新三板企業(yè)迎首次“調(diào)層大考”修飾財報將被緊盯

2017年1月1日起，新三板分層之后掛牌公司首個年報（2016年年報）披露拉開帷幕，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將重點關(guān)注掛牌企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力，尤其是因分層等可能引起的修飾財報情況將被重點關(guān)注。

2016年6月27日新三板實施了內(nèi)部分層，未來創(chuàng)新層的企業(yè)較基礎(chǔ)層的企業(yè)更易獲取資本支持，分層制度也使得投資者更容易識別出新三板優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。同時預(yù)計分層制度的后續(xù)政策將在未來一兩年內(nèi)集中發(fā)布，給予創(chuàng)新層企業(yè)進(jìn)一步的制度紅利，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌新三板，提高新三板市場的整體質(zhì)量。

市場人士普遍認(rèn)為，由于預(yù)計創(chuàng)新層制度紅利將逐步顯現(xiàn)，因此2017年作為分層后的首次調(diào)整，或有基礎(chǔ)層企業(yè)為升級、創(chuàng)新層企業(yè)為保級而粉飾財報的現(xiàn)象。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)日前發(fā)布《關(guān)于做好掛牌公司、退市公司及兩網(wǎng)公司2016年年度報告披露相關(guān)工作的通知》，要求掛牌企業(yè)做好2016年年度報告披露工作，為提高披露質(zhì)量，新三板掛牌公司被要求披露持續(xù)經(jīng)營能力評價，會計師事務(wù)所也被要求關(guān)注掛牌公司持續(xù)經(jīng)營能力。同時特別提出注冊會計師在審計過程中應(yīng)充分考慮由于融資、分層、IPO及對賭等可能引起修飾財務(wù)報表的情況。

自2016年6月27日起，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正式對掛牌公司實施分層管理。截至2017年1月3日，基礎(chǔ)層有9231家企業(yè)，創(chuàng)新層有952家企業(yè)。目前已經(jīng)有一部分創(chuàng)新層企業(yè)因為被行政處罰以及達(dá)不到創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)和維持標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計將于2017年5月份的年度調(diào)整后將被降至基礎(chǔ)層，同時部分基礎(chǔ)層企業(yè)也有望沖擊創(chuàng)新層。根據(jù)分層管理辦法，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)及維持標(biāo)準(zhǔn)，于每年5月份最后一個交易周的首個轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌公司所屬層級。