券商春招加碼：投行百萬年薪再升級 競爭格局或變

（原標(biāo)題：券商春招加碼 投行百萬年薪再升級）

春天的腳步還遲遲未到，但券商春季招聘的聲勢已經(jīng)相當(dāng)成規(guī)模了，《國際金融報》記者查閱各大券商網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，包括國泰君安、國金證券、光大證券、招商證券、廣發(fā)證券等都在招兵買馬。其中，在新掛出的崗位中，投行業(yè)務(wù)崗幾乎每家都有需求。在不少券商投行人士看來，2017年將會是投行旺年，尤其在IPO方面，2017年預(yù)計月均IPO家數(shù)將達到50家。這使得擁有較好投行項目儲備能力的券商，將享受到較大的政策紅利。

收縮無礙百萬年薪

不同于其他校園招聘和社會招聘方式，國泰君安這次春季招聘用的是員工內(nèi)部推薦方式?？偛亢w的部門類別包括零售類、研究類、市場與銷售類、投資銀行類、交易投資類、新三板類等。國泰君安各大分支機構(gòu)則招聘經(jīng)營管理類、財富管理類、職能類員工。

“2016年全年定增融資高達1.7萬億元，雖然我們有預(yù)計2017年可能會縮減，但整體的量應(yīng)該也能達到1.2萬億元。而IPO去年規(guī)模在1600多億元，今年估計可以實現(xiàn)翻番。”國泰君安一位投行部人士向《國際金融報》記者表示。因此投行人才，尤其是可以帶來項目的投行人才，是公司非常歡迎的。

從業(yè)績情況來看，國泰君安2016年全年IPO承銷排名位列券商行業(yè)第二，主承銷家數(shù)合計420家，市場份額占比5.58%，其中首發(fā)6家，增發(fā)32家，配股1家，可轉(zhuǎn)債10家，債券發(fā)行371家。而從主承銷金額來看，國泰君安位列券商行業(yè)第三，2016年共計主承銷金額達4503.97億元，其中首發(fā)98.67億元，增發(fā)575.29億元，配股5.89億元，可轉(zhuǎn)債發(fā)行136.82億元，債券發(fā)行金額達3687.28億元。

這份成績單在去年的券商投行圈算是非常出色的了。然而，國泰君安顯然并不滿足于此，“去年我們便開始擴張招人了。”上述投行部人士告訴記者，顯然今年在他們看來依然好是個IPO旺年，“大券商為投行人才，尤其是資深保代開出的條件還是非常優(yōu)厚的。”

同時，記者了解到，今年一些中型券商在投行上的布局也不遺余力。就在正月初七開工日，九州證券便在其微信公眾號上公布了投行招聘啟事，包括投行團隊、保薦代表人、投行業(yè)務(wù)崗、質(zhì)控審核崗、法律審核崗等。

從主承銷數(shù)量和金額來看，九州證券相比大型券商要弱了不少，2016年主承銷金額僅有274.22億元，排名券商行業(yè)第52位，其中大部分為債券發(fā)行金額，并沒有首發(fā)和配股以及可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量和金額。新年大肆招兵買馬也可以看出九州證券在2017年摩拳擦掌。除了九州證券外，中泰證券、渤海證券、東莞證券、中山證券、東海證券、金元證券、東興證券、五礦證券等券商也在積極招募投行團隊，搶奪高端投行人才。

“以往中小券商給保代開出的底薪為150萬—200萬左右，大型券商一般在200萬—300萬，但目前不少中小規(guī)模券商，為了吸引人才，也發(fā)狠將一些資深保代的底薪提高到250萬了。”上海一位投行資深人士告訴《國際金融報》記者，“資深保代一年可以為公司帶來五六千萬的收入，足以將底薪成本覆蓋掉了！”

政策偏重IPO

競爭格局或有變

2016年11月起，市場明顯能感受到監(jiān)管層收緊了再融資審批，加快IPO發(fā)行，這對于IPO業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較好的券商構(gòu)成了直接利好，而對以再融資為主要業(yè)務(wù)的券商產(chǎn)生重大負面影響，競爭格局或?qū)l(fā)生重大變化。

