新三板：百企掛牌 融資數(shù)千萬(wàn)成吸金利器

A股IPO暫停，不少企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌數(shù)量井噴。7月，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量突破3000家，超過(guò)主板規(guī)模。

在紅紅火火的新三板市場(chǎng)，“福建板塊”引人關(guān)注。8月18日，隨著9家閩企在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)集體敲鐘，福建在新三板掛牌企業(yè)達(dá)到了100家，形成閩企“百家爭(zhēng)鳴”的局面。

登陸新三板，掛牌企業(yè)收獲幾許?在這個(gè)資本平臺(tái)上，企業(yè)還可以做些什么?近日，省發(fā)改委召開(kāi)福建企業(yè)新三板座談會(huì)，針對(duì)我省中小微企業(yè)登陸新三板之后如何進(jìn)一步借力、用好新三板等問(wèn)題，邀請(qǐng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司專家、做市商、銀行、新三板基金等機(jī)構(gòu)與我省掛牌企業(yè)面對(duì)面交流，記者走進(jìn)會(huì)場(chǎng)，訪問(wèn)參會(huì)業(yè)者專家，探尋利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)之路。

吸引資金利器

近日，融信租賃接連發(fā)布公告稱，計(jì)劃通過(guò)“愛(ài)財(cái)網(wǎng)”、“點(diǎn)融網(wǎng)”的交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租金債權(quán)，分別融資1000萬(wàn)元和5000萬(wàn)元，以補(bǔ)充業(yè)務(wù)擴(kuò)展所需的流動(dòng)資金。從意向合作到資金入賬，短短三十幾天內(nèi)即完成首單業(yè)務(wù)。

“如果沒(méi)有良好的信用等級(jí)及規(guī)范、透明的經(jīng)營(yíng)管理，融資租賃企業(yè)很難在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓。正是通過(guò)新三板掛牌上市，我們建立起了多樣化的資金募集渠道。”融信租賃副董事長(zhǎng)王丁明坦言。

作為全國(guó)首家登陸新三板的融資租賃企業(yè)，融信租賃今年1月22日開(kāi)啟做市交易后，表現(xiàn)格外搶眼：相繼入圍三板成指和做市兩只新三板樣本股;齊魯證券、國(guó)信證券、中信證券、國(guó)泰君安等7家券商先后從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入，做市商由初始的4家增至11家，股東人數(shù)由初始的4個(gè)暴增至600多個(gè);上半年，在新三板做市企業(yè)中總成交額排名第二，換手率441.18%，排名全市場(chǎng)第一。至8月17日，總成交額已達(dá)23.27億元。

資本市場(chǎng)表現(xiàn)活躍的背后，是融資渠道的迅速擴(kuò)大和業(yè)績(jī)的大幅提升。

首期通過(guò)資產(chǎn)證券化將117份租賃合同打包融資，募資2.07億元;繼全國(guó)融資租賃資產(chǎn)交易平臺(tái)授信6億元之后，通過(guò)租賃資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)快速、靈活地獲得了資金……“資金渠道單一是融資租賃業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。過(guò)去我們只能等待銀行端，現(xiàn)在還可借助新三板平臺(tái)，根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行靈活多樣的資金匹配。今年公司資金儲(chǔ)備超25億元，銀行授信占比由之前的90%降至40%。”王丁明說(shuō)。

憑借充足的資金配置，融信租賃的業(yè)務(wù)已覆蓋至全國(guó)26個(gè)省份，累計(jì)客戶數(shù)超2000家，今年上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1760多萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)113%，遠(yuǎn)超行業(yè)整體水平。

轉(zhuǎn)型升級(jí)跳板

今年上半年，廈門(mén)三優(yōu)光電股份有限公司的大數(shù)據(jù)光互聯(lián)10G產(chǎn)品，通過(guò)國(guó)際大客戶進(jìn)入全球微軟、亞馬遜、谷歌等國(guó)際大公司數(shù)據(jù)中心使用，實(shí)現(xiàn)出貨300萬(wàn)對(duì)、價(jià)值超1000萬(wàn)美元，躍居國(guó)內(nèi)10G出貨量前茅。這一拳頭產(chǎn)品也帶動(dòng)三優(yōu)光電實(shí)現(xiàn)銷售收入6828萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)58.62%，利潤(rùn)506萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)96.57%。

