2010年中國私募股權(quán)投資市場十大最受關(guān)注投資案例

　　與境內(nèi)外中國企業(yè)IPO的活躍相呼應(yīng)，中國私募股權(quán)投資市場同樣走過了熱鬧的一年。眾多VC/PE機(jī)構(gòu)在消費品、TMT、醫(yī)療、能源等領(lǐng)域的頻繁動作，讓人感受到不同以往的變化。從細(xì)分行業(yè)來看，電子商務(wù)獲得爆發(fā)式發(fā)展，清潔能源、醫(yī)藥制造獲得持續(xù)關(guān)注，租車行業(yè)異軍突起，頻獲巨額注資，而在中國拉動內(nèi)需市場的背景下，消費品相關(guān)行業(yè)也成為最受資本青睞的領(lǐng)域。

　　2010年，以上領(lǐng)域均出現(xiàn)多起金額較大的融資案例，不斷更新著市場對行業(yè)投資價值的判斷；其融資事件本身，也促進(jìn)了行業(yè)競爭格局的轉(zhuǎn)變，推動了產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程，體現(xiàn)出私募股權(quán)投資行業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要促進(jìn)作用。ChinaVenture 投中集團(tuán)基于旗下數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品CVSource掌握數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)融資規(guī)模及行業(yè)影響力，評選出2010年中國私募股權(quán)投資市場十大最受關(guān)注投資案例。

　　一、壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園獲6億美元注資

　　2010年3月，黑石集團(tuán)牽頭的財團(tuán)已與中國農(nóng)產(chǎn)品市場運(yùn)營商壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園達(dá)成協(xié)議，對其進(jìn)行大約6億美元的投資。壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園的控股股東地利控股則將利用注資構(gòu)建一個遍布全國的蔬菜及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)物流網(wǎng)絡(luò)。

　　近期消費品相關(guān)行業(yè)在資本市場受到熱捧，隨著農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅上漲和食品安全問題突出，今年農(nóng)產(chǎn)品流通領(lǐng)域備受關(guān)注，越來越多的相關(guān)企業(yè)正在謀求進(jìn)入資本市場。而壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園的6億美元注資，則是該領(lǐng)域交易最大的一起案例。

　　二、京東商城第三輪融資5億美元

　　12月底，京東商城完成C輪融資，到賬總額超過5億美元，融資額已超過兩家上市B2C公司麥考林（MCOX.NASDAQ）及當(dāng)當(dāng)網(wǎng)(DANG.NASDAQ)的上市融資總額。參與此次融資的投資機(jī)構(gòu)涉及6家，沃爾瑪是其戰(zhàn)略投資者之一。

　　京東商城的此輪融資創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域近年來的最高規(guī)模紀(jì)錄，也成為2010年創(chuàng)投領(lǐng)域涉及金額最高的一筆交易。輿論普遍認(rèn)為，在資本推動下，電子商務(wù)行業(yè)將改變以往的“輕資產(chǎn)”特性，全面步入“重型化”時代。

　　三、紅星美凱龍獲26億元聯(lián)合注資

　　2010年6月19日，紅星美凱龍在京正式對外發(fā)布消息：華平投資集團(tuán)聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金、復(fù)星集團(tuán)、渤海產(chǎn)業(yè)基金，四家聯(lián)合向紅星美凱龍注資 26億元人民幣。

　　此次多方聯(lián)合投資是繼2007年華平2億美元注資后，紅星美凱龍獲得的的第二輪融資，這也是目前中國家具建材流通行業(yè)最大的一宗融資案例。目前，業(yè)界普遍看好中國家居流通業(yè)前景，在資本介入后，該行業(yè)有可能出現(xiàn)像家電行業(yè)國美和蘇寧類似的零售巨頭。
　　 
　　四、賽富基金入股匯源果汁

　　2010年7月28日，達(dá)能集團(tuán)宣布向賽富基金轉(zhuǎn)讓其所持有的匯源果汁（01886.HK）全部22.98%的股份。交易價格為每股6港元，交易總價為20.24億港元。

　　此次賽富基金入股，則主要看重匯源果汁在中國果汁行業(yè)市場地位，而作為典型消費品行業(yè)的飲料行業(yè)，也將得益于中國消費市場快速發(fā)展。而對于匯源果汁，或?qū)⒗么舜稳谫Y構(gòu)建上游果蔬種植與加工產(chǎn)業(yè)鏈，瞄準(zhǔn)整個中國果蔬大市場。

　　五、凡客誠品完成第五輪融資

　　凡客誠品（Vancl）于2010年11月完成總額共計1億美元的第五輪融資，投資方來自聯(lián)創(chuàng)策源，IDG資本、賽富基金及老虎基金，并未有新的投資機(jī)構(gòu)加入。凡客誠品此輪融資距今年5月第四輪5000萬美元融資完成尚不到半年。據(jù)稱，這1億美元融資將主要用于公司建設(shè)后臺、完善物流配送體系，并加大市場的投入力度。

