股轉(zhuǎn)重申年度財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性：黑天鵝恐再臨新三板

原標(biāo)題：股轉(zhuǎn)重申年度財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性：黑天鵝恐再臨新三板

“珍珠是什么？就是高質(zhì)量的上市公司”

證監(jiān)會(huì)主席劉士余日前在介紹協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革穩(wěn)定發(fā)展等方面情況的發(fā)布會(huì)上的“珍珠論”引起各界關(guān)注，“珍珠項(xiàng)鏈要洗干凈、要呵護(hù)，那就是資本市場(chǎng)要加強(qiáng)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益。”

值得注意的是，作為非上市公眾公司的新三板企業(yè)信披質(zhì)量同樣得到監(jiān)管層高度關(guān)注。

近期全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于舉辦全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所掛牌公司年審業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)的通知》（下稱“通知”），表示將于3月3日舉辦會(huì)計(jì)師事務(wù)所掛牌公司年審業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)，此舉尚屬首次。

通知直言“舉辦此次業(yè)務(wù)培訓(xùn)，是為了做好掛牌公司2016年年報(bào)審計(jì)及披露工作，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，預(yù)防財(cái)務(wù)造假等惡性事件發(fā)生”。

年報(bào)成試金石

新三板市場(chǎng)規(guī)模極速擴(kuò)張至10000家企業(yè)后，企業(yè)信披質(zhì)量能否可控，自律監(jiān)管能否保持震懾力，全市場(chǎng)屏息靜待。

“新三板市場(chǎng)在過(guò)去一年中并未兌現(xiàn)投資者期待的政策紅利，市場(chǎng)表現(xiàn)也是不溫不火。在這種前提下，中介機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)都偏低。但是最近監(jiān)管層的表態(tài)顯然已經(jīng)將新三板放在資本市場(chǎng)改革穩(wěn)定的突出位置，一旦‘秋后算賬’，很多在新三板市場(chǎng)上采取激進(jìn)策略的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，恐怕將無(wú)法全身而退。”北京新三板投資者王亦飛表示，“2016年年報(bào)出現(xiàn)大批黑天鵝事件，幾乎是無(wú)法避免的。”

2016年上半年，新三板公司整體營(yíng)收增速僅為6.25%，整體歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增速為-5%，為2014年以來(lái)首見(jiàn)。而代表新三板成長(zhǎng)性最佳的創(chuàng)新層企業(yè)，半年報(bào)收入增速降至19%，其中符合標(biāo)準(zhǔn)二的企業(yè)凈利潤(rùn)增速降至-20%。

根據(jù)數(shù)庫(kù)咨詢新三板財(cái)務(wù)分析員Kathy Kong去年9月29日發(fā)布的研究報(bào)告，以公司披露的“三表一注”（即合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤(rùn)表、合并現(xiàn)金流量表以及附注）為例，半年報(bào)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不平、現(xiàn)金補(bǔ)充資料金額有誤等錯(cuò)誤的新三板公司有945家。

通知中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求從事掛牌公司年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所務(wù)必安排3-5名人員參會(huì)，參會(huì)人員為牽頭掛牌公司年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)的合伙人、質(zhì)控負(fù)責(zé)人或內(nèi)核負(fù)責(zé)人、簽字?jǐn)?shù)量較多的注冊(cè)會(huì)計(jì)師等。

事實(shí)上，該動(dòng)向?yàn)楣赊D(zhuǎn)系統(tǒng)第二次向會(huì)計(jì)師事務(wù)所示警。

2016年年底，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于做好掛牌公司、退市公司及兩網(wǎng)公司2016年年度報(bào)告披露相關(guān)工作的通知》，對(duì)2016年年報(bào)披露工作事項(xiàng)作出了與以往要求更為細(xì)致的規(guī)定。

對(duì)于目前海量市場(chǎng)存在的信息披露隱患，該通知中直言要求“注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分考慮由于融資、分層、IPO及對(duì)賭等可能引起修飾財(cái)務(wù)報(bào)表的情況；關(guān)注現(xiàn)金收支、募集資金賬戶管理、金融衍生品投資、對(duì)外抵押擔(dān)保等內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)”，條條針對(duì)目前市場(chǎng)存在的不良亂象。

標(biāo)準(zhǔn)急速提高

“錯(cuò)誤‘高發(fā)區(qū)’或多或少和公司的凈利潤(rùn)有一定的關(guān)系，錯(cuò)誤頻頻發(fā)生是否表明公司有操縱利潤(rùn)的嫌疑。新三板公司披露的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性也令人擔(dān)憂。”Kathy Kong認(rèn)為。

上述現(xiàn)象，一定程度上源自中介機(jī)構(gòu)未能履行勤勉義務(wù)。

值得注意的是，監(jiān)管層人士曾對(duì)現(xiàn)狀表示憂慮，并試圖在一定范圍內(nèi)簡(jiǎn)化信披。

“目前有資格審計(jì)上市公司、掛牌公司的會(huì)計(jì)師有不到50家，這些事務(wù)所要審計(jì)3000到4000家上市公司，要審核將近1萬(wàn)家掛牌公司，而且都要在4月30日之前出年報(bào)，所以說(shuō)供需矛盾非常大。” 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)監(jiān)事長(zhǎng)鄧映翎去年10月18日在中國(guó)徽商大會(huì)公開(kāi)表示。

“創(chuàng)新層的年報(bào)還是按照主板的要求4月30日推出；基礎(chǔ)層這個(gè)掛牌公司的年報(bào)推遲到6月30日。這樣可以解決會(huì)計(jì)事務(wù)中的供求矛盾，進(jìn)一步提升新三板企業(yè)的披露質(zhì)量，也可以減輕掛牌公司的信息披露的財(cái)務(wù)成本。”

然而，從目前政策走向來(lái)看，“網(wǎng)開(kāi)一面”的可能性尚不存在，創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)卻已落實(shí)。

去年底，財(cái)政部印發(fā)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1504號(hào)——在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》等12項(xiàng)準(zhǔn)則通知，上市公司以及IPO公司在審計(jì)業(yè)務(wù)上將執(zhí)行本批準(zhǔn)則。尤為引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的是，新三板公司創(chuàng)新層掛牌公司應(yīng)視同上市公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)于2018年1月1日起執(zhí)行本批準(zhǔn)則。

近日再次標(biāo)志監(jiān)管收緊的，是瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所領(lǐng)到的重磅罰單。

證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布通知，指出瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所未能勤勉盡責(zé)，分別于2016年12月以及2017年1月收到行政處罰，為了維護(hù)公眾利益和資本市場(chǎng)秩序，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，暫停其承接新的證券業(yè)務(wù)并限期整改。目前，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所為上千家新三板企業(yè)提供服務(wù)。

根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)副總經(jīng)理隋強(qiáng)的公開(kāi)表態(tài)，目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在積極推進(jìn)大數(shù)據(jù)監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)，提升對(duì)市場(chǎng)違法行為的發(fā)現(xiàn)能力和監(jiān)管尺度的標(biāo)準(zhǔn)化程度，2015年年報(bào)審查已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)用大數(shù)據(jù)審查，2016年半年報(bào)就已經(jīng)開(kāi)始用大數(shù)據(jù)監(jiān)管自動(dòng)化審查。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將對(duì)2016年年報(bào)采取何種嚴(yán)格程度的自律監(jiān)管，市場(chǎng)各方仍在屏息以待。