“從2016年IPO市場表現(xiàn)來看，證券市場的核心功能——融資已經(jīng)滿血復(fù)活，并創(chuàng)下新的歷史記錄。”太平洋證券分析師孫立金表示，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，資本市場融資功能的恢復(fù)有些“明修棧道，暗度陳倉”的感覺。更深層次的原因是，我國處于后利率市場化時期，融資體系升級迫在眉睫，“提升直接融資占比”是我國“十三五”的一項重要舉措，發(fā)行制度改革從股災(zāi)前已經(jīng)開始了，但受股災(zāi)的影響，一度中斷，現(xiàn)在市場條件逐步具備，改革任重道遠，有望加速開展。

國開證券分析師程凌指出，“在提高直接融資比例的趨勢下，2017年股權(quán)融資業(yè)務(wù)發(fā)展值得期待，其中IPO發(fā)行提速和再融資收緊是市場最大的關(guān)注點。”

根據(jù)證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，截至2017年1月12日，在審IPO企業(yè)共有689家，預(yù)計2017年月均IPO家數(shù)將達到50家。

多位券商人士認(rèn)為，2017年IPO儲備項目較多的券商將會獲得更多的政策紅利。《國際金融報》記者查閱Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，IPO審核通過但尚未發(fā)行的公司列表中，主承銷商名字出現(xiàn)最多的包括國泰君安、廣發(fā)證券、中信建投、海通證券。而在IPO審核申報企業(yè)情況來看，廣發(fā)證券的項目儲備優(yōu)勢非常明顯，中信證券、中金公司、中信建投、海通證券等大型券商都位列項目儲備第一梯隊。

新三板重質(zhì)

轉(zhuǎn)板預(yù)期有望提升

不少券商認(rèn)為，新三板轉(zhuǎn)板預(yù)期有望在2017年提升。

“目前新三板企業(yè)并未實現(xiàn)真正意義上的轉(zhuǎn)板，而是申請暫停在新三板上的交易后，接受券商輔導(dǎo)，并向監(jiān)管部門提出公開發(fā)行股票并上市的申請，進行IPO排隊，真正的轉(zhuǎn)板制度尚在推進中。”程凌表示，2016年末發(fā)布的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，研究推出全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點。市場普遍預(yù)期新三板轉(zhuǎn)板制度將在2017年推出。因此，新三板業(yè)務(wù)領(lǐng)先的券商，有望在新三板轉(zhuǎn)板制度中贏得業(yè)務(wù)機會。

在今年春季的招聘中，新三板業(yè)務(wù)人才也受到不少券商的青睞。

“隨著市場的變化和行業(yè)監(jiān)管的升級，券商新三板業(yè)務(wù)亟待轉(zhuǎn)型。光靠前端是賺不了多少錢的，業(yè)務(wù)著力點必須后移。”恒泰證券相關(guān)業(yè)務(wù)人士向《國際金融報》記者表示，新三板業(yè)務(wù)不能完全說是“雞肋”，隨著掛牌要求的提高，券商新三板業(yè)務(wù)面臨變革，未來會盡可能向后端靠攏。并購重組、財務(wù)顧問，這些新三板后端業(yè)務(wù)，可以給券商帶來想象空間。

“前端側(cè)重合規(guī)督導(dǎo)，后端才是券商對新三板業(yè)務(wù)投入真正的收獲地。”上海一家大型券商新三板業(yè)務(wù)負責(zé)人告訴記者，對新三板業(yè)務(wù)人才的需求會集中在后端，當(dāng)然隨著監(jiān)管的升級，前端也需要更專業(yè)的投行人才，“曾經(jīng)三板企業(yè)督導(dǎo)還能外包，現(xiàn)在是根本不可能了，內(nèi)核都要上現(xiàn)場”。

上述恒泰證券相關(guān)人士告訴記者，“隨著掛牌要求的提高，預(yù)計今年掛牌數(shù)量會放緩，就我們而言，新三板業(yè)務(wù)的投入會更理智一些，畢竟如果項目亂七八糟的，做了是有可能被處罰，甚至下調(diào)評級的，這就得不償失了。”在團隊擴張方面，還需要有項目資源的人才加入，“我們的要求是，至少掛牌過兩個項目的項目經(jīng)理，因為，（我們也）要考慮新入職的人員所帶來的經(jīng)濟效益能否覆蓋成本”。