“光通信技術(shù)的發(fā)展日新月異，但如果科研投入不足、留不住人才，升級(jí)就難以跟上步伐。新三板給我們創(chuàng)新型中小企業(yè)帶來(lái)了跨越發(fā)展的機(jī)遇。”三優(yōu)光電董事長(zhǎng)李凌由衷地表示。

這家國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)于2014年8月掛牌新三板后，很快獲得各路資本青睞。今年上半年，企業(yè)通過(guò)兩次定增，融資到位近2500萬(wàn)元，用于新一代大數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)及建設(shè)自動(dòng)化規(guī)模量產(chǎn)生產(chǎn)線。通過(guò)“機(jī)器換工”，產(chǎn)能成倍增長(zhǎng)，產(chǎn)品穩(wěn)定性也大大提高，迅速搶占了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。

為吸引和留住人才，三優(yōu)光電今年4月增資擴(kuò)股，公司董事、監(jiān)事、高管及27名核心員工參與認(rèn)購(gòu)80萬(wàn)股股票，成為公司股東。

“股權(quán)激勵(lì)機(jī)制優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，更將公司業(yè)績(jī)與員工收益緊密結(jié)合，促進(jìn)了管理效率提升。”李凌說(shuō)。

發(fā)展壯大新起點(diǎn)

截至8月17日，福建新三板掛牌企業(yè)共成交4.34億股，成交金額35.35億元。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展部經(jīng)理王瑩指出，“福建板塊股權(quán)交易仍待進(jìn)一步活躍”。

“在新三板掛牌，只能算是拿到了資本市場(chǎng)入場(chǎng)券。下一步的關(guān)鍵是要利用好這個(gè)平臺(tái)，通過(guò)有效融資和資本運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。”省發(fā)改委股證處處長(zhǎng)潘繡文表示。

“股權(quán)交易和流動(dòng)是新三板的關(guān)鍵。但目前不少企業(yè)存在惜售現(xiàn)象，不交易不流動(dòng)，新三板作用不能發(fā)揮。”興業(yè)證券場(chǎng)外部副總監(jiān)翁建國(guó)表示，做市商通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或認(rèn)購(gòu)掛牌企業(yè)的股票，成為企業(yè)股東，除了提供連續(xù)的報(bào)價(jià)服務(wù)外，還協(xié)助企業(yè)開(kāi)展資本運(yùn)作。做市制度使企業(yè)的流動(dòng)性增強(qiáng)，股權(quán)集中度下降，估值得到廣泛認(rèn)可，知名度提升，可為后續(xù)融資帶來(lái)增信效果。

“新三板的推出有效破解了中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款難題。”招行福州分行小企業(yè)金融部產(chǎn)品經(jīng)理游小琴介紹，招行已專門(mén)推出了“三板貸”，符合條件的掛牌企業(yè)可以通過(guò)股權(quán)質(zhì)押模式，獲得最高達(dá)3000萬(wàn)元的授信金額。

潘繡文認(rèn)為，內(nèi)部管理不規(guī)范、股權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰、經(jīng)營(yíng)信息不公開(kāi)等問(wèn)題，是目前我省中小微企業(yè)發(fā)展壯大的一大障礙，也是企業(yè)融資難、融資貴的重要原因。而新三板市場(chǎng)嚴(yán)格的備案制度和信息披露制度，可倒逼掛牌企業(yè)規(guī)范內(nèi)部治理和財(cái)務(wù)管理，完善資本和法人治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。“我們將推動(dòng)更多中小微企業(yè)通過(guò)新三板對(duì)接資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。”潘繡文表示。

據(jù)悉，目前，我省已有200多家企業(yè)啟動(dòng)赴新三板掛牌申報(bào)工作。