O2O創(chuàng)業(yè)被指是燒出來(lái)的偽需求 投資者趨于保持克制

O2O，互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)下最熱門的領(lǐng)域，不只是阿里、騰訊、百度的必爭(zhēng)之地，也是每一個(gè)創(chuàng)業(yè)者開(kāi)門納客的摯愛(ài)，投資人、程序員、商務(wù)專員、營(yíng)銷大師……所有的人和所有的錢都可以在這里找到。但也有另一種聲音——這些很熱門的詞其實(shí)是在虛張聲勢(shì)，沒(méi)有什么與眾不同之處。硅谷“創(chuàng)投之父”彼得·蒂爾這樣看待中國(guó)O2O的火爆，“如果創(chuàng)業(yè)者把自己的公司貼上O2O之類的熱詞做標(biāo)簽，我在投資時(shí)會(huì)持謹(jǐn)慎態(tài)度”。

現(xiàn)狀：壟斷，還是壟斷

O2O，即Online To Offline，線上到線下，講究實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，團(tuán)購(gòu)是這一理念的先行者。而在創(chuàng)業(yè)浪潮中，更常見(jiàn)的分類方式是橫向的，比如餐飲O2O、汽車O2O、美業(yè)O2O……可以說(shuō)只要從業(yè)者想，沒(méi)有拿不出的O2O帽子。

據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，餐飲外賣、汽車類企業(yè)為創(chuàng)業(yè)者最常選擇的類目，其中餐飲類O2O企業(yè)約有140家，汽車類O2O超過(guò)130家。見(jiàn)者有份兒也意味著競(jìng)爭(zhēng)慘烈。據(jù)知名第三方互聯(lián)網(wǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)易觀國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，去年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)全年訂單規(guī)模達(dá)到3.76億單，規(guī)模驚人，但百度外賣、美團(tuán)外賣和淘點(diǎn)點(diǎn)依靠覆蓋城市數(shù)量的規(guī)模優(yōu)勢(shì)成為外賣市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)先者。美團(tuán)方面提供的數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月31日，美團(tuán)外賣市場(chǎng)份額已達(dá)50%，日訂單量突破220萬(wàn)單。

在這一背景下，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，餐飲類O2O鮮有融資案例，外賣類更甚，壟斷效應(yīng)已現(xiàn)。實(shí)際上，從資本的維度講，壟斷趨勢(shì)也在加強(qiáng)，以BAT為首的巨頭也已開(kāi)始搭建O2O集中化入口。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，騰訊去年在O2O領(lǐng)域的投資超過(guò)25億美元，投資范圍包含本地生活服務(wù)、打車應(yīng)用、醫(yī)療和電商等；以技術(shù)見(jiàn)長(zhǎng)的百度則在近期提出要做鏈接3600行的通用平臺(tái)，其副總裁李明遠(yuǎn)首次詳談百度O2O戰(zhàn)略。

問(wèn)題：燒出的偽需求

值得注意的是，盡管O2O新模式不斷涌現(xiàn)、新公司前仆后繼，但這些從業(yè)者占領(lǐng)市場(chǎng)的打法卻出奇的一致：補(bǔ)貼、補(bǔ)貼、再補(bǔ)貼。

北京商報(bào)記者了解到，5月底河貍家豪擲1億元于北京、上海、杭州、深圳、成都和廣州的用戶。而給用戶補(bǔ)貼幾乎已成河貍家的常態(tài)。同樣的戰(zhàn)術(shù)也發(fā)生在其他行業(yè)，比如今年3月的家教O2O和電影O2O領(lǐng)域。

金沙江創(chuàng)業(yè)投資合伙人朱嘯虎認(rèn)為，今年檢驗(yàn)O2O項(xiàng)目能否活下來(lái)的重要依據(jù)之一就是“怎樣在沒(méi)有補(bǔ)貼的情況下也能把用戶規(guī)模做起來(lái)”。

事實(shí)上，很多企業(yè)目前僅是通過(guò)“補(bǔ)貼”這樣的營(yíng)銷行為來(lái)拔高用戶的需求，即這些服務(wù)本身并非高頻服務(wù)，如果把補(bǔ)貼撤銷，很多所謂的O2O商業(yè)模式并不成立。朱嘯虎舉例稱，同樣是汽車類O2O，代駕類和P2P租車市場(chǎng)就存在市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小和使用頻次過(guò)低的問(wèn)題，這樣的公司在兜售概念之后，今年會(huì)活得非常艱難。

梅花天使基金創(chuàng)始合伙人吳世春對(duì)此表示認(rèn)同。在他看來(lái)，O2O企業(yè)的首單量跟整個(gè)訂單量的比率非常重要。一般而言，O2O的首單通常都是補(bǔ)貼獲得，燒錢燒出來(lái)的量沒(méi)有什么價(jià)值。“如果某個(gè)區(qū)域在一個(gè)月內(nèi)首單量與總訂單量之比高于50%，那一定是很燒錢的，意味著未來(lái)還要花很多精力獲取新用戶，是不可持續(xù)的。”

趨勢(shì)：資本？關(guān)門！

當(dāng)理性思考開(kāi)始付諸O2O商業(yè)模式和市場(chǎng)策略，資本也開(kāi)始重新審視這個(gè)炒得過(guò)火的市場(chǎng)。盡管每月仍有不少O2O融資消息曝出，但是投資者已經(jīng)開(kāi)始保持克制。

吳世春坦言，去年投資O2O領(lǐng)域還有一些機(jī)會(huì)，但今年風(fēng)口在慢慢地關(guān)閉。河貍家創(chuàng)始人孟醒近期也多次表示，O2O初創(chuàng)公司的風(fēng)口期已經(jīng)過(guò)去。在他看來(lái)，O2O初創(chuàng)企業(yè)的黃金發(fā)展期是從2013年下半年開(kāi)始到2015年初，到現(xiàn)在風(fēng)口期已經(jīng)過(guò)去。“你能想象的任何一個(gè)領(lǐng)域，市場(chǎng)上已經(jīng)有很多人從事甚至已經(jīng)拿到錢了。今年下半年開(kāi)始，O2O行業(yè)的死亡名單會(huì)越拉越長(zhǎng)，市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入淘汰賽階段。”

當(dāng)然，資本并不是拒絕所有的O2O項(xiàng)目，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年5月整個(gè)O2O行業(yè)融資總額為35.3億元，其中汽車類O2O融資數(shù)據(jù)占比超過(guò)50%。

從行業(yè)分布來(lái)看，汽車后市場(chǎng)類O2O企業(yè)融資案例不在少數(shù)，車女婿、怡駕以及車點(diǎn)點(diǎn)等均獲得資本青睞，其中怡駕A輪融資更是達(dá)到1億元。據(jù)悉，從去年下半年到今年5月底，累計(jì)近2億美元流入汽車后市場(chǎng)O2O行業(yè)。

吳世春則指出，其仍然看好O2O三大投資機(jī)會(huì)：第一，中產(chǎn)階層消費(fèi)升級(jí)的機(jī)會(huì)。第二，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)改造的機(jī)會(huì)。第三，中國(guó)產(chǎn)品和模式全優(yōu)化的機(jī)會(huì)。但朱嘯虎則更看重平臺(tái)性業(yè)務(wù)，不看好上門類服務(wù)。