投行的狼性深入骨髓 建基金想長久需要講架構(gòu)

8月10日，搜狐財(cái)經(jīng)線下創(chuàng)客沙龍活動(dòng)——“CHUANG江湖”第一期盛大啟幕。

新東方創(chuàng)始人、洪泰基金創(chuàng)始合伙人俞敏洪，前華泰聯(lián)合證券董事長、洪泰基金創(chuàng)始合伙人盛希泰，洪泰創(chuàng)新空間創(chuàng)始人CEO王勝江， 洪泰智能硬件孵化器 A+Labs創(chuàng)始人兼CEO喬會(huì)君，搜狐網(wǎng)總編輯、搜狐公司副總裁陳朝華，就創(chuàng)業(yè)相關(guān)話題展開探討。

盛希泰發(fā)表主題演講。在他看來，從投行走來，讓他形成了兩點(diǎn)特性，首先是立體思維，搭架構(gòu)，立體思維;其二是必須有狼性，時(shí)刻有危機(jī)感，這些特性影響了他和俞敏洪對(duì)基金加孵化器的看法。

以下是盛希泰的演講原文：

很多人早上起來比較憂郁，早上起來一定要跑步、要運(yùn)動(dòng)，讓荷爾蒙迸發(fā)出來，我現(xiàn)在為止我還沒有這個(gè)感覺。

關(guān)鍵每次和洪哥一起壓力都比較大，因?yàn)樗侨苎菡f家，每次能給洪哥做個(gè)綠葉，洪哥講話是躺著講別人都愛聽，這半年我的狀態(tài)跟原來證券公司總裁是完全不一樣的。大家知道證券公司是一個(gè)官辦的金融機(jī)構(gòu)，我們?cè)瓉韱挝灰菜阋粋€(gè)廳局級(jí)的單位，我也是人模狗樣的廳局級(jí)的干部，盡管表現(xiàn)的不像領(lǐng)導(dǎo)，實(shí)際上是領(lǐng)導(dǎo)身份出現(xiàn)的。

證券公司在美國叫投資銀行，其實(shí)是一個(gè)意思，剛才洪哥從來沒有搞清楚投行和PE的區(qū)別，他始終認(rèn)為做PE做了很多年，不知道在座的諸位知道不知道投行和PE的區(qū)別，投資和PE有共同點(diǎn)，都是服務(wù)企業(yè)的后端，這個(gè)企業(yè)長熟了，這個(gè)鴨子熟了要把它端上來吃掉，投行是屬于端上來把它做成各種可口的菜，讓你來吃的。來買的人，上市之前是PE，區(qū)別還是蠻大的。

投行的特點(diǎn)，一個(gè)是，命題作文，投行的方法來玩基金，用玩兒比較好一點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)輕松嘛。我離開證券公司3年半的時(shí)間，前面2年非常糾結(jié)，因?yàn)槲沂亲C券公司里邊惟一的一個(gè)在高位拿著年薪，在相對(duì)年輕的時(shí)候離開的，很多人也覺得過了很久不舒服了，要不要換一個(gè)崗位，但是捱著捱著就到退休年齡了。我是看著很多周圍我們年長的，我們的監(jiān)事長、我們的黨委書記都是正廳級(jí)干部，他們退休的時(shí)候我感覺很不好。尤其是08年的時(shí)候，一個(gè)機(jī)緣我到李嘉誠辦公室拜訪，這個(gè)老頭80歲了還可以想干嗎干嗎，我覺得我要有這么一天被迫離開我的辦公室，我不允許這樣，如果你離開這個(gè)平臺(tái)會(huì)覺得根本沒有什么成就感。

我就想離開，難度很大，你們創(chuàng)業(yè)你們都很年輕，像我這個(gè)年齡段創(chuàng)業(yè)非常困難為什么?因?yàn)槎际菓T性，我從出道很短的時(shí)間就做證券公司的總裁、董事長，從來就是約定俗成的生活習(xí)慣、工作習(xí)慣，我每天醒來干什么，我的工作圈子，我周圍有幾個(gè)人給我服務(wù)，我到企業(yè)去拜訪或者企業(yè)來拜訪我，都是約定俗成的，突然有一天我離開了這種感受很差。我做了很多準(zhǔn)備，打個(gè)比方，離開的時(shí)候我們吃飯，這個(gè)大桌子里面一個(gè)轉(zhuǎn)盤，我告訴我自己，我如果吃飯的時(shí)候允許我從這個(gè)轉(zhuǎn)盤掉到桌子上，這個(gè)落差是允許的，如果我從桌子上掉到地上，就失敗了，當(dāng)時(shí)我離開的時(shí)候還是很興奮的，終于脫離了，我后來認(rèn)為系一個(gè)枷鎖，因?yàn)楹芏嗟胤讲蛔杂?，是一個(gè)需要特許經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)時(shí)離開的時(shí)候很興奮，我終于可以飛起來了，但是離開半年之后發(fā)現(xiàn)，找不著北了，因?yàn)槟愕娜ψ右膊灰粯恿?，你的平臺(tái)沒有了，所以我就很努力的想做點(diǎn)什么。這個(gè)時(shí)候按照投行的慣性，我就選擇了做PE，因?yàn)镻E和投行都是負(fù)責(zé)企業(yè)成長的后端，圈子和人脈還是有相似性的。找了一兩年時(shí)間，根本沒什么感覺，后來到前年8月份的時(shí)候，前年這個(gè)時(shí)候一個(gè)偶然的給予我投了一個(gè)項(xiàng)目叫昆侖決(音)，非常有名，前段時(shí)間習(xí)大大提到這個(gè)，我做完這個(gè)覺得很興奮，太有成就感了。

