南京證券IPO屢戰(zhàn)屢挫 掛牌新三板謀宏圖

10月22日，南京證券的掛牌申請已獲股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同意，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。至此，南京證券成為繼湘財(cái)證券、聯(lián)訊證券、開源證券和東海證券之后，登陸新三板的第5家券商。

南京證券成立于1990年，控股股東為南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任，持股比例為35.70%；同時(shí)，A股上市公司南京新百還持有南京證券1.96%的股份，南京高科持股1.3%，中央商場持股1.25%，南京化纖持股0.05%。

IPO進(jìn)展緩慢、借殼計(jì)劃流產(chǎn)

作為江蘇省第一家證券公司，南京證券也意圖登陸A股市場。

2012年9月，南京證券完成股份制改造，并于3個(gè)月后由中信證券保薦在江蘇證監(jiān)局備案輔導(dǎo)登記。但啟動上市至今已三年，南京證券仍在輔導(dǎo)登記階段。隨后，南京證券計(jì)劃借殼登陸A股市場，但最終借殼計(jì)劃仍告流產(chǎn)。上市屢戰(zhàn)屢敗的南京證券，最終選擇了新三板。

據(jù)百籌匯了解，南京證券的借殼對象為南紡股份。今年1月，南紡股份宣布，將進(jìn)行重大重組，重組標(biāo)的為南京證券。2月，南紡股份跟包括南京紫金集團(tuán)在內(nèi)的南京證券5名股東先行簽訂了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)意向協(xié)議》。但到了5月，南紡股份卻突然發(fā)布了終止重大資產(chǎn)重組公告。據(jù)悉，主要是因?yàn)槟霞徆煞葑陨泶嬖谪?cái)務(wù)黑洞。

南紡股份發(fā)布的公告顯示，其于2006年、2007年、2008年、2009年和2010年連續(xù)5年的利潤分別為3109.15萬元、4223.33萬元、15199.83萬元、6053.18萬元和5864.12萬元，但事實(shí)上南紡股份連續(xù)五年虧損，利潤造假。

在A股市場，連續(xù)三年虧損便要退市，南紡股份此舉無疑為欺騙，并被市場上冠以“國企上市公司近十年造假第一股”的帽子。南紡股份的財(cái)務(wù)地雷讓南京證券望而卻步。

剪不斷的三板情緣

雖然最終無緣主板，但是南京證券與新三板卻有著剪不斷的緣分。

南京證券從2008年就開始布局新三板業(yè)務(wù)，是最早一批開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的券商之一。根據(jù)挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)，截至2015年10月22日，南京證券共累計(jì)推薦43家企業(yè)掛牌，為20家掛牌企業(yè)提供做市服務(wù)。而隨著南京證券掛牌新三板，如今的南京證券更是兼有“教練”和“玩家”兩個(gè)雙重身份。

對于為何此次南京證券放棄上市，選擇新三板？

有知情人士表示：“由于采用IPO上市最快推進(jìn)也需要等明年之后，但新三板掛牌的渠道是暢通的，雖然新三板并不能完全滿足南京證券的上市融資需求，但掛牌新三板緩解融資壓力的同時(shí)等待IPO的時(shí)機(jī)，這比借道南紡股份完成上市的代價(jià)則相對較小。”

實(shí)際上，對于此次掛牌新三板，南京證券也是做足了準(zhǔn)備。8月7日，A股公司南京新百一則增資認(rèn)購股權(quán)公告“泄露”了南京證券的資本計(jì)劃。公告顯示，為了與新三板工作順利銜接，南京證券擬以6元/股的價(jià)格定增募資不超過36億元。

而南京證券的財(cái)務(wù)報(bào)告也顯示出其強(qiáng)大的實(shí)力。2014年，南京證券實(shí)現(xiàn)營收14.21億元，凈利潤5.55億元；2015年1-5月，南京證券的營收凈利均已超過2014年全年水平，其中營收為14.43億元，凈利為8.35億元。

剛剛掛牌新三板的南京證券野心勃勃，其表示未來將從推進(jìn)核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展、促進(jìn)對外協(xié)同合作、邁出國際化第一步等方面著手，展開公司未來三年業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃。