芯能科技進(jìn)入IPO沖刺階段 2017年年報的財務(wù)問題被股轉(zhuǎn)重點問詢

目前，芯能科技（833677）已經(jīng)進(jìn)入IPO沖擊階段，在上交所等待上會名單中排名92位。在審查日趨嚴(yán)厲的當(dāng)下，任何排隊等待企業(yè)，都希望這個期間沒有任何信息，哪怕是正面的。

不過，芯能科技沒能逃過這一劫，該公司去年年報被全國股轉(zhuǎn)公司問詢，問詢的內(nèi)容都是圍繞業(yè)績和經(jīng)營方面存在的諸多疑點。例如，公司銷售費用占營業(yè)收入比例低于同行業(yè)，以及在建工程當(dāng)期增加額與現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的勾稽不一致等數(shù)據(jù)“打架”。

沖刺IPO

挖貝新三板研究院資料顯示，芯能科技主營業(yè)務(wù)包括分布式光伏解決方案、分布式光伏電站投資運營以及光伏產(chǎn)品研發(fā)和制造。2015年9月30日在新三板掛牌交易。

2017年5月4日證監(jiān)會正式受理了芯能科技首次公開發(fā)行A股股票并在主板上市的申請。芯能科技IPO可謂趕上去年開閘的好時機(jī)。

但在審查期間，由于為芯能出具首次公開發(fā)行股票并上市的法律意見書、律師工作報告的簽字律師之一的鄭重律師從北京市海潤律師事務(wù)所離職。按照相關(guān)制度，公司IPO被迫中斷。

在完成更換簽字律師等相關(guān)程序后，芯能于2017年7月19日收到《中國證監(jiān)會行政許可申請恢復(fù)審查通知書》，同意恢復(fù)公司申請首次公開發(fā)行A股股票并上市的審查。

目前，芯能科技在上交所等待上會名單排隊中位居第92位，公司已經(jīng)取得《中國證監(jiān)會行政許可審查二次反饋意見通知書》，并按照反饋意見的相關(guān)要求，提交了回復(fù)文件。

按照目前每周4-6家企業(yè)上會計算，芯能科技很快將上會。

年報多處被質(zhì)詢

IPO期間，公司最擔(dān)憂的就是被關(guān)注。怕什么來什么，芯能科技去年年報被全國股轉(zhuǎn)公司問詢。

2月12日，芯能科技發(fā)布了去年年報，收入9.36億，同比下降18%。利潤1.16億，同比增長50%。

收入下滑利潤大幅增長，全國股轉(zhuǎn)公司對芯能科技年報的問詢都圍繞經(jīng)營展開，針對性非常強(qiáng)。

1、關(guān)于收入結(jié)構(gòu)變化

2017年度你公司光伏發(fā)電收入為118,282,967.09元，較2016年度增加77,965,128.77元；2017年度光伏發(fā)電收入占營業(yè)收入的比重為12.63%，較2016年度的3.51%提高9.12個百分點；2017年度你公司固定資產(chǎn)中光伏電站增加659,285,315.90元，且根據(jù)年報披露你公司未來將持續(xù)增加自持電站規(guī)模。

請說明：

（1）光伏發(fā)電的商業(yè)模式,及政府補(bǔ)貼對光伏發(fā)電收入和凈利潤的影響；

（2）自建電站屋頂資源租賃款的結(jié)算方式及會計處理，是否存在大額經(jīng)營租賃承諾。

2、關(guān)于主要客戶

你公司2017年度前五大客戶與2016年度相比存在較大變化，除京運通外，其他主要客戶均與2016年度不同。報告期末你公司第五大客戶同時為你公司主要供應(yīng)商。

請說明：

（1）報告期內(nèi)主要客戶發(fā)生變更的原因及合理性；

（2）主要客戶同時為公司主要供應(yīng)商的具體原因，是否符合行業(yè)慣例。

3、關(guān)于銷售費用

2017年度你公司銷售費用為3,889,946.27元，占營業(yè)收入比例為0.42%，低于同行業(yè)上市公司。報告期末，你公司在職員工599人，其中銷售人員20人。2017年度銷售費用中職工薪酬670,770.12元，銷售人員年均工資為33,538.51元；應(yīng)付職工薪酬當(dāng)期增加金額57,512,441.18元，公司員工整體年均工資96,014.09元。

請說明：

（1）銷售費用較低的原因及合理性；

（2）結(jié)合行業(yè)水平、當(dāng)?shù)仄骄べY水平及公司業(yè)務(wù)模式等情況，說明銷售人員工資的合理性。

4、關(guān)于研發(fā)費用

你公司管理費用明細(xì)顯示2017年度公司研發(fā)費用金額為12,940,877.39元，但年報第四節(jié)“管理層討論與分析”中披露2017年度公司研發(fā)支出金額為47,757,156.57元，資本化比例為0。

請說明差異原因及合理性。

5、關(guān)于在建工程

（1）2017年度你公司在建工程自建光伏電站當(dāng)期增加636,440,439.72元，當(dāng)期轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)659,285,315.90元。請你公司結(jié)合光伏電站建設(shè)周期，轉(zhuǎn)固標(biāo)準(zhǔn)，說明當(dāng)期在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時點，并說明對在建工程核算是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。（2）現(xiàn)金流量表顯示你公司2017年購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金僅為355,013,564.04元，應(yīng)付賬款中長期資產(chǎn)購置款項2017年末較2016年末僅增加79,770,890.44元。

請說明在建工程當(dāng)期增加額與現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的勾稽不一致的原因。

6、關(guān)于存貨

你公司存貨期末原值較期初增加53,357,359.21元，增長比例為25%，但存貨跌價準(zhǔn)備較期初減少37,070.25元。其中，庫存商品期末原值較期初增加92,856,085.94元，增長比例為70.14%，從存貨結(jié)構(gòu)看，2017年末庫存商品占存貨比例為85%，較2016年末的62%上升23個百分點。

請說明庫存商品大幅增加的原因，是否存在滯銷情況以及存貨跌價準(zhǔn)備的計提是否充分。

7、關(guān)于應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)

你公司應(yīng)收賬款期末余額為121,996,945.40元，較期初減少46.69%；應(yīng)收票據(jù)期末余額為81,549,759.36元，較期初減少31.62%。公司解釋為由于公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化導(dǎo)致光伏產(chǎn)品收入下降，同時公司加大了回款力度。

請說明：

1）報告期內(nèi)，公司不同業(yè)務(wù)信用政策是否存在差異，公司對主要客戶的信用政策是否發(fā)生變化；

2）前五名應(yīng)收賬款客戶與前五名銷售客戶是否匹配。

8、關(guān)于人員變動

2017年末你公司生產(chǎn)人員為315人，較年初445人減少130人。

請說明生產(chǎn)人員減少的原因及合理性。