全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資出現(xiàn)新模式,《證券日報》記者近日獲悉,作為掛牌企業(yè)融資方式之一,新三板市場出現(xiàn)引入保險公司分擔風(fēng)險的股權(quán)質(zhì)押融資模式。
針對如何有效利用大股東或?qū)嶋H控制人存量資產(chǎn),切實緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題,新三板市場機構(gòu)北京緯世財富管理咨詢有限公司聯(lián)合中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司信用保險部、南京銀行北京分行,推出了“專業(yè)合作、風(fēng)險分擔”的新三板股票質(zhì)押融資服務(wù)。北京勝龍科技股份有限公司成為該服務(wù)的第一家受益的掛牌企業(yè)。
《證券日報》記者了解到,該服務(wù)主要面向高新技術(shù)行業(yè)內(nèi)具有一定盈利能力的創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型新三板掛牌公司,提供的大股東或?qū)嶋H控制人股票質(zhì)押融資額度通常為200萬元至500萬元,股票質(zhì)押率40%,綜合融資成本在10%左右,融資風(fēng)險由保險公司與銀行分擔,融資主要用于開展公司主營業(yè)務(wù)。
從2013年5月份新三板出現(xiàn)第一筆股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)開始,掛牌公司的平均質(zhì)押率隨著時間的推移呈現(xiàn)出不斷提高的態(tài)勢。特別是市場擴容到全國以來,掛牌公司的股權(quán)質(zhì)押率有了跳躍式的提升。其中,2014年銀行對掛牌公司的股權(quán)質(zhì)押貸款融資達到19億元。
北京緯世財富管理咨詢有限公司總經(jīng)理徐龍虎在接受《證券日報》記者采訪時表示,新三板掛牌公司向緯世財富提出融資需求,緯世財富對相關(guān)企業(yè)進行盡調(diào),符合融資條件的,將其盡調(diào)報告發(fā)送給保險公司和銀行,供保險公司和銀行進行決策判斷。對符合保險公司和銀行要求的融資企業(yè),大股東或?qū)嶋H控制人將股票質(zhì)押給保險公司并購買保證保險,銀行根據(jù)保證保險向企業(yè)發(fā)放貸款。貸款存續(xù)期間,緯世財富將對企業(yè)進行持續(xù)跟蹤,并定期與保險公司和銀行進行溝通。
業(yè)內(nèi)人士指出,該股票質(zhì)押模式引入了專業(yè)第三方中介機構(gòu)來研判新三板市場、行業(yè)和公司價值與風(fēng)險,引入保險機制與銀行共同分擔融資風(fēng)險,從而降低了企業(yè)融資成本和溝通協(xié)調(diào)成本,提高了融資效率,切實盤活了大股東或?qū)嶋H控制人的存量股票資產(chǎn),成為新三板現(xiàn)有融資工具的有益補充。
市場分析人士表示,目前掛牌公司股權(quán)質(zhì)押的定價依據(jù)主要為每股凈資產(chǎn),隨著新三板做市商交易制度的實施,以及未來實施競價交易制度,市場價格發(fā)現(xiàn)功能逐步顯現(xiàn),掛牌公司股票成交價格的公允性將顯著增強,交易價格可以考慮作為掛牌公司股權(quán)質(zhì)押價值評估的基本依據(jù)。
相關(guān)閱讀