16風(fēng)投潛伏4家擬上市公司 最高獲利或超12倍

　　今年以來共有5家公司向證監(jiān)會提交了IPO申報(bào)稿，除中國國旅股東較為單一外，深圳齊心文具股份有限公司（下稱“齊心文具”）、浙江永強(qiáng)集團(tuán)股份有限公司（下稱“浙江永強(qiáng)”）、安徽鑫龍電器股份有限公司（下稱 “鑫龍電器”）和福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司（下稱“福建圣農(nóng)”）等4家公司都有為數(shù)不少的風(fēng)險(xiǎn)投資公司潛伏。這些風(fēng)險(xiǎn)投資普遍在2007年左右以較低的成本介入擬上市公司，一旦上市成功，最高獲利將超過12倍。

　　不過，齊心文具證券代表趙文寧稱，由于目前還有將近30家公司已經(jīng)過會而未發(fā)行，如果下半年經(jīng)濟(jì)形勢向好，證監(jiān)會加快發(fā)行節(jié)奏，齊心文具才可能在今年完成發(fā)行上市，否則，上市時間很可能延至明年。這就意味著，有著1-3年鎖定期的風(fēng)投，其允許套現(xiàn)的時間也將延后。

　　即將于7月24日上會的齊心文具有4家風(fēng)險(xiǎn)投資股東。其中，深圳市深港產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)業(yè)投資有限公司于2007年4月，以2450萬元的價(jià)格受讓齊心文具466.6667萬股（占總股本的5.83%）；深圳市喬治投資發(fā)展有限公司出資525萬元受讓100萬股（占總股本的1.25%）。同年6月齊心文具向太譽(yù)投資有限公司定向增發(fā)1238.0952萬股（增資總額6500萬元）、向深圳市創(chuàng)新資本投資有限公司定向增發(fā)95.2381萬股（每股5.20元）。

　　根據(jù)申報(bào)稿，齊心文具本次擬發(fā)行3120萬股，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)3.16元，基本每股收益0.66元，預(yù)計(jì)募集資金約3.4億元，可知其計(jì)劃發(fā)行價(jià)約為11元。發(fā)行成功后，深港產(chǎn)學(xué)研、喬治投資和太譽(yù)投資5.25元的投資成本，即可獲得2.1 倍的升值；深圳創(chuàng)新資本持股也將升值2.12倍。

　　同日上會的浙江永強(qiáng)的風(fēng)投股東只有一家。2007年5月15日，深圳市同盛卓越創(chuàng)業(yè)投資有限公司以128.23萬元的價(jià)格受讓公司0.5%的股權(quán)，折算股份為60萬股。而浙江永強(qiáng)本次擬發(fā)行4000萬股，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)3.65元，基本每股收益1.24元，初步估計(jì)募資總額為5億元。由此可知其計(jì)劃發(fā)行價(jià)格為12.5元。同盛卓越2.14元/股的成本在發(fā)行結(jié)束后，持股可升值5.84倍。

　　已經(jīng)于7月15日過會的鑫龍電器風(fēng)投介入較早。2001年5月1日，公司以每股2元的價(jià)格向蕪湖市建設(shè)投資有限公司定向增資200萬股（8.02%）、蕪湖市鳩江工業(yè)投資有限責(zé)任公司200萬股（8.02%）。2002年7月20日，鑫龍電器以10：2.5送轉(zhuǎn)股本。2004年再次送轉(zhuǎn)股后，蕪湖建投持股變?yōu)?14.235萬股，鳩江工投414.235萬股，持股比例不變。2007年3月21 日，合肥世紀(jì)創(chuàng)新投資有限公司按1.8元/股的價(jià)格受讓鑫龍電器1247.2736萬股，持股比例達(dá)15.21%。此時，蕪湖建投和鳩江建投（原鳩江工投）持股變?yōu)?57.26萬股，比例不變。

　　此次，鑫龍電器擬發(fā)行不超過2800萬股，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)2.13元，基本每股收益0.1926元，募集資金擬投入智能化電力供配電微機(jī)綜合保護(hù)裝置生產(chǎn)線項(xiàng)目等三個項(xiàng)目，共需資金1.65億元。假設(shè)本次發(fā)行可以募集到所需資金，則計(jì)劃發(fā)行價(jià)將在5.89元以上。如此，蕪湖建投和鳩江建投各400萬元的投入，在成功發(fā)行后市值將分別達(dá)3871.24萬元，是成本的9.68倍；而合肥創(chuàng)投的持股市值也將升值到3.27倍。

　　7月22日過會的福建圣農(nóng)得到了8家風(fēng)投的追捧。2006年12月，以每股1.355元的價(jià)格，深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資2100萬元認(rèn)購福建圣農(nóng)1549.8萬股，占增資擴(kuò)股后總股本的4.2%；上海泛亞策略投資有限公司出資2000萬元認(rèn)購1476萬股，占4%；成都新興創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司出資1000萬元認(rèn)購738萬股，占2%；深圳市達(dá)晨財(cái)信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司出資900萬元認(rèn)購664.2萬股，占1.8%。

　　2007年10月18日，中盈長江國際投資擔(dān)保有限公司以4800萬元受讓1845萬股（占5%）、達(dá)晨財(cái)信以1600萬元受讓738萬股（占2%）、深圳市金瑞達(dá)投資管理有限公司和深圳市晟銘達(dá)投資有限公司分別以960萬元受讓369萬股（占1%）、億潤創(chuàng)投以480萬元受讓184.5萬股（占0.5%）。

　　本次福建圣農(nóng)擬發(fā)行4100萬股，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)1.81元，基本每股收益0.4914 元，募集資金將用于新增4600萬羽肉雞工程建設(shè)項(xiàng)目（共需資金85654.06萬元，已完成投資額17137.47萬元）。若以68516.59萬元的資金計(jì)算，福建圣農(nóng)的計(jì)劃發(fā)行價(jià)將超過16.71元。

　　達(dá)晨創(chuàng)投、上海泛亞、成都新興1.355元的持股成本，在發(fā)行后持股市值將是初始投資的12.33倍；中盈長江、金瑞達(dá)、晟銘達(dá)、億潤創(chuàng)投持股成本為2.6元/股，成功發(fā)行后持股市值亦可增至6.43倍；達(dá)晨財(cái)信兩次介入，持1402.2萬股，發(fā)行后市值可達(dá)2.343億元，是2500萬元出資額的9.37倍。

　　值得注意的是，盡管按照籌資發(fā)行價(jià)計(jì)算風(fēng)投的獲利已經(jīng)可以達(dá)到2-12倍不等，但實(shí)際上，從中小板股票首日漲幅往往超過100%的慣例來看，風(fēng)投在股票上市交易后獲得的浮盈較發(fā)行價(jià)還要翻上一倍左右。