如何避免融資失魂靈：VC是駝獸 不要總相信他們

風(fēng)險資本的生態(tài)系統(tǒng)里有很多秘密。風(fēng)投博主的涌現(xiàn)，尤其是聯(lián)合廣場風(fēng)險投資公司的弗雷德·威爾遜,由企業(yè)家變成vc的馬克?蘇斯特和鑄造集團的布拉德·菲爾德，是受歡迎的第一步。他們?yōu)閸渎额^角的企業(yè)家展現(xiàn)了風(fēng)投世界的圖景。但他們是規(guī)則的例外，在大多數(shù)情況下，風(fēng)投公司不愿那些企業(yè)家知道自己的是如何操作著一個簡單的工作在掙錢：因為不得不承認的是他們從中獲益很多。

我的公司,巴迪媒體,上個月融資2800萬美元?，F(xiàn)在我已經(jīng)關(guān)閉了給三個不同的公司的10輪融資。最近發(fā)生的事仍然歷歷在目，所以我決定利用我的經(jīng)驗將VC聯(lián)盟募款的過程公開化。撩開融資過程的窗簾，將幫助企業(yè)家創(chuàng)造一個有更多投資價值的公司，繼而可以長成大型企業(yè)。這對創(chuàng)始人來說是有好處的，也有利于國家的經(jīng)濟，有助于快速創(chuàng)造就業(yè)機會和持續(xù)創(chuàng)新。

下面是對一個籌款人的剖析。我想出了八個教訓(xùn)，所有這些應(yīng)該能幫助企業(yè)家——其中一些對VC也有幫助。如果你只是想要核心觀點的話，它們是:

1、思考一下你想從那種人那里獲得融資

2、記住VC就是駝獸

3、和合作人建立聯(lián)系

4、避免先上車后補票的婚姻

5、要有懷疑精神，別總是相信VC

6、對VC們：很好，你才會做得好

7、意識到估值不是唯一的事

8、向合伙人籌錢的時候想清楚

但我建議你閱讀一下這則寫給即將進入VC星系的企業(yè)家的指南。

自從三年前成立巴迪傳媒以來，差不多每個周，我都會收到一封來自尋找投資的新基金的電子郵件或電話。今年7月，我在兩個周內(nèi)從三個主要的后期風(fēng)險投資基金以及兩個對沖基金的投資中獲得了很大的收益的時候，這樣的事就變本加厲了。這些投資者不只是進行實地調(diào)查，而且他們都做了研究，主動尋找可以投資我的公司的空間。

在7月29日的巴迪媒體董事會議上，因為一些原因我提議增加額外的投資。具體來說,我們主攻的行業(yè)——幫助企業(yè)在大型社交網(wǎng)站,比如Facebook和Twitter上打開市場的工具和平臺領(lǐng)域——正在升溫。雖然迄今為止我們還沒有看到什么競爭對手，但是不久的將來，大公司肯定會進入這個領(lǐng)域。

與此同時,我們的收入和現(xiàn)金流都急劇增加，就像我們的員工數(shù)量一樣。盡管是現(xiàn)金流很正常，但是,我們已經(jīng)達到了一個公司發(fā)展的節(jié)點：我們不得不決定是要賣掉公司謀求逐步增長呢，還是集資強力擴張我們的市場。

如果巴迪媒體是我和我妻子Kass第一個創(chuàng)立的公司，那么或許我們會買了它。但我們強烈的感覺到這僅僅是個開始。我們想要繼續(xù)下去。董事會同意我們的提議，批準(zhǔn)了一項1000萬美元到2000萬美元的募捐，不過有條件，但是我同意了。第一：尋找的投資人不能很多，規(guī)模只能控制在(35家公司)第二：要與每個公司簽署 NDA保密協(xié)議(這是我通常不建議做的)第三：我們都贊同讓投資公司進入公司的流程中。

籌集資金不是目的本身。最終的目的是想要創(chuàng)造一個大公司，然后以更高的價格上市，或者賣掉。在我還是西北大學(xué)二年級學(xué)生的時候，我已經(jīng)啟動并運行了一家科技公司，已經(jīng)觀察到了一個新興的技術(shù)出來之后要經(jīng)歷的循環(huán)——從AOL的撥號上網(wǎng)業(yè)務(wù)到谷歌的上下文驅(qū)動的廣告模式。

這個循環(huán)是這樣的：僅有的一家公司被資助，之后風(fēng)投公司熟悉了項目以及創(chuàng)始人的工作風(fēng)格，然后為自己發(fā)現(xiàn)了一個新的市場而激動，然后就開始資助大量的競爭對手。之后被資助公司相互攻擊，使得整個行業(yè)開始了激烈的競賽。最后只有一家公司仍是占據(jù)主導(dǎo)地位的球員(像美國在線(AOL),雅虎,谷歌(GOOG),Omniture,等等)和其他人要么萎縮死去，要么以或者低于最后一輪融資的估值賣掉。我不喜歡成為這場比賽中的第二名，因為在比賽中第二名只是一個名義上的獎勵。

與所有潛在的投資者簽署了NDA，與那些我已經(jīng)知道的一些公司交流，我確信了一點，我不應(yīng)該讓市場知道為什么我們會瞄準(zhǔn)它，因為這樣就會。這也有可能發(fā)生教會那些投資人拿著我們的計劃書去投資我們的競爭對手。這是可能發(fā)生的事，但是因為很多原因，那個時候我對巴迪傳媒很有信心。其中一些我們已經(jīng)談到了，其他一些原因因為商業(yè)競爭的關(guān)系我不能在這里寫出來。(對不起,但那是另一個教訓(xùn)：只有偏執(zhí)狂才能生存!)

我很自信，我交流過的每個投資者，無論是要和我們做交易，還是在我的領(lǐng)域里沒有任何交易，因為他們不想和我的妻子以及合作伙伴Kass競爭，我的妻子是我看到過的最好的快速擴張公司的操作者。