因?yàn)槲以?jīng)做了并購和IPO，將近100家上市公司，很多上市公司如果沒有我的介入可能真的很難上市，但是如果一旦上市之后，如果我這樣說100%會(huì)被認(rèn)為吹牛，別人認(rèn)為企業(yè)上市多少證券公司可以做，為什么你的功勞呢?我做天使投資感覺是完全不一樣的，有沒有這個(gè)企業(yè)、有沒有這樣一個(gè)過程，我覺得天使投資人的貢獻(xiàn)非常非常之大，于是一發(fā)不可收拾，我前年年底到今年上半年投了很多項(xiàng)目，我的體會(huì)是，這個(gè)項(xiàng)目你投完之后你管或者不管差別非常大，如果你自生自滅和努力幫扶它差別很大。所以我想以我的年齡、我的閱歷，我做天使投資的話，我跟年輕人區(qū)別在什么地方?就是我掌握的資源部一樣，我的人脈不一樣，我的經(jīng)驗(yàn)不一樣，包括我能提供的教訓(xùn)非常不一樣。所以我就想，我要做一個(gè)“天使+”，這個(gè)+就是一般的年輕人做天使投資不一樣的東西。這個(gè)時(shí)候就跟洪哥我們倆一塊吃飯，一塊分享這種感覺，洪哥表示我們可以一塊做這個(gè)事情，所以有了我這半年以來的新歡洪哥，這是相互的。

這半年以來我們做了什么?可以分享，其實(shí)目前為止大部分人知道，洪泰基金投了50個(gè)項(xiàng)目，也知道我們募集了國內(nèi)單值人民幣最大的天使基金，募集了30多億，這個(gè)僅僅是我們的1/5，這個(gè)是可以跟其他天使基金媲美的、去PK的。其實(shí)我們做的東西遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些，這是代表未來的，回到今天的主題，什么叫以投行的方法做天使基金。大家知道投行干嗎的?投行幾個(gè)特點(diǎn)，第一點(diǎn)，一個(gè)企業(yè)上市，IPO是一個(gè)基本的做法，大家知道保薦人的概念，保薦人其實(shí)是其中的一個(gè)角色，如果IPO的話，我把投行定義為三個(gè)角色，第一個(gè)是總設(shè)計(jì)師或者叫總策劃，第二個(gè)是總協(xié)調(diào)人，第三個(gè)是總編輯，到一個(gè)企業(yè)去要IPO、要上市，首先你要給他設(shè)計(jì)概念，能不能上市、怎么上、股本怎么設(shè)計(jì)、總股本多少、其中流通股多少、每個(gè)權(quán)重占多少比重、這個(gè)價(jià)格多少。這個(gè)價(jià)格好壞決定能不能上市成功，也決定有沒有未來，有沒有發(fā)展好壞。很多企業(yè)敗了，就是因?yàn)檎麄€(gè)股權(quán)架構(gòu)是不是合理，上市的架構(gòu)是不是不合理。，包括你設(shè)計(jì)的好壞，決定你上市的速度，決定你能不能以最高的效率、最低的成本拿到最多的錢。包括上市以后你的財(cái)富增值，你上市的市值是不是最大化。第二個(gè)是總協(xié)調(diào)市，一個(gè)企業(yè)上市需要有律師、評(píng)估師、政府等等都在內(nèi)，投行是總的一個(gè)老大的角色，協(xié)調(diào)和組織。第三個(gè)就是總編輯，最終的工作成果這么多機(jī)構(gòu)在一起，七八個(gè)機(jī)構(gòu)，最后那個(gè)成果是“招股說明書”，是很多人貢獻(xiàn)的，投行的角色是總編輯。投行什么思維呢?天生就具有立體思維，搭架構(gòu)，立體思維，是投行人必須的一個(gè)基本素質(zhì)?，F(xiàn)在洪泰基金目前我們的做法是搭架構(gòu)，我說叫拎起來搭，這是投行的第一個(gè)特質(zhì)。

