挖貝網(wǎng)訊 3月21日消息,新三板掛牌企業(yè)天元集團(836099)近日IPO被否,發(fā)審委對天元集團的存在五大疑問進行了詢問,其中毛利率增速過高被重點提及。
根據(jù)相關公告顯示,天元集團的綜合毛利率出現(xiàn)明顯疑點:1、近3年增速高于行業(yè)平均水平;2、近3年增速高于上市公司平均水平;3、2017年1-9月卻出現(xiàn)大幅下滑,而線上銷售毛利率下降。
對于IPO企業(yè)來說,業(yè)績波動會被重點關注。特別是公司跟同行業(yè)相比,出現(xiàn)較大反差,一定會引起發(fā)審委的注意。
下為發(fā)審委對天元集團的問詢:
1、2014年-2016年發(fā)行人綜合毛利率總體呈上升趨勢,毛利率上升速度明顯高于行業(yè)平均水平。請發(fā)行人代表:(1)說明毛利率上升幅度遠高于同行業(yè)可比上市公司平均水平的原因及合理性;(2)結合同行業(yè)可比上市公司同類產(chǎn)品情況,說明部分產(chǎn)品毛利率大幅上升的原因及合理性;(3)說明線上銷售毛利率持續(xù)提高的原因,尤其是發(fā)行人2017年1-9月綜合毛利率大幅下降,而線上銷售毛利率仍上漲的原因;(4)說明發(fā)行人產(chǎn)品定價政策,對不同客戶調(diào)整價格差異較大的原因,調(diào)價政策是否制定了相關的內(nèi)控制度,相關內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查的方法、過程,并發(fā)表明確核查意見。
2、2015年至2016年,韻達貨運實際控制人的母親陳美香及德邦投資分別認購發(fā)行人增資發(fā)行的股份。請發(fā)行人代表說明:(1)上述增資入股后向韻達貨運及德邦物流銷售產(chǎn)品的綜合毛利率持續(xù)下降,且2017年1-9月顯著低于同期向全部客戶銷售綜合毛利率的原因;(2)向韻達貨運及德邦物流銷售價格的定價政策及其公允性,陳美香及德邦投資增資入股時是否存在與業(yè)務合作相關的協(xié)議;(3)2016年、2017年1-9月,同一標準的標簽產(chǎn)品向韻達貨運與百世物流銷售單價差異較大的原因及合理性。請保薦代表人說明核查的方法、過程,并發(fā)表明確核查意見。
3、發(fā)行人系一家主營快遞物流包裝印刷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)。請發(fā)行人代表結合行業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展狀況、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等因素,說明:(1)發(fā)行人定位為高新技術企業(yè)的具體核心技術,戰(zhàn)略定位和產(chǎn)品結構;(2)核心技術產(chǎn)品收入的含義,計算依據(jù),該定義是否符合企業(yè)實際情況;(3)發(fā)行人主要業(yè)務之一票據(jù)系列是否存在被電子化、無紙化發(fā)展趨勢替代的情形,是否會對發(fā)行人的產(chǎn)品結構造成重大影響。請保薦代表人說明核查的方法、過程,并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人租賃實際控制人轉讓給王建武位于東莞市清溪鎮(zhèn)松崗村委員會的廠房,上述土地至今未取得國有土地使用權證,其地上租賃廠房建筑亦未取得房產(chǎn)證。請發(fā)行人代表說明:(1)周孝偉受讓并轉讓給王建武上述土地是否按《廣東省集體建設用地使用權流轉管理辦法》相關規(guī)定履行必要的程序;(2)發(fā)行人曾向實際控制人租賃的上述房產(chǎn)是否為合法建筑,取得過程是否合法合規(guī),房產(chǎn)涉及的相關土地使用權是否符合《土地管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定,上述房產(chǎn)租賃在報告期內(nèi)是否辦理了房產(chǎn)租賃備案手續(xù);(3)因歷史遺留問題未能辦理相關產(chǎn)權證的具體原因;(4)王建武是否有足夠資金實力以2300萬元受讓房產(chǎn);(5)房產(chǎn)轉讓后,租金價格增長25%的合理性。請保薦代表人說明核查的方法、過程,并發(fā)表明確核查意見。
5、發(fā)行人報告期內(nèi)6個系列產(chǎn)品的產(chǎn)能均發(fā)生變化,且在2017年產(chǎn)能存在下降的情形。請發(fā)行人代表結合固定資產(chǎn)賬面價值、生產(chǎn)線改造等情況說明:(1)報告期內(nèi)產(chǎn)能變化的具體情況和原因;(2)2017年產(chǎn)能下降的具體情形,是否存在生產(chǎn)線停產(chǎn)減值的情形。請保薦代表人說明核查的方法、過程,并發(fā)表明確核查意見。
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