　　凡客誠品不僅獲得今年電子商務(wù)行業(yè)規(guī)模僅次于京東商城的一筆融資，并利用2010年的兩輪融資通過市場推廣取得重要社會影響力。其“凡客體”廣告創(chuàng)意引發(fā)的模仿風(fēng)潮，讓其知名度大為提高。

　　六、聯(lián)想控股投資神州租車

　　2010年9月15日，聯(lián)想控股宣布以“股權(quán)+債權(quán)”的形式，向神州租車注資合計12億元。在新資本注入后，神州租車表示出雄心勃勃的擴(kuò)張計劃，公司董事長陸正耀表示，未來兩三個月內(nèi)，神州的車隊規(guī)模將擴(kuò)充到1萬臺左右。

　　目前租車行業(yè)在中國還屬于新興行業(yè)，企業(yè)也謀求引入資本占據(jù)市場先機(jī)，而且作為資本密集型行業(yè)，對資金也存在很大需求。除了神州租車，一嗨租車、車友租車也都與今年獲得新一輪融資，租車行業(yè)的價格戰(zhàn)也因此展開。

　　七、多家機(jī)構(gòu)入股步長制藥

　　2010年12月初，摩根士丹利對步長集團(tuán)旗下山東步長制藥8000萬美元投資已經(jīng)確定，估計共三家到五家機(jī)構(gòu)入圍，如德同資本、漢能投資等。及至年底，步長集團(tuán)的新一輪融資已到收官時刻。包括摩根士丹利、德同資本、漢能投資、凱雷、高盛、黑石等多家機(jī)構(gòu)參與，投資市盈率達(dá)17倍左右。

　　2010年無論在資本市場還是股權(quán)私募領(lǐng)域，醫(yī)藥行業(yè)成為熱門領(lǐng)域，尤其是步長制藥這種大型醫(yī)藥企業(yè)，必然是PE追捧的熱點。步長制藥的此次融資，也成為今年未上市企業(yè)股權(quán)融資最高的一筆。

　　八、銀湖投資挪寶新能源

　　2010年10月22日消息，美國銀湖投資集團(tuán)宣布，投資入股中國節(jié)能技術(shù)供應(yīng)商挪寶新能源集團(tuán)，金額達(dá)1億美元，這是銀湖首次對中國清潔技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行投資。挪寶新能源原定于6月在美國上市，但隨后推遲了IPO計劃，轉(zhuǎn)向私募融資。

　　隨著中國市場對清潔能源的需求加大，以及政府對低碳經(jīng)濟(jì)的關(guān)注和投入增加，清潔能源在2010年獲得資本市場普遍關(guān)注。銀湖投資挪寶新能源，顯示出投資者對該行業(yè)的持續(xù)關(guān)注。而1億美元的投資額度，也是清潔能源行業(yè)投資額最大的一起案例。

　　九、拉手網(wǎng)第二輪融資5000萬美元

　　12月2日消息，拉手網(wǎng)獲5000萬美金第二輪風(fēng)險投資，投資者包括Tenaya Venture及Norwest Venture Partner、金沙江創(chuàng)投和Rebate Network，估值也由成立之初的100萬美元膨脹到5億美元。而對于企業(yè)前景，投資方則稱公司營收可以在3個月內(nèi)超過凡客誠品。

　　從下半年開始，起源于美國Grougon的“團(tuán)購”模式在國內(nèi)異軍突起，甚至出現(xiàn)“千團(tuán)大戰(zhàn)”的熱鬧景象。隨后，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入以謀求市場先機(jī)，以資本力量推動行業(yè)洗牌。拉手網(wǎng)5000萬美元規(guī)模達(dá)到團(tuán)購領(lǐng)域投資最高規(guī)模，并帶動團(tuán)購行業(yè)進(jìn)入燒錢時代。

　　十、快樂購私募融資3.3億元

　　2010年3月31日，湖南廣電旗下產(chǎn)業(yè)快樂購物有限責(zé)任公司與弘毅投資、中信產(chǎn)業(yè)基金和紅杉資本簽署投資協(xié)議，融資3.3億元人民幣?？鞓焚弰t將利用此次融資，打通電視、網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)、電臺等通道，力圖改變電視購物現(xiàn)有模式。

　　快樂購的此次融資，是今年傳統(tǒng)媒體領(lǐng)域披露融資規(guī)模最大的案例之一，而作為湖南廣電旗下產(chǎn)業(yè)，快樂購引入外部投資者將是湖南廣電整體改制的重要一步，也為國內(nèi)其他國有大型傳媒企業(yè)的改制提供了有益參考。