投資人鐘曉林：鐘情卻不會(huì)執(zhí)著于技術(shù)

　　擁有機(jī)器人和人工智能博士學(xué)位的鐘曉林鐘情于獨(dú)立投資中早期的技術(shù)型公司，但他并不執(zhí)迷于技術(shù)，而是尋找順“市”而為的應(yīng)用驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新型公司——從IT到BT到ET。

　　和紅杉并稱“雙子星座”的美國(guó)著名風(fēng)險(xiǎn)投資公司凱鵬華盈（KPCB）中國(guó)基金的管理合伙人鐘曉林是江西人，身材魁梧，年輕時(shí)曾是大學(xué)籃球隊(duì)的主力前鋒。與很多慣于舌璨生花的“投資人”相比，他在表達(dá)上習(xí)慣于一字一頓但卻充滿激情。鐘曉林是理工科的背景，1999年從事風(fēng)險(xiǎn)投資之前，他曾在北方電訊和在香港上市的航天科技擔(dān)任技術(shù)和高層管理職務(wù)，理工科背景不僅體現(xiàn)在他為人謙和方面，還貫徹于他的投資哲學(xué)中。

　　從IT 行業(yè)做起， 鐘曉林最初的投資聚焦在計(jì)算和通訊技術(shù)領(lǐng)域，早期他曾投資過(guò)現(xiàn)已在香港上市的A8音樂(lè)、中國(guó)無(wú)線，在納斯達(dá)克上市的國(guó)人通訊、飛博創(chuàng)以及視覺(jué)中國(guó)和艾科微電子等等。但近幾年，他的投資觸角從IT 領(lǐng)域延伸到了環(huán)保和能源技術(shù)ET（Energy Technology）領(lǐng)域，并獲得很大成功。鐘曉林看來(lái)，隨著IT 產(chǎn)業(yè)的高度發(fā)展和成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資的下一波機(jī)會(huì)或許是ET 產(chǎn)業(yè)的興起和發(fā)展。

　　他專注于發(fā)現(xiàn)IT 技術(shù)滲透到ET 以及傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域的新興機(jī)會(huì)，并認(rèn)為技術(shù)的交叉應(yīng)用是投資新興產(chǎn)業(yè)和公司的機(jī)會(huì)所在。鐘曉林在ET 產(chǎn)業(yè)的投資案例包括宇星科技、陽(yáng)光電源、江西天人、立凱電能以及中航惠騰等。

　　這些都是交叉應(yīng)用技術(shù)解決ET 中重大問(wèn)題而贏得市場(chǎng)的例子，其中的幾家公司將于近期在國(guó)內(nèi)外上市。

　　在鐘曉林看來(lái)，IT 中的半導(dǎo)體技術(shù)、新材料技術(shù)和數(shù)字化技術(shù)對(duì)ET 具有深遠(yuǎn)的影響，這一點(diǎn)也貫徹于他的投資哲學(xué)中。11 月初，鐘曉林和中移動(dòng)研究院院長(zhǎng)黃曉慶在微博上討論關(guān)于未來(lái)清潔能源的發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，他談到了自己對(duì)能量存儲(chǔ)的觀點(diǎn)，“我認(rèn)為能量?jī)?chǔ)存的出路在于固體物理而非現(xiàn)在的電化學(xué)技術(shù)。有一種基于磁技術(shù)的半導(dǎo)體裝置其能量密度超過(guò)汽油，如能成功，將來(lái)飛機(jī)將可能用電池來(lái)驅(qū)動(dòng)。”

　　“ET 的創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)從IT 的發(fā)展中得到啟發(fā)。如ET 中的能量存儲(chǔ)就應(yīng)當(dāng)采用IT 的信息存儲(chǔ)技術(shù)，只是把‘數(shù)位’存儲(chǔ)換成‘電荷’的存儲(chǔ)。把‘電荷云’直接壓縮到半導(dǎo)體裝置（無(wú)需經(jīng)過(guò)電化學(xué)介質(zhì)）。則電池的生產(chǎn)將與半導(dǎo)體內(nèi)存芯片的生產(chǎn)類似，能量密度的增長(zhǎng)將有像半導(dǎo)體中的摩爾定律所預(yù)示的速度。”

　　這是鐘曉林列舉的關(guān)于IT 和ET 是觸類旁通的一個(gè)技術(shù)例子， 除將IT 領(lǐng)域的過(guò)程技術(shù)、智能化技術(shù)，新材料等運(yùn)用于ET 等行業(yè)外，他更看重的是IT 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的范式對(duì)ET 創(chuàng)新的引導(dǎo)示范和推廣的作用。他以電網(wǎng)為例，目前的電網(wǎng)是自上而下的單向傳輸系統(tǒng)，而未來(lái)的智能電網(wǎng)則應(yīng)當(dāng)像IT 中的互聯(lián)網(wǎng)一樣是分布式的雙向傳輸?shù)木W(wǎng)絡(luò)。IT 的創(chuàng)新機(jī)制來(lái)自自下而上的推動(dòng)，是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化體現(xiàn)，而ET行業(yè)發(fā)展至今卻一直被政府保護(hù)及壟斷，因此缺乏創(chuàng)新的動(dòng)力。“所以我們希望建立分布式發(fā)電系統(tǒng)，像互聯(lián)網(wǎng)的接入系統(tǒng)一樣，通過(guò)小而分散的站點(diǎn)進(jìn)行能量的生產(chǎn)和存儲(chǔ)，這樣使電網(wǎng)智能化，從而提高電網(wǎng)的運(yùn)行效能和可靠性。”

