)掛牌公司增長率統(tǒng)計

來源：挖貝新三板研究院

從營業(yè)收入增長率方面來看，行業(yè)內(nèi)企業(yè)均值為6.87%。有44%的企業(yè)實現(xiàn)了營業(yè)收入正增長，其平均增長率為11.12%；而另外56%的公司營收平均增長率為

-21.11%。其中，營業(yè)收入增長最快的公司為銀信農(nóng)貸（832944），其增長率為26.60%。

在新三板小額貸款行業(yè)中，企業(yè)平均凈利潤增長率為7.39%。有49%的公司凈利增長為正值，其平均增長率為23.75%；另外51%的公司凈利潤平均增長率為

-37.12%。其中，凈利潤增長最快的公司為宏達小貸（834670），其增長率為79.98%。

總結與展望

2016年新三板小額貸款行業(yè)內(nèi)各掛牌公司營業(yè)收入情況總體分布較為平均，行業(yè)平均資產(chǎn)負債率較低。根據(jù)各企業(yè)在2016年中報披露的現(xiàn)金流凈額和增長率指標來看，六成企業(yè)現(xiàn)金流為正，同時半數(shù)企業(yè)實現(xiàn)了正增長。

但是，在即將到來的2017年，小貸行業(yè)可以說是機遇與挑戰(zhàn)并存。隨著16年底美聯(lián)儲的加息動作，國內(nèi)市場對于央行收緊流動性的預期增強，這將推高資金的使用成本，給新三板的小貸公司管理和經(jīng)營提出了更高的要求。（來源：挖貝新三板研究院）