第二個(gè)特質(zhì)，投行的人必須要有狼性。因?yàn)橥缎惺亲鰡巫拥?，今年拿這個(gè)大單子中石油上市，上一個(gè)賺幾個(gè)億，可能三年沒飯吃了。同時(shí)投行是最大的資金的盈利模式，我講過在這兒多分享一句。08年的金融危機(jī)是促使我離開證券公司很重要的動(dòng)因，為什么?我覺得很悲哀的是，08年的金融危機(jī)其實(shí)不是金融危機(jī)，把它擴(kuò)大化了，其實(shí)是投行的危機(jī)，以貝爾斯登為開端，以雷曼兄弟倒閉達(dá)到高潮，兩個(gè)都是最大的投行之一，他們的倒閉說明投行的模式是有問題的，什么模式?沒有積累、沒有存量，吃了上頓沒下頓，不會(huì)像保險(xiǎn)形成一個(gè)池子。最后08年金融危機(jī)的結(jié)果是，投行選擇投入商業(yè)銀行的懷抱，包括美林證券這么大的投行最后被美洲銀行收購。所以我覺得這種模式是有問題的。

投行人的特點(diǎn)是，因?yàn)檫@種模式投行的工作人員就有危機(jī)感，你必須吃著碗里面滿著碗外面，中國有句俗話這個(gè)人非常狼、非常野，吃著碗里面的看著碗外面的，投行人必須長四只眼睛，否則沒飯吃。

基于這幾個(gè)特質(zhì)，我覺得這是一種工作習(xí)慣，這種習(xí)慣培養(yǎng)了我20年，所以當(dāng)我決定跟洪哥做洪泰基金的時(shí)候，我想我們的做法，其實(shí)我根本沒有有意識(shí)的講我要做什么、我要怎么做，因?yàn)檫@種意識(shí)、這種習(xí)慣是嵌入靈魂的，自然而然形成一種風(fēng)格。現(xiàn)在我們做的幾個(gè)事情，第一個(gè)，生態(tài)環(huán)境的打造。

兩個(gè)禮拜之前我們的洪泰創(chuàng)新空間成立儀式，開業(yè)在望京，一位難求，這個(gè)創(chuàng)始人叫王勝江，4月19日洪哥站臺(tái)給王勝江開了發(fā)布會(huì)，當(dāng)時(shí)媒體就問我，洪泰干這么多事情有這么多精力嗎?我說錯(cuò)，因?yàn)槲覀冏龅拿考虑槎颊易钆１频娜?，最牛的人我們跟他們合作，我們是一個(gè)合伙人的關(guān)系。王勝江在地產(chǎn)界是很牛逼的大咖，他的江湖地位、他的級(jí)別不比毛大慶差，只是個(gè)人不太善于作秀。我們這么快的時(shí)間，4個(gè)月的時(shí)間創(chuàng)新空間做這么多事情，我們今年會(huì)10幾個(gè)億，就是因?yàn)橥鮿俳膫€(gè)人能力太強(qiáng)了，這是我們創(chuàng)新空間提供物理空間為核心的一系列東西。目前為止基本上絡(luò)繹不絕，我前幾天看了一下一位難求。

我們做的第二個(gè)平臺(tái)，不叫孵化器，我們叫洪泰智能硬件孵化器，這個(gè)創(chuàng)始人叫喬會(huì)君，就是今天大家點(diǎn)評(píng)的老師。喬博士是國內(nèi)頂尖的智能硬件大咖，兩個(gè)禮拜之前我?guī)ш?duì)洪泰基金去硅谷訪問，我們見了10幾個(gè)投資人，他們聽聞我們洪泰智能硬件孵化器的介紹他們很吃驚，他們定義為我們這個(gè)洪泰智能硬件孵化器是孵化器的4.0版，他們分析了1.0、2.0、3.0，說你這個(gè)模式在美國是沒有的，一會(huì)兒喬會(huì)君可以給大家分析一下。以智能硬件創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目怎么做的，包括做模具到成品，包括供應(yīng)鏈的管理，我們對(duì)每一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，0—1000件作品我們可以免費(fèi)做出來，這是一個(gè)很創(chuàng)新的模式。

第三個(gè)，我們的生態(tài)環(huán)境打造，叫洪三板，是新三板的平臺(tái)，相當(dāng)于新三板的天貓，就是說新三板的企業(yè)家準(zhǔn)備上新三板的企業(yè)有這么一個(gè)空間，每個(gè)禮拜會(huì)來十幾個(gè)企業(yè)家。