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　　對(duì)話凱鵬華盈鐘曉林：從IT時(shí)代進(jìn)入ET時(shí)代

　　
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　　基于這樣的理念，鐘曉林投資了合肥陽(yáng)光電源，這是一家提供太陽(yáng)能和風(fēng)能等可再生能源“上網(wǎng)接入”設(shè)備的企業(yè)，鐘曉林把陽(yáng)光電源的產(chǎn)品比作分布式電網(wǎng)的接入系統(tǒng)，它有點(diǎn)像互聯(lián)網(wǎng)的接入系統(tǒng)。通過(guò)這樣的分布式的接入，可以提高可再生能源系統(tǒng)的運(yùn)行效能。陽(yáng)光電源去年入圍“福布斯?jié)摿ζ髽I(yè)榜”，今年則遇到了市場(chǎng)的井噴期，利潤(rùn)有了數(shù)量級(jí)的飛躍。

　　鐘曉林積極尋找跨學(xué)科領(lǐng)域蘊(yùn)藏的新興機(jī)會(huì)。他投資的宇星科技是利用網(wǎng)絡(luò)和傳感器技術(shù)進(jìn)行環(huán)保污染監(jiān)控的生意，通過(guò)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)監(jiān)控污染源的空氣、水中污染排放量等數(shù)據(jù)。宇星的實(shí)時(shí)污染檢測(cè)網(wǎng)絡(luò)將成為國(guó)家數(shù)字化環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，而污染排放數(shù)據(jù)也是排放量市場(chǎng)交易體制中必不可少的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

　　從市場(chǎng)出發(fā)，鐘曉林認(rèn)為環(huán)保污染監(jiān)控市場(chǎng)的大爆發(fā)是大勢(shì)所趨。有物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)背景的宇星科技運(yùn)用包括傳感技術(shù)和無(wú)線通信技術(shù)來(lái)建立數(shù)字化污染控制的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)排放有實(shí)時(shí)、全天候監(jiān)控和掌握，這是IT 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在環(huán)保治理方面應(yīng)用的實(shí)例。

　　正是看好數(shù)字化環(huán)保網(wǎng)絡(luò)建設(shè)會(huì)迎來(lái)政策力量的鼓勵(lì)和市場(chǎng)的剛性需求，宇星科技在前幾年由IT 網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域轉(zhuǎn)為研制數(shù)字化環(huán)保設(shè)備，它目前已成為該行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)。并在“福布斯?jié)摿ζ髽I(yè)排行榜”上名列前茅。

　　鐘曉林關(guān)注ET產(chǎn)業(yè)的使能技術(shù)（Enabling Technology），除了IT 中的半導(dǎo)體技術(shù)外，還有BT（生物科技）中的基因合成技術(shù)。 他投資的包括江西天人和金思瑞在內(nèi)的多個(gè)與生物基因合成技術(shù)的相關(guān)公司目前都已成為各自行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)。生物技術(shù)在醫(yī)藥里的應(yīng)用即是所謂的紅色生物（Red-Biology），在農(nóng)業(yè)中的應(yīng)用則稱之為綠色生物（Green-Biology），而在工業(yè)中的應(yīng)用則是白色生物（White-Biology）。綠色生物和白色生物的成功關(guān)鍵是大規(guī)模和低成本。中國(guó)在大規(guī)模生物發(fā)酵技術(shù)，成本控制，市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家具有較大的優(yōu)勢(shì)，所以在綠色和白色生物技術(shù)應(yīng)用上有很大的商業(yè)機(jī)會(huì)。

　　金思瑞的核心平臺(tái)是進(jìn)行基因合成，它在基因的排序、組合及合成方面有技術(shù)優(yōu)勢(shì)。鐘曉林說(shuō)他投資金思瑞的目的是想建立一個(gè)在生物合成方面的技術(shù)平臺(tái)，這有點(diǎn)像產(chǎn)業(yè)的上游。而江西天人則是應(yīng)用的下游，生產(chǎn)生物農(nóng)藥的江西天人實(shí)際上是利用基因組合技術(shù)來(lái)培養(yǎng)新的菌種，開(kāi)發(fā)出能快速有效進(jìn)行害蟲防治的新型生物農(nóng)藥產(chǎn)品，并將其在市場(chǎng)上應(yīng)用推廣。從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，金思瑞這樣的公司專長(zhǎng)于基因重新合成的技術(shù)，它們可以為下游生物應(yīng)用的公司提供服務(wù)。

