年后闖關(guān)IPO者眾 三類股東掛牌企業(yè)首獲反饋

面對新三板轉(zhuǎn)板政策紅利，掛牌企業(yè)熱情高漲。

2月14日，挖金客(834003.OC)公告，公司于2016年12月23日向北京證監(jiān)局報送了首次公開發(fā)行股票并在上交所上市的輔導(dǎo)備案申請材料，并于近期收到了北京證監(jiān)局下發(fā)的輔導(dǎo)備案登記受理函，公司首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)備案申請已獲北京證監(jiān)局受理。

這也是挖金客二度向IPO發(fā)起沖刺。

2016年11月22日，挖金客曾公告稱中止IPO，并暫時向證監(jiān)會撤回了上市申請。

2月10日，證監(jiān)會核發(fā)12家公司IPO批文，由新三板轉(zhuǎn)板而來的三星新材(603578.SH)獲準(zhǔn)發(fā)行，并于上交所上市，再一次激發(fā)了新三板轉(zhuǎn)板的士氣。

實際上就在挖金客重啟IPO的當(dāng)天，芯朋微(430512.OC)也發(fā)布公告稱，公司擬啟動首次公開發(fā)行股票并于境內(nèi)上市的工作，公司已與華林證券簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，并將根據(jù)項目進度正式向江蘇證監(jiān)局報送輔導(dǎo)備案材料。

政策紅利引爆轉(zhuǎn)板潮

2月13日，深交所就明確提出，將“推動新三板向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點”列為今年的重點工作任務(wù)，表示會支持一批創(chuàng)新能力強、發(fā)展前景廣、契合國家發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向的優(yōu)秀企業(yè)上市。對新三板來講，這無疑是一個重大政策紅利。

“創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板機制打通后，也有望進一步提升新三板市場的熱度，對新三板吸引投資者參與將產(chǎn)生積極作用。”2月15日，廣東一家新三板公司董秘對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。但同一天，一位接近深交所人士受訪時則對此并不過于樂觀。

一直以來， 新三板轉(zhuǎn)板問題廣為業(yè)界關(guān)注。事實上，這已經(jīng)不是監(jiān)管層第一次提出轉(zhuǎn)板這一說法。

2016年11月和12月，深交所副總經(jīng)理金立揚和王紅也分別在“‘十三五’規(guī)劃及供給側(cè)改革”主題論壇和全省資本市場建設(shè)工作會議上表示，深交所近期將深化創(chuàng)業(yè)板改革，著重推動新三板向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者跟蹤，除了挖金客、芯朋微啟動轉(zhuǎn)板以外，2月13日晚間，智衡減振(832027.OC)、卓易科技(833711.OC)兩家公司雙雙宣布進入上市輔導(dǎo)階段。

相比之下，新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)基本算得上是其中的佼佼者。如近幾年來挖金客業(yè)績增長不俗。2014年、2015年、2016年上半年公司營業(yè)收入分別為6102萬元、1億元、7974萬元，凈利潤分別為2148萬元、3786萬元、2525萬元。

芯朋微去年業(yè)績也錄得大幅增長。公司2016年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.02億元，同比增長27%，實現(xiàn)凈利潤1120萬元，同比大幅增長98%。

此外，從事互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)行業(yè)的卓易科技2016年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入20145萬元，同比增長58.98%，

三類股東企業(yè)首獲反饋

一直以來，監(jiān)管層存在一條不成文的規(guī)定，對于擬上市的企業(yè)一般會被要求清退三類股東，即資產(chǎn)管理計劃、契約型基金和信托計劃。主要原因是這三類金融產(chǎn)品背后有許多股東，容易滋生股份代持、關(guān)聯(lián)方隱藏持股、規(guī)避限售、短線交易甚至利益輸送等問題。鑒于金融產(chǎn)品的投資決策、收益分配機制未經(jīng)有效披露，容易引起糾紛，這被指不符合IPO對股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰的要求。

此前，隨著新三板企業(yè)申報IPO數(shù)量的增多，投資新三板的資管計劃等越來越多， 三類股東問題也不斷在擬IPO的新三板公司中顯現(xiàn)。

據(jù)聯(lián)訊證券統(tǒng)計，截止至2月13日，已有18家首發(fā)申報IPO掛牌企業(yè)獲得證監(jiān)會發(fā)審委反饋。其中，博拉網(wǎng)絡(luò)(834484.OC)、阿波羅(832568.OC)、海容冷鏈(830822.OC)3家公司涉及三類股東問題。

聯(lián)訊證券分析師陳勇表示，這是首次有三類股東問題的企業(yè)獲得證監(jiān)會反饋，此舉意味著三類股東問題的解決取得了突破性進展。

此外，另據(jù)東方財富choice統(tǒng)計，以2016年企業(yè)半年報為時點，在證監(jiān)會已受理的86家新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)中有12家前十大股東中有契約型基金、資產(chǎn)管理計劃或信托計劃。這僅僅是通過不完全統(tǒng)計所得出的數(shù)據(jù)。

在三類股東名單中，英派瑞(430555.OC)、捷昌驅(qū)動(830948.OC)、怡達(dá)化學(xué)(831103.OC)、派諾科技(831175.OC)、森達(dá)電氣(831406.OC)等分別包括了九泰基金新三板6號資產(chǎn)管理計劃、北京來共點悅金股權(quán)投資中心(有限合伙)、深圳同創(chuàng)錦程新三板投資企業(yè)(有限合伙)、深圳市恒塬泰弘灣創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)等。