樂華文化被上市公司收購終止 19億元并購重組案泡湯

挖貝網(wǎng)訊 3月1日消息，新三板掛牌公司樂華文化（833564）昨日晚間發(fā)布公告稱，公司決定終止被A股上市公司共達(dá)電聲（002655）18.9億元收購，同時(shí)終止發(fā)行股份及支付 現(xiàn)金購買資產(chǎn)，撤回募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。

23億收購計(jì)劃縮水至19億

據(jù)挖貝新三板研究院資料顯示，樂華文化于2015年9月22日正式在新三板掛牌上市，主要從事藝人運(yùn)作業(yè)務(wù)及影視投資、制作業(yè)務(wù)。掛牌后僅三個(gè)月，樂華文化發(fā)布公告稱，因籌劃被上市公司共達(dá)電聲收購的相關(guān)事項(xiàng)，申請股票暫停轉(zhuǎn)讓。

公告顯示，共達(dá)電聲擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買樂華文化全體股東持有的公司100%股權(quán)，交易金額為23.2 億元。共達(dá)電聲以發(fā)行股份的方式支付其中 54.95%的交易對價(jià)，以11.43 元/股的價(jià)格發(fā)行；余下的45.05%的交易對價(jià)則以現(xiàn)金方式支付。

收購過程中，樂華文化大股東杜華、第三大股東西藏華果果與共達(dá)電聲還簽訂了一份對賭協(xié)議。協(xié)議對近三年的業(yè)績作出了詳細(xì)的規(guī)定。2016 年度、2017 年度和2018 年度扣非后凈利潤的預(yù)測值分別不低于1.7 億元、2.2 億 元及2.8 億元。

若樂華文化未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，則由杜華、西藏華果果以股份和/或現(xiàn)金方式向共達(dá)電聲進(jìn)行補(bǔ)償。

2016 年 9 月 28 日，共達(dá)電聲發(fā)布公告稱擬對本次重組方案做重大調(diào)整。

沒過多久，共達(dá)電聲新方案出爐，收購價(jià)格和業(yè)績承諾均有所下降。擬以18.9億元的交易價(jià)格收購樂華文化100%股權(quán)，發(fā)行價(jià)格為13.92 元/股，樂華文化股東承諾2016年、2017年、2018年扣非后凈利潤的預(yù)測值分別不低于1.5億元、1.9億元、2.5億元。

樂華文化稱，本次交易獲得中國證監(jiān)會(huì)審核通過后，公司將變更為有限責(zé)任公司并申請從新三板摘牌。

19億元并購重組案泡湯

昨日，樂華文化發(fā)布公告稱，鑒于本次被并購重大事項(xiàng)操作時(shí)間過長，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境出現(xiàn)了較大變化，公司的股東對公司對接 A 股市場的條件和方式產(chǎn)生了不同想法，董事會(huì)決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

歷時(shí)一年半的并購重組案終究是沒有達(dá)成，樂華文化董事長杜華在接受其它媒體采訪時(shí)表示，公司現(xiàn)在也有新的對接A股上市公司的途徑，有單獨(dú)IPO打算。

從業(yè)績情況來看，樂華文化2014年度、2015年度以及2016年上半年凈利潤分別為3131.37萬元、5010.59萬元以及5600.93萬元，距離收購計(jì)劃中的業(yè)績承諾還有一定的差距。

作為新三板的明星企業(yè)，樂華文化的明星股東自然也是公司的一大亮點(diǎn)。據(jù)悉，韓庚、周筆暢、黃征均通過樂華文化第三大股東西藏華果果間接持有樂華文化股份。

影視投資方面，樂華文化已投資的電影，如《致我們終將逝去的青春》、《前任攻略》、《老男孩之猛龍過江》等均取得良好的收益和口碑， 2016 年下半年預(yù)計(jì)投資的電影有好萊塢巨制《星際迷航 3》。同時(shí)還投資了精品劇《如懿傳》、《錦繡未央》，2016 年下半 年預(yù)計(jì)投資網(wǎng)絡(luò)劇《大話西游之愛你一萬年》。

另外,據(jù)挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，僅2016年就有130家上市公司提出并購新三板掛牌公司的方案，其中實(shí)施完成的僅有33家，占總數(shù)的25%。