　　鐘曉林習(xí)慣于逆向思維，他從宏觀的市場(chǎng)需求出發(fā)，從中尋找未來(lái)的潛力企業(yè)，他專注于中早期公司的投資，但他投資的多家公司都快速成長(zhǎng)為各自專業(yè)領(lǐng)域的龍頭。生物技術(shù)在其他領(lǐng)域的滲透可以引發(fā)眾多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，例如在生物能源、農(nóng)業(yè)和食品行業(yè)都會(huì)利用基因重組的核心技術(shù)，而這種廣泛的市場(chǎng)前提則不僅會(huì)催生像江西天人這樣的應(yīng)用型企業(yè)，也會(huì)給金思瑞這樣的上游企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。

　　鐘曉林是技術(shù)流，但卻不唯技術(shù)論，他身上有工科出身人的實(shí)際，他并不看好技術(shù)論吹出的華麗泡泡，技術(shù)是個(gè)門檻，看準(zhǔn)市場(chǎng)的需求才是關(guān)鍵。鐘曉林認(rèn)為在中國(guó)最大的機(jī)會(huì)在于以市場(chǎng)為導(dǎo)向的“逆向”創(chuàng)新，這與歐美以技術(shù)導(dǎo)向的創(chuàng)新有很大的不同。

　　鐘曉林投資的太陽(yáng)?？萍纪瑯优c他的對(duì)于IT 技術(shù)交叉應(yīng)用的投資理念不謀而合。太陽(yáng)?？萍际且患医饘俦∧ぬ?yáng)能電池的制造商，金屬薄膜是太陽(yáng)能的第三代技術(shù)，不僅效率與多晶硅太陽(yáng)能不相上下，還具有成本優(yōu)勢(shì)。具有很強(qiáng)IT 大規(guī)模生產(chǎn)背景的太陽(yáng)?？萍伎梢詫⒃谐墒斓牧慨a(chǎn)技術(shù)和有豐富經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)用到ET 中去，以高效率、大規(guī)模和低成本來(lái)突破新一代金屬薄膜太陽(yáng)能電池現(xiàn)有的瓶頸。

　　鐘曉林曾積極尋找IT 技術(shù)在消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用典范，他投資了包括九鉆等電子商務(wù)公司，并依然在尋找消費(fèi)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。他認(rèn)為中國(guó)是個(gè)很大的消費(fèi)市場(chǎng)，消費(fèi)領(lǐng)域的公司在提高技術(shù)平臺(tái)、技術(shù)流程標(biāo)準(zhǔn)化后會(huì)有大規(guī)模增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。他得意的投資手筆則是對(duì)酷派的投資。他現(xiàn)在依然記得酷派創(chuàng)始人郭德英在2004年他描述希望成為中國(guó)版的“黑莓”時(shí)的激情，以及當(dāng)初他使用略顯笨拙的第一代酷派樣機(jī)時(shí)，公司的人打趣可以用它來(lái)當(dāng)作防身工具的故事。但事實(shí)證明這是筆及其劃算的投資，鐘曉林初期投入時(shí)公司只有1,000多萬(wàn)美元的估值，但如今已經(jīng)發(fā)展為市值達(dá)100億港元的香港主板上市公司，占據(jù)了國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)龍頭的位置。
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　　鐘曉林是個(gè)“驕傲”的投資人，他鐘情于在技術(shù)或模式上有創(chuàng)新的公司，尋找順“市”而為的應(yīng)用驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新型企業(yè)，并摒棄掉很多的資源型的操作和市場(chǎng)交易型的機(jī)會(huì)，他專注于中早期投資，放棄很多看不出成長(zhǎng)潛力來(lái)的Pre-IPO的快錢通道。和很多風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資時(shí)“抱團(tuán)取暖”不同，很多項(xiàng)目由他所在的機(jī)構(gòu)獨(dú)家投入并在市場(chǎng)蓬勃發(fā)展中證明了其獨(dú)到的眼光。鐘曉林也是個(gè)坦誠(chéng)的人，他不諱言自己因種種原因而錯(cuò)過(guò)的案例。

　　擁有機(jī)器人和人工智能博士學(xué)位的鐘曉林并不單純執(zhí)著于技術(shù)，“單一專業(yè)領(lǐng)域技術(shù)在某種程度上已經(jīng)過(guò)剩了，現(xiàn)在的瓶頸是如何跨學(xué)科大規(guī)模應(yīng)用這些現(xiàn)有技術(shù)來(lái)解決實(shí)際中的迫切問(wèn)題。”他認(rèn)為中國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)就是把現(xiàn)存的技術(shù)拿過(guò)來(lái)，運(yùn)用現(xiàn)代的制造技術(shù)進(jìn)行規(guī)?；纳a(chǎn)和應(yīng)用。在低成本規(guī)?；瘧?yīng)用技術(shù)上的創(chuàng)新所產(chǎn)生的市場(chǎng)“顛覆性”往往不亞于發(fā)明一種全新的革命性的技術(shù)。

　　鐘曉林剛開(kāi)通了微博，也嘗試用各種新興的社交化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)以發(fā)現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)。他引用《世界是平的》的作者托馬斯· 弗里德曼的話“Tapping into minds，not digging into mines” 來(lái)表明自己對(duì)通過(guò)知識(shí)和創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)造價(jià)值和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的不懈追求。