第四個(gè)，我們正在做的叫洪泰魔鬼加速器，主要服務(wù)于我們投完項(xiàng)目之后如何給創(chuàng)業(yè)者提供更好的服務(wù)。我們的目標(biāo)是，我們給創(chuàng)業(yè)者提供的服務(wù)三個(gè)個(gè)警戒，第一個(gè)警戒，我們投完之后提供大量的服務(wù)，他也比較滿意，或者有不滿意的地方他也不會(huì)說，我認(rèn)為這是不及格的。第二個(gè)警戒，我們投完之后提供很多服務(wù)有發(fā)展，很滿意，但是沒有激情宣傳我們。第三個(gè)，我們投完之后，他有激情整天想著做洪泰延伸的橋頭堡，每天想著給洪泰拉更好的單子。我們已經(jīng)做了四個(gè)系列，叫孵化器系列，我們正在做的第五個(gè)。

除了大的生態(tài)環(huán)境之外我們洪泰基金投了四五個(gè)項(xiàng)目，我們明明知道這四五個(gè)項(xiàng)目收益不會(huì)太爆發(fā)、暴增幾百倍的匯報(bào)，我們投的原因就是希望給洪泰幫的創(chuàng)業(yè)者提供很好的小環(huán)境，我們投了一個(gè)律師平臺(tái)，這個(gè)非常牛，可以解決你創(chuàng)業(yè)服務(wù)的法律問題。我們還投了i—box易點(diǎn)租創(chuàng)新平臺(tái)，還投了云財(cái)務(wù)，我們還投了人人財(cái)富，也是為了給創(chuàng)業(yè)者提供很好的管理服務(wù)。我們還投了易點(diǎn)租，創(chuàng)業(yè)者開始起步的時(shí)候很屌絲，沒有錢或者受投資的制約少花錢，很多手提電腦，我們可以提供這種服務(wù)。這都是為創(chuàng)業(yè)者提供更好的服務(wù)、提供更好的生態(tài)環(huán)境。

從產(chǎn)品來講，我們現(xiàn)在已經(jīng)注意到，洪泰種子基金成立儀式，這個(gè)我相信在業(yè)界有一定的影響和傳播，我們已經(jīng)簽了7個(gè)城市，今年之內(nèi)幾乎就是把每個(gè)城市布局完成，每一個(gè)創(chuàng)業(yè)比較牛的城市都有多少橋頭堡，都有我們的信息來源，同時(shí)也可以給創(chuàng)業(yè)者提供好的服務(wù)。我們整個(gè)產(chǎn)品系列從種子期、天使期、A輪、新三板，都是一體化的服務(wù)。我特別強(qiáng)調(diào)一下，因?yàn)樾氯?，洪泰的定位是?chuàng)業(yè)投資基金，我們目前為止還沒有想過往后延伸，因?yàn)楹竺媸荘E，不太想往后延伸，我要證明洪泰創(chuàng)業(yè)基金仍然是全國最牛的。做新三板為什么?因?yàn)樾氯迨莿?chuàng)投里面重要的組成部分，新三板的意義在于一個(gè)創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)投跟資本市場直接對(duì)接，你知道中國500多家創(chuàng)業(yè)板上市公司成立最短的時(shí)間需要10年的時(shí)間，就是一個(gè)創(chuàng)業(yè)者怎么想資本市場的事呢?根本不可能的事，新三板的出現(xiàn)使得成為可能，一個(gè)企業(yè)創(chuàng)業(yè)2年的時(shí)間就可以上新三板，這是我們洪泰深深扎根新三板的原因，目的仍然是反饋、反推更好的幫助創(chuàng)業(yè)者。我們所以建立了平臺(tái)，包括建立新三板基金，都是這個(gè)目的。這是我們打造的第二個(gè)大的生態(tài)環(huán)境，這個(gè)布局我想也是目前為止別的基金應(yīng)該說還沒有這么大規(guī)模行動(dòng)的，我們已經(jīng)在行動(dòng)，很快就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。

第三個(gè)系列，我們?cè)谌珖詈玫母咝＿@種聯(lián)動(dòng)和布局。這個(gè)就不詳細(xì)說了，甚至更多的東西不能說，因?yàn)閷儆谏虡I(yè)秘密。我們洪泰做的事情不是為了自己要做什么，目的就是洪泰基金要做成生于創(chuàng)業(yè)、為創(chuàng)業(yè)者而生，我們的宗旨，就是提供比一般的投資人更周到、更完善的服務(wù)體系，這是洪泰基金的未來，也希望所有創(chuàng)業(yè)者朋友幫我們都傳播，同時(shí)見證我們。