中信銀行將于4月兩地上市 融資額可能降10%-20%

　　中信銀行上周四在港交所順利通過(guò)了上市聆訊。如無(wú)意外，中信銀行將于4月底以A+H的形式在中港兩地同步上市。初步預(yù)計(jì)的集資規(guī)模為28億至30億美元。而中信銀行的A股發(fā)行也有望在下周被中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核?！　?/P>

　　而本報(bào)了解到，受港股中的大陸銀行股盤整等市場(chǎng)因素的影響，為了確保中信銀行在港的順利發(fā)行，中信銀行有可能會(huì)將發(fā)行價(jià)由凈資產(chǎn)的3-4倍調(diào)低10%-20%。

　　實(shí)際上在路演回來(lái)，中信銀行就對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整。由初步定的3-4倍凈資產(chǎn)價(jià)格調(diào)低到2.5倍左右。

　　記者了解到，分析師還是非?？春弥行陪y行的。伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)，中信銀行無(wú)疑將是受益者。此外，中信集團(tuán)作為國(guó)內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)，是中國(guó)改革開(kāi)放的橋頭堡，其背景與資源都令分析師眼前一亮。尤其是在中信集團(tuán)的大力支持下中信銀行本身近年來(lái)高速發(fā)展。而股份制改造與BBVA的高價(jià)參股也使中信銀行法人治理結(jié)構(gòu)有了比較大的改善。

　　但是受市場(chǎng)因素的影響，一些投資者對(duì)中信銀行的價(jià)值看法存在一定的分歧。

　　與幾個(gè)月以前節(jié)節(jié)攀升的形勢(shì)不同，在香港上市的銀行股，中行、工行以及招商銀行等目前都在低位盤整。與年初相比，幾家在香港上市的內(nèi)地銀行股調(diào)整幅度在10%以上。

　　有投資者認(rèn)為，與工商銀行作為國(guó)內(nèi)最大的銀行、招商銀行祭起零售銀行的旗幟、而民生銀行則是100%民營(yíng)銀行等概念，相比之下，中信銀行純粹高增長(zhǎng)的概念略顯單薄。

　　此外，也有券商分析師告訴記者，4月份作為中信銀行香港上市的時(shí)機(jī)不是最好。因?yàn)檫@個(gè)時(shí)期，香港資金面不是很寬裕。到9、10月份才是國(guó)際大投行活躍的時(shí)期。

　　2006年，金融資產(chǎn)價(jià)格飆升。中國(guó)銀行定價(jià)超過(guò)凈資產(chǎn)2倍；而9月份招商銀行以2.38倍定價(jià)，到工商銀行10月份上市時(shí)，招股價(jià)格達(dá)到凈資產(chǎn)的2.4倍。

　　“中信銀行盡管有可能調(diào)低到2.5倍，但實(shí)際上整體來(lái)看也并不算低。”一位券商分析員指出。

　　實(shí)際上，對(duì)于中信銀行而言，價(jià)格本身不是最關(guān)鍵問(wèn)題，當(dāng)下最重要的是要保證中信銀行的順利上市。

　　對(duì)于整個(gè)中信控股集團(tuán)而言，中信銀行的上市是整個(gè)金融整合戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵落子。中信集團(tuán)希望通過(guò)中信銀行的上市來(lái)作為整個(gè)中信集團(tuán)金融資產(chǎn)資本運(yùn)作的大平臺(tái)，利用這個(gè)中港兩地上市的平臺(tái)，來(lái)盤活整個(gè)集團(tuán)內(nèi)證券、信托、銀行等金融資產(chǎn)。

　　目前，記者了解到，中信銀行已經(jīng)順利通過(guò)港交所的上市聆訊。初步預(yù)計(jì)的集資規(guī)模為28億至30億美元。而中信銀行的A股發(fā)行也有望在下周被中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核。

　　中信銀行的資料顯示，該行擬A+H發(fā)行的股份包括新股和部分老股，總數(shù)約80億股，其中新股約超過(guò)70億股，H股占新股發(fā)行約六成比率，A股則占四成。擬發(fā)售股份占擴(kuò)大后股本約15%至20%。

　　而最終的價(jià)格確定會(huì)在上市前的10天到8天內(nèi)確定。