現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴繼續(xù) 新三板小貸公司何去何從？

近日，支付寶旗下小貸產(chǎn)品“螞蟻借唄”或因涉嫌高杠桿放貸觸及監(jiān)管紅線，主動關(guān)閉了部分用戶的螞蟻借唄功能，引起了社會的廣泛關(guān)注。

眾所周知，螞蟻金服的小貸業(yè)務(wù)主要分為“花唄”和“借唄”兩大板塊。“花唄”這種信用支付方式是由重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司（下稱“螞蟻微貸”提供。“借唄”則是螞蟻金服旗下重慶市螞蟻商城小額貸款有限公司（以下稱“螞蟻商貸”）推出的用于個人消費的借貸服務(wù)，不需要抵押、擔(dān)保即可申請，因此被市場認(rèn)為是一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品。

公開資料顯示，螞蟻微貸和螞蟻商貸的注冊資本分別為20億元和18億元，ABS發(fā)行總額分別達(dá)到了1302億元、1085億元。

2017年12月1日，國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治聯(lián)合工作辦公室發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》。其中便指出信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行。重慶地區(qū)小貸公司融資杠桿倍數(shù)上限為2.3倍。按此計算，“借唄”最多可以放貸41.4億元，而事實是螞蟻借唄存量ABS規(guī)模達(dá)千億元。

因此，有消息稱，支付寶此次關(guān)閉部分用戶的螞蟻借唄功能，是因為被監(jiān)管層約談。

對此，螞蟻金服相關(guān)工作人員回應(yīng)稱，作為一款消費信貸產(chǎn)品，螞蟻借唄會基于用戶的使用情況和信用行為，對用戶的資格和額度進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。因此，部分用戶被清退資格或降低額度；或者有部分用戶被準(zhǔn)入或提高額度，都是正常的。但是有多少用戶被清退資格和降低額度，螞蟻金服并未透露。

盡管螞蟻金服作出了回應(yīng)，但也不難看出，現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴愈演愈烈。馬云爸爸的小貸公司尚且沒有逃脫被監(jiān)管的命運？那么新三板上的小貸公司又該何去何從？

新三板小貸公司業(yè)績滑坡 ST昌信虧損1.28億元

截至目前，新三板共計42家小貸公司。從第三季度的經(jīng)營業(yè)績來看，42家小貸公司的發(fā)展現(xiàn)狀并不容樂觀。

據(jù)易三板統(tǒng)計，2017年第三季度除瓊中農(nóng)信沒有披露業(yè)績外，另外已披露業(yè)績的41家小貸公司共實現(xiàn)營業(yè)收入79.67億元，較上一年同期減少47.87%；實現(xiàn)凈利潤18.02億元，同比下將27.75%。其中，天泰股份、日升昌和ST昌信三家公司虧損，虧損額分別為142,26萬元、892.55萬元和1.28億元。

除業(yè)績下滑外，ST昌信還曝出經(jīng)營問題。公開資料顯示，截至2017年4月28日，ST昌信逾期未償還借款共7500萬元。ST昌信發(fā)放的2.73億元貸款中，逾期未償還的本金共計2740萬元，利息共計100.39萬元，另有對外擔(dān)保1.71億元未披露。且該公司實際控制人佘昌、陳琦在ST昌信向銀行借完錢不久后出國并失聯(lián)，至今未歸，該公司已被公安機關(guān)立案調(diào)查。此外，ST昌信還因涉嫌信息披露違反證券法律法規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。目前，ST昌信銀行賬戶已經(jīng)被凍結(jié)，公司的公章已被公安機關(guān)扣押，公司員工也全部解除了勞動關(guān)系，經(jīng)營處于停止?fàn)顟B(tài)。

2017年新三板小貸公司0定增

事實上，自2016年5月全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對類金融公司掛牌、融資收緊之后，新三板上的小貸公司就已經(jīng)開始走下坡路。

據(jù)易三板統(tǒng)計，42家小貸公司自掛牌以來，僅有瓊中農(nóng)信、鑫莊農(nóng)貸、廣文農(nóng)貸等10家企業(yè)實現(xiàn)過定增，增發(fā)次數(shù)共計12次，增發(fā)募資金額合計4.94億元。其中，單筆最大金額為信源小貸的8264萬元。

而2017年全年，新三板小貸公司中無一家企業(yè)實施過定增。

7家新三板小貸公司摘牌

值得注意的是，最近監(jiān)管層對于小貸公司掛牌新三板的政策有所松動。2017年末，證監(jiān)會官網(wǎng)集中公布了對十二屆全國人大五次會議、政協(xié)十二屆全國委員會第五次會議多份建議和提案的答復(fù)。其中證監(jiān)會在回復(fù)《關(guān)于允許部分小額貸款公司準(zhǔn)入新三板的建議》中提到，證監(jiān)會將會同有關(guān)部門，從符合法律法規(guī)要求、符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場定位、有利于支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有利于防范金融風(fēng)險的角度出發(fā)，進(jìn)一步研究論證小額貸款公司掛牌新三板的問題，以促進(jìn)其更好地服務(wù)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)，引導(dǎo)行業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

但是受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動、互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)張等因素影響，傳統(tǒng)小貸行業(yè)經(jīng)營壓力增大，生存環(huán)境受到擠壓，行業(yè)盈利空間收窄。 再加之新三板融資渠道受限制，并且每年還要繳納不低的掛牌費用，很多小貸公司對于新三板市場已經(jīng)意興闌珊。

截至目前，已經(jīng)有中興農(nóng)貸、順泰農(nóng)貸、通源小貸、鼎潤投資、三花小貸、佳和小貸和元豐農(nóng)貸7家小貸公司選擇了摘牌。還有部分小貸公司進(jìn)行了減資。

聲明：本文來自  易三板